Celsius Holdings-Aktie: Die Musik hat aufgehört, was nun?

Der Aktienkurs von Celsius Holdings (CELH) hat einen drastischen Kursrückgang erlitten, der die Anleger Milliarden von Dollar kostete. Er ist von seinem Jahreshoch von 98,72 Dollar im Mai auf etwa 32,40 Dollar abgestürzt. In diesem Zeitraum ist die Marktkapitalisierung von über 23,57 Milliarden Dollar auf 6,67 Milliarden Dollar gesunken.

Celsius hat einen explosiven Anstieg erlebt

Celsius Holdings, ein Hersteller von Energydrinks, hat in den letzten Jahrzehnten eine Achterbahnfahrt erlebt. Im Jahr 2010 nahm die NASDAQ das Unternehmen von der Börse, weil sein Aktienkurs eine Zeit lang unter einem Dollar blieb.

Anschließend wurde die Aktie wieder gelistet und blieb lange Zeit wirkungslos. Die Dinge änderten sich 2022, als das Unternehmen seine Botschaft umgestaltete und eine große Partnerschaft mit PepsiCo, dem zweitgrößten Getränkehersteller der Welt, ankündigte.

Als Teil des Deals kaufte Pepsi einen Anteil von 8,5 Prozent und begann, Vertriebsdienstleistungen anzubieten – eine Situation, die der Partnerschaft zwischen Coca-Cola und Monster Beverages ähnelt. Coca-Cola hält einen Anteil von 16 Prozent an Monster und ist dessen größter Vertriebshändler.

Ein solcher Deal ist aus drei Hauptgründen gut. Erstens bedeutet er, dass Celsius Holdings keine enormen Mittel in den Vertrieb investieren muss, was seine Margen steigert. CELH hat Bruttomargen von 50,45 % und hat mehr Spielraum, diese langfristig zu steigern.

Zweitens kann Monster die Beziehungen von Pepsi nutzen, um seinen Umsatz zu steigern. Das ist wichtig, da Pepsi eine globale Marke ist, die ihre Produkte in den meisten Ländern verkauft. Obwohl der ursprüngliche Teil des Deals auf Nordamerika beschränkt war, wird Pepsi dem Unternehmen helfen, international zu wachsen.

Drittens bedeutet die Partnerschaft, dass Celsius Holdings den Großteil seiner Ressourcen für Marketing sowie Forschung und Entwicklung (F&E) aufwenden kann.

Dank dieser Partnerschaft wurde Celsius in den USA bekannt und konnte seinen Jahresumsatz von über 75,1 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 1,3 Milliarden Dollar im Jahr 2023 steigern. Auch der Jahresgewinn konnte auf über 260 Millionen Dollar gesteigert werden.

Die Musik hat aufgehört

Der Aktienkurs von Celsius Holdings ist zurückgegangen, da Investoren voraussagen, dass die Ära des starken Wachstums des Unternehmens zu Ende ist. Ein wichtiges Signal dafür war ein Bericht von Nielsen, der zeigte, dass sich das Wachstum des Unternehmens – und das anderer Marken – verlangsamte.

In einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung, in der Daten von Nielsen zitiert wurden, stellte Beverage Insights fest, dass Celsius‘ Umsatz in den vier Wochen bis zum 10. August um 17,9 % gestiegen ist. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nun Rabatte anbietet, um seine Verkäufe anzukurbeln. Ein genauerer Blick auf Amazon, wo es seine Produkte ebenfalls verkauft, zeigt, dass die Preise etwas zurückgegangen sind.

Einblicke in die Getränkebranche

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Laut NielsenIQ stieg das Volumen des Celsius Energydrinks um 17,9 % (+23,2 % für 12 Wochen) bei einem durchschnittlichen Preisrückgang von 7,8 % für 4 Wochen bis zum 10. August. Das Volumen von C4 stieg um 14,4 % bei einer durchschnittlichen Preissenkung von 1,2 %. Das Volumen von Alani Nu stieg um 47,9 % bei einer durchschnittlichen Preissenkung von 6,3 % für 4 Wochen.

17:38 Uhr · 28. August 2024

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Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Umsatzwachstum von Celsius Holding nachgelassen hat. Der Quartalsumsatz stieg um 23 % auf 402 Millionen Dollar, während der Halbjahresumsatz um 29 % auf 757 Millionen Dollar stieg. Ein Umsatzwachstum von 23 % ist zwar gut, aber auch niedriger als in der jüngeren Vergangenheit.

In Nordamerika stieg der Umsatz um 23 % auf 382 Millionen US-Dollar, während das internationale Geschäft um 30 % auf 19 Millionen US-Dollar zulegte.

Ein Hauptgrund für den Kursanstieg bei Celsius Holdings ist die Aussicht, dass das Unternehmen seinen amerikanischen Erfolg auf internationale Märkte übertragen kann. In den meisten Fällen sind viele Marken, die in den USA viral gehen, auch international erfolgreich.

Das internationale Segment – Großbritannien und Kanada – ist noch immer sehr klein und trägt weniger als 20 Millionen Dollar bei. Das Unternehmen hofft, dass seine Verkäufe nach Australien, Neuseeland und Frankreich dazu beitragen werden, sein Wachstum in den kommenden Jahren anzukurbeln.

Ist es sicher, Celsius zu kaufen?

Ob Celsius Holdings in den kommenden Jahren weiterhin zweistellige Wachstumsraten verzeichnen wird, lässt sich nur schwer vorhersagen. Denn es ist unklar, ob die Getränke von Dauer sind oder ob es sich nur um eine Modeerscheinung handelt.

Klar ist jedoch, dass Celsius Holdings fair bewertet wurde, da seine Marktkapitalisierung auf 8 Milliarden Dollar gefallen ist. Diese Bewertung bedeutet, dass das Unternehmen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 35,70 hat, etwas höher als Monster Beverages 29.

Celsius wächst schneller als Monster, dessen Umsatzwachstumsrate bei 9,3 % liegt.

Ich glaube jedoch, dass die Bewertung von Celsius Holdings derzeit keine große Rolle spielt, da sich die Anleger auf die Wachstumszahlen konzentrieren. Die wichtigsten Daten, die man im Auge behalten sollte, sind die Berichte von Nielsen und die bevorstehenden Ergebnisse im November.

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Celsius Holdings-Aktienanalyse

Das Wochendiagramm zeigt, dass der CELH-Aktienkurs Anfang des Jahres ein Double-Top-Muster bei 98,85 USD bildete. Anschließend fiel er unter seine Nackenlinie bei 67,30 USD, seinem tiefsten Stand im April.

Die Aktie ist unter den 50-Wochen-Durchschnitt und die aufsteigende rote Trendlinie gefallen, die die niedrigsten Schwankungen in den Jahren 2022 und 2023 verbindet. Dieser Rückgang bedeutet, dass die Bären die Oberhand gewinnen.

Der Relative Strength Index ist auf 31 gestiegen, was bedeutet, dass er kurz davor steht, den überverkauften Bereich zu erreichen. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen und sich später in diesem Jahr wieder erholen, möglicherweise nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse im November.