Die Aktie von SentinelOne bildet vor der Gewinnbekanntgabe am 27. August ein goldenes Kreuz

Der Aktienkurs von SentinelOne (NASDAQ: S) hat sich schlechter entwickelt als der seiner Konkurrenten in der Cybersicherheitsbranche, da die Bedenken hinsichtlich seines Wachstums anhielten. Er ist im Jahr 2024 um 12,5 % gefallen, während Palo Alto Networks, Fortinet und Check Point Software um über 20 % gestiegen sind. Sogar das angeschlagene CrowdStrike hat sich mit einem Anstieg von 4,40 % besser entwickelt.

Einnahmen aus der Cybersicherheit

Der Aktienkurs von SentinelOne ist diese Woche gestiegen, da die Anleger die jüngsten Gewinne einiger der größten Unternehmen der Cybersicherheitsbranche begrüßten.

Die wichtigsten Ergebnisse kamen von Palo Alto Networks, einem der größten Akteure der Branche, dessen Aktienkurs nach positiven Ergebnissen um 10 % stieg. Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 12 %, während der Jahresumsatz auf über 8 Milliarden Dollar stieg.

Palo Alto Networks schloss sich anderen Unternehmen wie Fortinet und Check Point Software an, die starke Ergebnisse veröffentlichten. Fortinet gab an, dass sein Umsatz im zweiten Quartal um 10,9 % auf 1,43 Milliarden Dollar gestiegen sei, während seine Bruttomargen auf 81,5 % stiegen.

Ebenso stieg der Umsatz von Check Point Software um 7 % auf 627 Millionen US-Dollar, während die Sicherheitsabonnements um 14 % auf 272 Millionen US-Dollar zulegten.

Diese Ergebnisse zeigen, dass die Branche wächst, da sich im Zeitalter der künstlichen Intelligenz immer mehr Unternehmen über Cybersicherheitsbedrohungen Sorgen machen. Dieser Trend dürfte sich in den kommenden Jahren fortsetzen, was den Bedarf an fortschrittlichen Schutzlösungen erhöhen wird.

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass Unternehmen wie SentinelOne und Palo Alto Networks ein moderateres Wachstum verzeichnen werden. Außerdem haben die meisten großen Unternehmen bereits einen oder mehrere Anbieter für Cybersicherheit unter Vertrag genommen.

Gleichzeitig verschärft sich der Wettbewerb in der Branche. Der jüngste Neuzugang ist Wiz, ein 2020 gegründetes Unternehmen, das sich in Gesprächen über eine Übernahme durch Google für über 23 Milliarden Dollar befand. Wiz behauptet, dass es über 40 % aller Unternehmen auf der Fortune 100-Liste bedient. Zu seinen Top-Kunden zählen Unternehmen wie DocuSign, Snowflake und Experian.

SentinelOne-Gewinne im Blick

Die nächste wichtige Neuigkeit von SentinelOne wird die Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2025 sein, die für den 27. August angesetzt ist. Diese Ergebnisse werden weitere Informationen über die Leistung des Unternehmens im letzten Quartal und seine Zukunftsaussichten liefern.

Aus den jüngsten Finanzergebnissen von SentinelOne geht hervor, dass der Gesamtumsatz um 40 % auf 186 Millionen US-Dollar stieg, während die Zahl der Kunden, die jährlich 100.000 US-Dollar ausgeben, von 917 im Vorjahreszeitraum auf 1.193 stieg.

SentinelOne steigert sowohl seinen Umsatz als auch seine Margen. Die Bruttomarge stieg von 68 % auf 73 %, da das Unternehmen seine Effizienz und Größe steigerte.

Das Unternehmen prognostizierte für das letzte Quartal einen Umsatz von 197 Millionen Dollar, während der Jahresumsatz zwischen 808 und 815 Millionen Dollar liegen soll. Die Bruttomargen für das Jahr werden zwischen 78 und 79 Prozent liegen. In der Vergangenheit hat SentinelOne eine gute Erfolgsbilanz bei der Abgabe konservativer Gewinnschätzungen vorzuweisen.

Die durchschnittliche Schätzung der Analysten, die das Unternehmen beobachten, geht davon aus, dass sein Umsatz 197,2 Millionen US-Dollar betragen wird, was eine deutliche Steigerung gegenüber den 149 Millionen US-Dollar darstellt, die das Unternehmen im Jahr 2023 erwirtschaften wird. In den letzten 90 Tagen gab es neun positive EPS-Revisionen durch Analysten, während es 9 negative gab.

Analysten glauben, dass SentinelOne von dem jüngsten CrowdStrike-Ausfall profitieren könnte, der weltweit Tausende von Unternehmen betraf. Darüber hinaus bieten die beiden Unternehmen Lösungen an, die Unternehmen dabei helfen, ihre Cloud-Infrastruktur zu schützen.

Wie ich diese Woche schrieb, war der Ausfall von CrowdStrike zwar kostspielig, aber es ist wahrscheinlich, dass viele Unternehmen ihren Dienstanbieter nicht wechseln werden, da ein solcher Ausfall in jedem Unternehmen vorkommen könnte.

In einem Interview mit der Financial Times meldete sich auch der CEO von CrowdStrike zu Wort und kritisierte Unternehmen wie SentinelOne und Trellix scharf dafür, dass sie sein Unternehmen kritisierten und die Veranstaltung zur Vermarktung ihrer Produkte nutzten.

SentinelOne-Bewertung

Eine der Hauptsorgen bei SentinelOne und anderen Unternehmen der Branche besteht darin, dass sie stark überbewertet sind.

SentinelOne hat eine Marktkapitalisierung von über 7 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich im nächsten Jahr einen Jahresumsatz von 1 Milliarde US-Dollar erzielen. Das bedeutet, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei etwa 7 liegt, was ziemlich hoch ist.

Dies ist deshalb bemerkenswert, weil SentinelOne schon seit langem Verluste schreibt. In den letzten vier Jahren belief sich der jährliche Verlust auf über 1,1 Milliarden Dollar.

Geht man davon aus, dass der Umsatz im nächsten Jahr 1 Milliarde Dollar beträgt und das Unternehmen wie Palo Alto Networks eine Nettogewinnspanne von 30 % erzielen kann, würde das einen Gewinn von etwa 300 Millionen Dollar bedeuten. Das würde bedeuten, dass das Unternehmen immer noch überbewertet ist. Das heißt, dass es weiterhin starke Ergebnisse liefern muss, um diese Bewertung zu rechtfertigen.

SentinelOne-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der S-Aktienkurs vor der Gewinnbekanntgabe zwei wichtige Muster gebildet hat. Es hat sich ein Golden-Cross-Muster gebildet, da sich die 50- und 200-Tage-Exponential-Moving-Averages (EMA) gekreuzt haben. In den meisten Fällen führt dieses Muster normalerweise zu weiteren Aufwärtsbewegungen.

Die Aktie hat außerdem ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet. Daher ist es wahrscheinlich, dass der Kurs weiter steigen wird, da die Käufer den wichtigen Widerstandspunkt bei 25,10 USD anpeilen.