Warren Buffett empfiehlt schon seit langem, in Unternehmen zu investieren, die über einen starken Schutzwall verfügen. Im Laufe der Jahre ist ihm dies gelungen, indem er Unternehmen wie Apple, Moody's, Coca-Cola und American Express aufkaufte.

Unternehmen wie Cboe Markets (CBOE), Nasdaq (NDAQ) und Intercontinental Exchange (ICE) erfüllen die Anforderungen als Qualitätsunternehmen mit großen Schutzgräben und hohen Margen. Dies erklärt, warum die drei Unternehmen im Laufe der Jahre gute Ergebnisse erzielt haben. Die Aktien von NASDAQ sind seit 2010 um über 1.400 % gestiegen, während ICE und Cboe um über 700 % zugelegt haben.

Interkontinentaler Austausch | ICE

Intercontinental Exchange ist für viele ein unbekannter Name, dennoch handelt es sich um eines der bedeutendsten Unternehmen der USA.

ICE, wie es im Volksmund genannt wird, ist die Muttergesellschaft der New York Stock Exchange (NYSE), ICE Futures Exchanges, ICE Clearinghouses und IDC. Es besitzt außerdem Ellie Mae, BondPoint und ICE Data Services.

Der Umsatz des Unternehmens ist in den letzten Jahren stark gestiegen. Der Jahresumsatz ist von über 5,2 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 7,9 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen. Der Großteil des Umsatzes stammt aus dem Börsengeschäft, gefolgt von festverzinslichen Wertpapieren und Datendiensten sowie Hypothekentechnologie.

Seine Börseneinnahmen stammen hauptsächlich aus den Bereichen Energie, Daten und Konnektivität, Aktien und Finanzen.

ICE ist aus drei Hauptgründen eine gute Investition. Erstens verfügt das Unternehmen in seinen Schlüsselindustrien über einen Schutzgraben, der schwer zu durchbrechen ist. Außerdem sind Versuche, in den USA neue Börsen zu eröffnen, im Laufe der Jahre weitgehend gescheitert.

Zweitens ist ICE ein Unternehmen mit hohen Margen, da es eine Bruttogewinnspanne von 100 % und eine EBITDA-Marge von 60,65 % hat. Das bedeutet, dass es mehr Spielraum hat, seine Margen im Laufe der Zeit zu steigern.

Drittens hat ICE eine starke Erfolgsbilanz bei der Dividendensteigerung im Laufe der Zeit. Die Dividendenrendite beträgt 1,11 % und die Ausschüttungsquote 30 %. Außerdem hat es eine 5-Jahres-Wachstumsrate von 11 %, die höher ist als bei den meisten Unternehmen.

Das einzige Risiko für die ICE-Aktie besteht darin, dass sie stark überkauft ist. Auf dem Wochenchart ist die Aktie in den letzten 10 Wochen in Folge gestiegen und hat den Relative Strength Index (RSI) auf 80 getrieben, den höchsten Stand seit Jahren. Die beiden Linien des Stochastik-Oszillators haben sich ebenfalls der 100-Marke angenähert, was bedeutet, dass es zu einem leichten Rückgang kommen könnte.

Nasdaq |

Nasdaq ist ein weiteres Unternehmen mit einem enormen Schutzgraben. Das Unternehmen ist gemeinsam mit der New Yorker Börse ein Duopol in der Börsennotierungsbranche.

Allerdings hat sie, ebenso wie die Londoner Börse , ihr Geschäftsfeld von der Notierung auf andere Bereiche ausgeweitet.

Der Großteil des Umsatzes stammt aus dem Marktdienstleistungssegment, das einen Quartalsumsatz von über 883 Millionen Dollar erwirtschaftete. Das Unternehmen verdient auch Geld mit seiner Kapitalzugangsplattform (481 Millionen Dollar) und seiner Finanztechnologie (420 Millionen Dollar).

Insgesamt hat Nasdaq seinen Umsatz von über 4,2 Milliarden Dollar im Jahr 2018 auf über 6,06 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gesteigert. Zudem handelt es sich um ein margenstarkes Unternehmen mit Bruttomargen von 665 und einer EBITDA-Marge von 36 %.

Nasdaq – und ICE – werden davon profitieren, wenn die Federal Reserve im weiteren Jahresverlauf mit Zinssenkungen beginnt, da dies zu einer Rückkehr von Börsengängen führen könnte.

Auf dem Wochenchart hat die Aktie kürzlich den wichtigen Widerstandspunkt bei 69 USD überschritten, ihren Höchststand im November 2021. Oszillatoren wie der RSI und der Stochastic sind ebenfalls in den überkauften Bereich gestiegen. Mein Basisszenario ist, dass die Nasdaq-Aktie zurückgeht, die Unterstützung bei 69 USD erneut testet und dann den Aufwärtstrend wieder aufnimmt.

Cboe Globale Märkte

Cboe Global Markets ist ein weiteres teures Unternehmen, das in Betracht gezogen werden sollte. Es ist ein führendes Fintech-Unternehmen, das hauptsächlich mit der Chicago Mercantile Exchange (CME) konkurriert.

Cboe bietet verschiedene Dienstleistungen wie Optionshandel, Aktien, Futures und Devisen an. Das Optionsgeschäft wird über Cboe, C2, BZX und EDGX abgewickelt und macht den größten Teil des Umsatzes aus. Im letzten Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatz von über 306 Millionen US-Dollar.

Das andere größte Geschäftsfeld von CBOE sind nordamerikanische Aktien, die über 98,3 Millionen US-Dollar einbrachten, gefolgt von Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum, die über 54 Millionen US-Dollar einbrachten.

Der Umsatz von Cboe Global Markets stieg von über 2,49 Milliarden US-Dollar auf 3,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Wie die anderen Unternehmen ist es auch ein Unternehmen mit hohen Margen mit einer Bruttogewinnspanne von 52 % und einem EBITDA-Wert von 33,15 %.

Der Wochenchart zeigt, dass der Cboe-Aktienkurs von einem Tiefstand von 67,20 USD im Jahr 2020 auf über 200 USD gestiegen ist. Zuletzt stieg die Aktie über 197 USD, ihren Höchststand im Februar 2024. Die Aktie blieb über allen gleitenden Durchschnitten.

Gleichzeitig sind der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastic Oscillator alle in den überkauften Bereich gerutscht. Daher sind die Aussichten für die Aktie optimistisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 250 USD liegt.