Hongkongs grüne Anleihen gewinnen angesichts steigender Infrastrukturausgaben an Bedeutung

Hongkong greift zunehmend auf grüne Anleihen zurück als Schlüsselstrategie zur Finanzierung seiner steigenden Infrastrukturkosten, die in den kommenden Jahren ihren Höhepunkt erreichen dürften.

Die Stadt hat in diesem Jahr bereits grüne Anleihen im Wert von rund 3,9 Milliarden Dollar ausgegeben, um Projekte wie Stadien und Krankenhäuser zu finanzieren.

Für das im März 2025 endende Geschäftsjahr plant Hongkong, grüne Anleihen und Infrastrukturanleihen im Gesamtwert von 120 Milliarden HK-Dollar (ca. 15,4 Milliarden US-Dollar) auszugeben.

Verteilung der Erlöse aus Green Bonds

Dem Green Bond Report 2023 zufolge flossen fast zwei Drittel des Erlöses aus der Emission grüner Schuldverschreibungen Hongkongs in Bauprojekte.

Aufgrund ihres erheblichen Einflusses auf Energieverbrauch und CO2-Emissionen stehen Gebäude im Mittelpunkt dieser Investitionen.

Sie sind für etwa 90 Prozent des gesamten Stromverbrauchs der Stadt verantwortlich und verursachen mehr als 50 Prozent der Kohlendioxidemissionen aus der Stromerzeugung, wie ein Sprecher des Finanzministeriums und des Schatzamtes erklärte.

Die Regierung hat ehrgeizige Ziele zur Verbesserung der Energieeffizienz von Gebäuden gesetzt.

Ziel ist es, den Stromverbrauch gewerblich genutzter Gebäude bis 2050 gegenüber dem Stand von 2015 um 30 bis 40 Prozent und den Verbrauch in Wohngebäuden um 20 bis 30 Prozent zu senken. Die Hälfte dieser Ziele soll bis 2035 erreicht werden.

Infrastrukturprojekte treiben die Nachfrage nach grünen Anleihen an

Die verstärkte Nutzung grüner Anleihen steht im Einklang mit der Strategie Hongkongs, sich als globales Zentrum für nachhaltige Finanzen zu etablieren.

Die Stadt nimmt mehrere bahnbrechende Infrastrukturprojekte in Angriff, wobei die jährlichen Ausgaben für Investitionen in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich 90 Milliarden HK-Dollar erreichen werden.

Der jüngste Haushaltsplan lässt darauf schließen, dass die Infrastrukturausgaben innerhalb der nächsten drei Jahre ihren Höhepunkt erreichen werden.

Die Regierung meldete für das letzte Haushaltsjahr ein Haushaltsdefizit von 100 Milliarden HK-Dollar. Dies ist das vierte Defizit in fünf Jahren.

Dieses Defizit wurde durch einen Abschwung auf dem Immobilienmarkt noch verschärft. In der Folge sanken die Einnahmen aus Grundstücksverkäufen auf 19,6 Milliarden HK-Dollar, den niedrigsten Stand seit der globalen Finanzkrise.

Ökonomen wie Gary Ng von Natixis SA betonen die Notwendigkeit alternativer Finanzierungsmethoden, darunter grüne Anleihen und öffentlich-private Partnerschaften, um diese Finanzierungslücken zu schließen.

Kai Tak Sports Park und andere Schlüsselprojekte

Ein bemerkenswertes Beispiel für die Nutzung von Green Bonds ist der Kai Tak Sports Park. Bis Juli letzten Jahres wurden fast 40 % der geplanten Kosten von 32 Milliarden HK-Dollar für dieses Projekt durch Green Bonds finanziert.

Dies unterstreicht die bedeutende Rolle, die grüne Anleihen bei der Unterstützung großer Infrastrukturprojekte spielen.

Die grünen Anleihen Hongkongs wurden auf dem Markt gut aufgenommen. Im Juli zog die Emission von grünen Anleihen der Stadt im Volumen von rund 25 Milliarden HK-Dollar Aufträge von institutionellen Anlegern an, die dem 4,8-Fachen des Emissionsvolumens entsprachen, was eine starke Nachfrage widerspiegelt.

Der Erfolg dieser Emissionen hat wichtige Maßstäbe für potenzielle Emittenten grüner Anleihen in der Region gesetzt und die Übernahme bewährter Verfahren gefördert.

Hongkong ist führend bei der Emission grüner Anleihen

Im Jahr 2023 erwies sich Hongkong als Asiens größter Emittent staatlicher grüner Schuldtitel und nahm laut Bloomberg Intelligence 14,4 Milliarden US-Dollar auf, was mehr als 60 % der gesamten Emission grüner Anleihen in der Region ausmachte.

Diese Führungsrolle unterstreicht Hongkongs Engagement für nachhaltige Finanzen und seine Rolle bei der Förderung des Marktes für grüne Anleihen in Asien.

Während die Stadt ihre Infrastrukturprojekte weiter ausbaut und sich finanziellen Herausforderungen stellt, ist davon auszugehen, dass der Einsatz grüner Anleihen auch weiterhin ein entscheidendes Instrument zur Finanzierung ihrer Entwicklungsziele bleibt und gleichzeitig ihre Umweltziele unterstützt.