Citi nimmt Berichterstattung über Eli Lily mit einem „Buy“-Rating wieder auf: Sollten Sie investieren?

Citi hat die Berichterstattung über Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY) mit einem „Buy“-Rating wieder aufgenommen und ein Kursziel von 1.060 USD pro Aktie festgelegt – was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 13 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs entspricht.

Der neuerliche Optimismus der Citi-Analysten unter der Leitung von Peter Verdult ist vor allem auf den anhaltenden Erfolg von Eli Lillys GLP-1-Pipeline zurückzuführen, insbesondere auf das Adipositas-Medikament Tirzepatid (vermarktet als Mounjaro und Zepbound). Analysten haben ihre Prognosen für diese Medikamente angehoben und verweisen dabei auf starke Verkaufs- und Verschreibungstrends.

Darüber hinaus trägt der orale GLP-1-Kandidat Orforglipron zu den optimistischen Aussichten bei, da er aufgrund von Nebenwirkungen, die bei Konkurrenzmedikamenten wie CT-996 von Roche beobachtet wurden, voraussichtlich nur mit geringer Konkurrenz rechnen muss.

Eli Lillys Produktionserweiterung

Eli Lilly konzentriert sich nicht nur auf seine GLP-1-Pipeline, sondern baut seine Produktionskapazitäten aggressiv aus.

Das Unternehmen kündigte kürzlich eine Investition von 1,8 Milliarden Dollar in Irland an, darunter eine Erweiterung seines Werks in Limerick um eine Milliarde Dollar und eine Erweiterung in Kinsale um 800 Millionen Dollar.

Diese Anlagen sind von entscheidender Bedeutung für die Herstellung der Wirkstoffe, die für das wachsende Biologika-Portfolio des Unternehmens, einschließlich der Alzheimer-Behandlung, benötigt werden.

Diese Expansion ist Teil einer umfassenderen Strategie, im Rahmen derer Lilly seit 2020 über 20 Milliarden US-Dollar investiert hat, um seine Produktionspräsenz in den USA und Europa zu stärken.

Die Produktion an diesen Standorten soll bis 2026 hochgefahren werden und so die ehrgeizigen Wachstumspläne des Unternehmens unterstützen.

Eli Lilly Q2-Gewinnbericht

Die jüngsten Erfolge von Eli Lilly gehen über die Produktentwicklung und -herstellung hinaus.

Das Unternehmen meldete hervorragende Ergebnisse im zweiten Quartal. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 36 % auf 11,3 Milliarden Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street deutlich.

Dieses Wachstum war auf die starke Leistung von Mounjaro und Zepbound zurückzuführen, die zu einer beeindruckenden Umsatzsteigerung von 46 % beitrugen, wenn man den einmaligen Verkauf der Rechte für Baqsimi im Vorjahr ausklammert.

Das Unternehmen hat seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 42,4 bis 43,6 Milliarden US-Dollar auf 45,4 bis 46,6 Milliarden US-Dollar angehoben, was die starke Dynamik seiner wichtigsten Medikamente widerspiegelt.

Das Management von Eli Lilly hat auch einen optimistischen Ausblick für den Gewinn je Aktie (EPS) des Unternehmens gegeben.

Für das Jahr 2024 erwartet das Unternehmen nun einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie zwischen 16,10 und 16,60 US-Dollar, was einer deutlichen Steigerung gegenüber der vorherigen Prognose von 13,50 bis 14,00 US-Dollar entspricht.

Diese Heraufstufung unterstreicht die Zuversicht des Unternehmens, auch angesichts des Preisdrucks in einigen seiner Märkte eine solide Rentabilität aufrechterhalten zu können.

Bemerkenswerterweise hat sich auch die Bruttomarge des Unternehmens verbessert; der Mittelwert der aktualisierten Prognose deutet auf eine Margensteigerung von 33 % auf 37 % hin.

Trotz dieser Stärken steht Eli Lilly vor einigen Herausforderungen.

Das Unternehmen muss potenzielle Herausforderungen meistern, darunter Preisdruck, behördliche Kontrollen und die Konkurrenz anderer Pharmariesen wie Novo Nordisk.

Obwohl es dem Unternehmen gelungen ist, einige Engpässe in der Lieferkette zu überwinden, könnte die anhaltende Nachfrage nach seinen Produkten zu kurzfristigen Lieferproblemen führen und sich somit möglicherweise auf den Umsatz auswirken.

Eli Lilly-Aktienbewertung

Was die Bewertung betrifft, wird Eli Lilly zu einem nicht-GAAP-konformen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 57 gehandelt.

Dies liegt zwar unter dem jüngsten Höchstwert von 67,8x, liegt aber immer noch deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von 39,1x.

Die hohe Bewertung spiegelt das Vertrauen der Anleger in die Wachstumsaussichten des Unternehmens wider, insbesondere in sein GLP-1-Franchise.

Es deutet jedoch auch darauf hin, dass der Aktienpreis auf Perfektion ausgerichtet ist und kaum Spielraum für Fehler bleibt.

Anleger müssen abwägen, ob die aktuelle Prämie durch das künftige Ertragspotenzial des Unternehmens gerechtfertigt ist.

Die starken Geschäftsgrundlagen von Eli Lilly werden durch strategische Investitionen und betriebliche Effizienz ergänzt.

Die Fähigkeit des Unternehmens, Innovationen hervorzubringen und neue Behandlungsmethoden auf den Markt zu bringen, wie etwa die kürzlich erfolgte Zulassung von Kisunla (Donanemab) zur Behandlung der Alzheimer-Krankheit, ist ein Beweis für seine robuste F&E-Pipeline.

Allerdings unterstreichen die gemischte Performance des Nicht-Diabetes-Portfolios und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Markteinführung neuer Produkte, wie wichtig eine kontinuierliche Umsetzung in einer wettbewerbsintensiven Branche ist.

Die jüngsten Preissenkungen für Zepbound sollen zwar Erschwinglichkeits- und Versorgungsproblemen entgegenwirken, werfen aber auch Fragen hinsichtlich der langfristigen Auswirkungen auf die Rentabilität auf.

Bei unserer weiteren Untersuchung besteht der nächste logische Schritt darin, uns mit den technischen Mustern der Aktie zu befassen, um zu sehen, ob die Diagramme mit der optimistischen Prognose der Analysten bei Citi übereinstimmen oder zur Vorsicht mahnen.

Technische Analyse von Eli Lilly: bullische Dynamik

Die Aktie von Eli Lilly hat seit März letzten Jahres eine sehr starke Rallye erlebt und ihren Wert in diesem Zeitraum mehr als verdreifacht.

Die Aktie erlebte Anfang des Jahres im Juli eine Korrektur von einem Höchststand über 960 USD auf einen Tiefststand unter 750 USD, hat sich seitdem aber vollständig erholt.

Quelle: TradingView

Solange die Aktie über ihrem jüngsten Swing-Tief bei 747 US-Dollar gehandelt wird, werden die Bullen die Kontrolle haben.

Daher können Anleger, die die Aktie zum aktuellen Kurs kaufen möchten, dies mit einem Stop-Loss von 744 US-Dollar tun.

Wenn die derzeitige Aufwärtsdynamik anhält, dürfte das Ziel von Citi in Höhe von 1.060 USD bald erreicht werden.

Händler mit einer pessimistischen Einschätzung sollten es vermeiden, die Aktie auf dem aktuellen Niveau leer zu verkaufen, da sie über verschiedene Zeiträume hinweg Stärke zeigt.

Eine Short-Position muss nur dann in Betracht gezogen werden, wenn der Tagesschlusskurs der Aktie unter seinem 50-Tage-Durchschnitt liegt, der derzeit bei 896 US-Dollar liegt.