IBIT, FBTC, ARKB, BITB: Zeit, Bitcoin-ETFs zu kaufen oder zu verkaufen?

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten diese Woche weiterhin eine gute Entwicklung, da die Anleger auf die ermutigende Erklärung der Federal Reserve reagierten.

Diese Fonds verzeichneten bis zum 17. September an vier aufeinanderfolgenden Tagen Zuflüsse und fügten Vermögenswerte im Wert von über 186 Millionen Dollar hinzu. Insgesamt haben sie in den letzten vier Tagen Vermögenswerte im Wert von über 500 Millionen Dollar hinzugefügt, sodass sich die Gesamtzuflüsse auf 17,4 Milliarden Dollar belaufen.

Die meisten dieser ETFs haben zusätzliche Vermögenswerte geschaffen. Der iShares Bitcoin Trust (IBIT), der Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), der Ark Bitcoin Trust (ARKB) und der Bitwise Bitcoin Fund (BITB) verfügen über jeweils über 20 Milliarden US-Dollar, 10,6 Milliarden US-Dollar und 2,29 Milliarden US-Dollar.

Andererseits verzeichnete der sehr teure Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), der eine Kostenquote von 1,50 % aufweist, kumulierte Abflüsse von über 20 Milliarden US-Dollar.

Zinssenkung der US-Notenbank

Der wichtigste Katalysator für diese ETFs war diese Woche die Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch. Wie allgemein erwartet, beschloss die Fed eine Zinssenkung um 0,50 % und deutete an, dass weitere Zinssenkungen bevorstünden.

Die Fed begründete die Zinssenkung mit der sich verschlechternden Lage am Arbeitsmarkt und der auf die Zwei-Prozent-Marke zusteuernden Inflation.

Die US-Inflationsdaten der letzten Woche zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) von 2,9 Prozent im Juli auf 2,5 Prozent im August fiel, während der Kern-VPI bei 3,2 Prozent verharrte.

Es gibt Anzeichen dafür, dass die Verbraucherpreise weiter sinken werden. Zunächst ist der Preis für Rohöl gesunken, wobei die Sorte West Texas Intermediate (WTI) unter 70 Dollar pro Barrel gefallen ist. Daten von Triple A zeigen, dass der durchschnittliche Benzinpreis von 3,88 Dollar im Vorjahr auf 3,215 Dollar gestiegen ist.

In China herrscht weiterhin ein deflationäres Umfeld, eine bemerkenswerte Situation, da das Land einer der größten Exporteure in die USA ist.

Spot-Bitcoin-ETFs wie IBIT, FBTC, ARKB und BITB werden bei weiter sinkender Inflation kurzfristig wahrscheinlich weitere Zuflüsse anziehen.

Bitcoin hat mehr Katalysatoren

Der andere Hauptgrund, warum sich der Bitcoin-Preis wahrscheinlich gut entwickeln wird, ist, dass es mehr bullische Katalysatoren gibt.

Erstens gibt es Anzeichen dafür, dass viele große Bitcoin-Inhaber nicht verkaufen, sondern weiterhin kaufen. Ein gutes Beispiel dafür ist MicroStrategy, das in diesem Monat eine weitere Milliarde Dollar für den Kauf von Bitcoin ausgegeben hat. Das Unternehmen richtet nun einen weiteren Fonds ein, um die Käufe fortzusetzen.

Bhutan, ein kleines Land mit einem BIP von etwa 3 Milliarden Dollar und einer Bevölkerung von weniger als 1 Million, hat über 800 Millionen Dollar in Bitcoin investiert. Da in Zukunft immer mehr Länder an der Diversifizierung ihrer Bestände arbeiten, ist es wahrscheinlich, dass sie Bitcoin weiterhin annehmen werden.

Blackrock plädierte in einem Whitepaper für Bitcoin als Diversifikator diese Woche und stellte fest, dass die Münze in Bezug auf geopolitische Fragen besser abschneidet als Aktien und Gold. Es wurde auch darauf hingewiesen, dass Bitcoin ein höchst unkorrelierter alternativer Vermögenswert sei.

Zweitens könnten Bitcoin-ETFs aufgrund der sinkenden Reserven gut abschneiden. Daten von CoinGlass zeigen, dass die Zahl der Bitcoin-Guthaben an Börsen diese Woche auf 2,35 Millionen gesunken ist, verglichen mit über 2,5 Millionen Anfang des Jahres.

Sinkende Reserven sind eine positive Sache, da sie bedeuten, dass viele Anleger ihre Coins in externe Wallets wie MetaMask verschoben haben. In den meisten Zeiträumen ist Bitcoin tendenziell volatiler, wenn das Angebot an Börsen steigt, wie wir kürzlich gesehen haben, als Deutschland und Mt. Gox ihre Coins verkauften.

Drittens wird Bitcoin wahrscheinlich von den bevorstehenden US-Wahlen profitieren, egal ob Trump oder Harris siegt. Polymarket-Daten zeigen, dass Harris ihren Vorsprung auf 52 % ausgebaut hat, Trump liegt bei 47 %.

Während Trump in der Krypto-Community positiver gesehen wird als Harris, ist es in Wirklichkeit so, dass Bitcoin keinen Respekt davor hat, wer im Weißen Haus sitzt. Historisch gesehen hat sich die Münze unabhängig vom Präsidenten gut entwickelt.

Anfang des Jahres, während der Amtszeit von Joe Biden und Gary Gensler, stieg der Bitcoin-Kurs auf einen Rekordwert von über 73.800 US-Dollar. Gegen Ende von Trumps Präsidentschaft stieg der Kurs ebenfalls auf einen Rekordwert von über 34.000 US-Dollar.

Bitcoin hat das Todeskreuz ungültig gemacht

Spot-Bitcoin-ETFs können aus technischen Gründen gut abschneiden. Vor allem auf dem Tages-Chart gibt es Anzeichen dafür, dass Bitcoin die Bildung eines Death-Cross-Musters vermieden hat, wenn sich die 200- und 50-Tage-Exponential-Moving-Averages (EMA) kreuzen, während sie nach unten zeigen.

Stattdessen hat Bitcoin nach oben tendiert und ist sogar dabei, ein goldenes Kreuz zu bilden, wenn die Gewinne weiter anhalten. Das letzte Mal, als es ein goldenes Kreuz bildete, führte es zu zweistelligen Gewinnen. Auch als die Fed 2020 die Zinsen das letzte Mal senkte, stieg Bitcoin auf ein Rekordhoch von 69.000 $.

Es gibt auch Anzeichen dafür, dass Bitcoin ein bullisches Flaggen-Chartmuster gebildet hat, das durch einen absteigenden Kanal gekennzeichnet ist, nachdem ein Vermögenswert eine große bullische Bewegung gemacht hat. Wenn dies also geschieht, wird Bitcoin wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen die obere Seite des Kanals bei 67.500 $ anpeilen.