Joby Aviation-Aktie: Machen Sie sich auf Turbulenzen gefasst, da sich ein seltenes Muster bildet

Joby Aviation, das nach Marktkapitalisierung größte Unternehmen für elektrische Senkrechtstarter und -landemaschinen (eVTOL), steht unter Druck, da seine Aktie weiterhin deutlich unter ihrem Allzeithoch liegt. Sie ist in diesem Jahr um über 20 % und gegenüber ihrem Allzeithoch um über 70 % gefallen.

Verlustbringend, aber mit guter Bilanz

Joby Aviation gibt wie andere Unternehmen, die fliegende Autos herstellen, beispielsweise Lilium und Archer Aviation, Millionen von Dollar für den Bau und die Zertifizierung seiner Projekte aus.

Der jährliche Nettoverlust des Unternehmens belief sich 2023 auf über 513 Millionen Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 258 Millionen Dollar, die es im Vorjahr erwirtschaftete. Diese Verluste sind verständlich, da das Unternehmen noch keine Einnahmen erzielt. Im Laufe der Jahre hat es 2 Milliarden Dollar von Investoren wie Toyota und Uber eingesammelt.

Joby Aviation hat weiterhin erhebliche Geldsummen verloren und dieser Trend wird sich in absehbarer Zukunft fortsetzen. Der Nettoverlust im zweiten Quartal betrug über 123 Millionen Dollar, da der Bargeldeinsatz auf 99 Millionen Dollar sank.

Positiv ist, dass Joby Aviation eine der besten Bilanzen der Branche hat, da es das Quartal mit über 825 Millionen Dollar in bar und kurzfristigen Investitionen abschloss. Für ein verlustbringendes Unternehmen ist diese Bilanz aufgrund der Zinseinnahmen eine gute Sache. Im letzten Quartal erzielte es 21 Millionen Dollar an Zinsen und anderen Einnahmen.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass die Federal Reserve plant, die Zinssätze zu senken, was zu einer Verringerung der Zinsen führen wird, die sie durch das Halten von Bargeld einnimmt.

Darüber hinaus hat das Unternehmen einen Kredit beim Energieministerium (DoE) beantragt, der ihm helfen könnte, ohne Bargeld weiterzumachen. Das DoE hat unter Joe Biden Kredite an mehrere Unternehmen wie Qcells (1,45 Milliarden Dollar) und Plug Power (1,6 Milliarden Dollar) vergeben.

Für die USA könnte die Kreditvergabe an Joby Aviation von Vorteil sein, da das Unternehmen an einer Technologie arbeitet, die dem Land helfen wird, seine Kohlenstoffemissionen zu reduzieren. Erst kürzlich gewährte die Federal Aviation Administration (FAA) dem Unternehmen eine Million Dollar.

Dank einer starken Bilanz konnten die Investoren von Joby Aviation die schmerzhafte Verwässerung vermeiden, die Investoren anderer eVTOL-Unternehmen durchmachen mussten. Die Zahl der ausstehenden Aktien stieg von 604,33 Millionen auf 713 Millionen. Im Gegensatz dazu stiegen die Aktien von Archer Aviation von über 157 Millionen auf über 298 Millionen.

Ohne das Darlehen des Energieministeriums besteht dennoch die Möglichkeit, dass Joby Aviation entweder im Jahr 2025 oder 2026 Barmittel aufbringen muss.

Kommerzialisierungsprozess läuft

Auch der Aktienkurs von Joby Aviation ist zurückgegangen, obwohl das Unternehmen weiterhin in Forschung und Entwicklung investiert hat. Zusätzlich zu seinem eVTOL hat das Unternehmen auch mit der Arbeit an seinem Wasserstoffflugzeug begonnen, das eine Reichweite von 561 Meilen hat.

Außerdem hat es seine Arbeit bei der FAA fortgesetzt und 37 % seiner vierten Stufe erreicht. Es hat auch die Zertifizierung in anderen Ländern wie Australien und Dubai beantragt.

Am wichtigsten ist jedoch, dass das Unternehmen eine Absichtserklärung mit Mukamalah unterzeichnet hat, einem Unternehmen im Besitz von Saudi Aramco. Mukamalah wird ein großer Käufer von Joby Aviation-Flugzeugen sein, was bemerkenswert ist, da es der größte Betreiber der weltweit größten Flotte von Geschäftsflugzeugen ist.

Wenn alles gut geht, hofft Joby Aviation daher, im Jahr 2025 oder 2026 mit der vollständigen Kommerzialisierung seiner Flugzeuge beginnen zu können.

Dennoch stehen dem Unternehmen erhebliche Risiken bevor. Erstens: Wie wir in der Elektrofahrzeugbranche gesehen haben, vergehen bei Unternehmen wie Rivian und Lucid Group viele Jahre, bis sie nach dem Beginn der Auslieferungen Gewinne erzielen. Das bedeutet also, dass auch Joby noch eine Weile Geld verbrennen wird, was zu einer möglichen Verwässerung führen kann.

Zweitens gibt es das Problem des Wettbewerbs, wenn die eVTOL-Branche reift. Zu den bemerkenswertesten Wettbewerbern werden Unternehmen wie Volocopter, Lilium, Archer Aviation, Ehang und Vertical Aerospace gehören.

Dieser Wettbewerb wird sich wahrscheinlich auf die Margen der Unternehmen auswirken, wie wir es in der Elektrofahrzeugbranche gesehen haben. Positiv ist, dass die Branche hohe Markteintrittsbarrieren aufweist, insbesondere aufgrund des langwierigen Zertifizierungsprozesses. McKinsey ist der Ansicht, dass die Branche, wenn sie floriert, von etwa fünf großen Unternehmen dominiert werden wird.

Drittens ist unklar, ob sich seine Wasserstoffflugzeuge gut verkaufen werden, wie wir bei Nikola gesehen haben, dem strauchelnden Hersteller von Wasserstoff-Lkw.

Joby Aviation-Aktienkursanalyse

Das andere zu berücksichtigende Risiko ist, dass die Aktie auf dem Wochenchart das seltene Kopf-Schulter-Muster gebildet hat. In den meisten Fällen führt dieses Muster zu einem starken bärischen Ausbruch. Die Aktie wurde an der Nackenlinie dieses Musters gehandelt.

Außerdem blieb es unter dem 50-wöchigen Exponential Moving Average (EMA). Es hat sich auch ein kleines bärisches Flaggen-Chartmuster gebildet. Daher wird die Aktie in den kommenden Wochen wahrscheinlich einen bärischen Ausbruch erleben. Wenn dies geschieht, wird sie auf das psychologische Niveau von 4 USD fallen.