Der Dow Jones (DIA) ETF hat gerade ein seltenes riskantes Muster gebildet

Written by
Translated by
Written on Aug 24, 2024
Reading time 5 minutes
  • Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF hat ein Double-Top-Muster gebildet.
  • Der Fonds, der den Dow Jones abbildet, ist seit seinem Tiefstand im Jahr 2023 um über 30 % gestiegen.
  • Der nächste wichtige Katalysator für den Fonds sind die bevorstehenden Salesforce-Gewinne.

Folge Invezz auf TelegramTwitter und Google News für sofortige Updates >

Der SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF stieg weiter und näherte sich seinem Allzeithoch, als der jüngste Bullenlauf an Fahrt gewann. Der Fonds wurde am Freitag bei 411 USD gehandelt, nahe seinem Rekordhoch von 413 USD und 30 % über seinem Tiefststand im Jahr 2023.

Advertisement

Sind Sie auf der Suche nach Signalen und Alarmen von Profi-Händlern? Melden Sie sich kostenlos bei Invezz Signals™ an. Dauert nur 2 Minuten.

Zurückhaltende Federal Reserve

Copy link to section

Der Hauptgrund für den Anstieg der DIA-ETFs war die gemäßigte Erklärung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, beim Jackson Hole Symposium. Darin deutete er an, dass die Fed wahrscheinlich bei der September-Sitzung mit Zinssenkungen beginnen werde.

Advertisement

Diese Einschätzung entsprach den Erwartungen der meisten Analysten nach einer Reihe schwacher Wirtschaftszahlen, die kürzlich veröffentlicht wurden. Ein Bericht von S&P Global vom Donnerstag zeigte, dass der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im August unter 45 blieb.

Ein PMI-Wert von unter 50 ist ein Zeichen dafür, dass sich ein Sektor im Kontraktionsmodus befindet. Neuere Daten zeigten, dass die verarbeitende Industrie und die Industrieproduktion am stärksten zurückgingen.

Am wichtigsten ist jedoch, dass sich auf dem Arbeitsmarkt Risse zeigen. Die jüngsten Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls, NFP) zeigten, dass die Arbeitslosenquote im Juli auf 4,3% gestiegen ist, obwohl in der Wirtschaft nur 114.000 neue Stellen geschaffen wurden.

Schlimmer noch: Das Bureau of Labor Statistics (BLS) korrigierte seine NFP-Berichte bis März nach unten. Die Wirtschaft schuf in diesem Zeitraum 818.000 weniger Arbeitsplätze als gemeldet, was die Notwendigkeit von Zinssenkungen noch dringlicher macht.

Die Fed hat sich lange auf die Inflation konzentriert, die ein wesentlicher Bestandteil ihres Doppelmandats ist. Nun hat sie begonnen, sich stärker auf den Arbeitsmarkt zu konzentrieren, was bedeutet, dass sie in diesem Jahr möglicherweise drei Zinssenkungen vornehmen wird.

Eine Senkung der Zinssätze trägt dazu bei, die Wirtschaft anzukurbeln und mehr Menschen auf den Arbeitsmarkt zu bringen.

https://www.youtube.com/watch?v=nfpvJ1qR6Jg

Auswirkungen auf den Aktienmarkt

Copy link to section

Zinssätze haben Auswirkungen auf den Aktienmarkt, weil sie davon abhängen, wie Anleger ihr Geld verteilen. Theoretisch investieren sie ihr Geld in Anleihen, wenn die Zinsen steigen, und wechseln wieder zu Aktien, wenn sie zu fallen beginnen.

Aktuelle Daten zeigen, dass Anleger über 6,1 Billionen Dollar in kostengünstige Geldmarktfonds gepumpt haben, um von den höheren Zinsen zu profitieren. Die ETF-Zuflüsse hielten an, obwohl die Hoffnung auf Zinssenkungen durch die Fed zunahm. Allein in der ersten Augusthälfte flossen diesen Fonds über 90 Milliarden Dollar zu.

Daher ist der Dow-Jones-Index gestiegen, da die Anleger in diesem Jahr mit mehr Bargeld aus Geldmarktfonds rechnen.

Der andere Hauptgrund für dieses Wachstum ist das Geld, das von Private-Equity-Gesellschaften gehalten wird. Daten zeigen, dass diese Fonds über 3,9 Milliarden Dollar an liquiden Mitteln verfügen. Ein Teil dieses Geldes wird wahrscheinlich eingesetzt, wenn die Zinsen zu fallen beginnen und in den USA politische Klarheit herrscht.

Man hofft, dass diese Unternehmen Fusionen und Übernahmen (M&A) einfädeln oder anstoßen, was zu einem Anstieg der Aktienkurse führen könnte.

Gleichzeitig haben amerikanische Unternehmen in diesem Jahr starke Finanzergebnisse gemeldet, wobei das Gewinnwachstum bei 10,9 % lag, der höchsten Rate seit 2021. Darüber hinaus haben mehr Unternehmen starke Prognosen abgegeben, die die Aktienkurse in die Höhe treiben könnten.

Salesforce-Gewinne im Plus

Copy link to section

Der nächste wichtige Katalysator für den Dow Jones werden die in der nächsten Woche veröffentlichten Gewinne von Salesforce sein, einem der führenden Technologieunternehmen im Index.

Salesforce hinkt dem Markt hinterher und bewegt sich dieses Jahr kaum, da die Sorgen um Wachstum und Investitionen in künstliche Intelligenz zunehmen. Analysten sind ebenfalls pessimistisch gegenüber der Aktie geworden, 28 von ihnen haben die Gewinnprognose in den letzten drei Monaten nach unten korrigiert.

Der durchschnittliche Umsatz wird auf 9,23 Milliarden Dollar geschätzt, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahresquartal von 9,13 Milliarden Dollar entspricht. Im gleichen Quartal des Vorjahres erwirtschaftete das Unternehmen 8,6 Milliarden Dollar.

Der DIA ETF hinkte in diesem Jahr den Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 hinterher, da einige seiner Kernunternehmen nachgaben. Die Boeing-Aktie ist in diesem Jahr um über 32 % gefallen, während Intel um 60 % nachgab. Auch Nike ist um 22 % gefallen.

Die größten Gewinner des Fonds sind American Express, Goldman Sachs, JPMorgan und 3M, die alle um über 30 Prozent zugelegt haben.

DIA ETF-Analyse

Copy link to section

Im Tagesdiagramm sehen wir, dass der DIA ETF eine starke Dynamik aufweist, nachdem er Anfang des Monats bei 384 USD seinen Tiefpunkt erreicht hatte.

Diese Erholung hat den Kurs über die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) getrieben, ein Zeichen dafür, dass die Bullen die Kontrolle haben.

Wie ich jedoch am Freitag über den S&P 500-Index schrieb, hat sich auch dieser zu einem Double-Top-Muster entwickelt, einem beliebten bärischen Zeichen. Daher besteht das Risiko, dass der Index in den kommenden Wochen einen harten Rückschlag erleidet.

Diese Vorgehensweise wird als „Buying the rumor and selling the news“ bezeichnet. Im Idealfall kauften die Händler den Hype um die Zinssenkungen und können nun beginnen, Gewinne mitzunehmen, wenn die Senkungen beginnen.

Dieser Artikel wurde mit Hilfe von KI-Tools aus dem Englischen übersetzt und anschließend von einem lokalen Übersetzer Korrektur gelesen und bearbeitet.

Advertisement

Other content you may like