Wall Street-Profis erhöhen S&P 500-Prognose vor Triple Witching

Der S&P 500-Index und die dazugehörigen börsengehandelten Fonds (ETF) wie SPY, VOO und IVV erreichten am Donnerstag ein Rekordhoch, da die Anleger die Zinserhöhungen der Federal Reserve begrüßten. Der Bluechip-Index stieg auf ein Hoch von 5.722 USD, ein Plus von 20 % gegenüber dem Jahresanfang.

Auch andere beliebte Indizes wie der Nasdaq 100 und der Dow Jones setzten ihren Höhenflug fort, unterstützt von führenden Technologieunternehmen wie Nvidia, Apple, Microsoft und Meta Platforms.

Analysten erhöhen SPX-Indexprognose

Die Wall-Street-Analysten haben im Einklang mit der Zinssenkung der US-Notenbank ihre Prognosen für den S&P-500-Index weiter angehoben.

Brian Belski, Chefanalyst bei BMO Capital Markets, prognostizierte in einer Mitteilung, dass der Index auf 6.100 USD oder 6,85 % von seinem aktuellen Niveau steigen werde. Dies war das zweite Mal, dass er in diesem Jahr seine Indexprognose anhob. Er sagte:

Inzwischen hat Julian Emanuel, Analyst bei Evercore ISI, seine Schätzung für den Index auf 6.000 Dollar angehoben.

Andere Analysten haben ihre Prognose für den S&P 500 angehoben. In einer Mitteilung erhöhten die Analysten der Deutschen Bank ihre Schätzung. Andere, die hinsichtlich des Index weiterhin optimistisch bleiben, kommen von Citigroup, UBS und Goldman Sachs.

Analysten führen mehrere Gründe für ihre optimistische Einschätzung an. Erstens werden die anhaltenden Zinssenkungen wahrscheinlich zu einer Umschichtung von Anleihen in Aktien führen. Als die Fed die Zinsen erhöhte, wechselten viele Anleger zu hochverzinslichen Anleihen.

Jetzt, wo diese Renditen zu sinken beginnen, werden viele von ihnen wieder in Aktien investieren. Das ist eine große Sache, denn das in diese Fonds investierte Volumen ist in den letzten Monaten auf über 6,1 Billionen Dollar gestiegen.

Zweitens waren die Unternehmensgewinne recht stark und dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen. Das Gewinnwachstum im zweiten Quartal lag bei über 10 %, während im dritten Quartal ein Gewinnwachstum von über 4 % erwartet wird. Dies wird das fünfte Quartal mit Gewinnwachstum für amerikanische Unternehmen sein.

Drittens könnten die Aktienkurse steigen, wenn sich der Präsidentschaftswahlkampf seinem Ende nähert. Die meisten Analysten sind der Meinung, dass die Politik von Kamala Harris und Donald Trump nicht aktienfreundlich ist. Harris will Steuern erhöhen, während Trump Zölle einführen will, was alles riskant für Aktien ist.

Langfristig entwickeln sich Aktien jedoch unabhängig davon gut, wer im Weißen Haus sitzt. Historisch betrachtet hat der S&P 500-Index während der meisten Präsidentschaften einen Rekordwert erreicht.

Dreifache Hexenbedrohung

Das nächste potenzielle Risiko für den S&P 500-Index ist das „Triple Witching Event“ am Freitag, bei dem an Aktien, Indizes und ETFs gebundene Optionen im Wert von 5,1 Billionen US-Dollar auslaufen.

Davon sind 2,6 Billionen Dollar an Indizes gebunden, während 620 Milliarden Dollar an Optionen auf Futures gebunden sind. Das meiste Interesse an Futures auf diesem Niveau konzentriert sich auf den S&P 500-Index um die 5.500-Dollar-Marke.

635 Milliarden Dollar sind an ETF-Optionen gebunden, während 600 Milliarden Dollar an einzelne Aktien gebunden sind. Historisch gesehen neigen Aktien dazu, eine gewisse Volatilität aufzuweisen, wenn die dreifache Hexerei stattfindet.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass auf diese dreifache Hexerei ein starker Rückgang der Aktien folgt. Daten zeigen, dass der S&P 500 danach normalerweise um etwa 1,1 % fällt. Die wichtigsten Ausnahmen hiervon waren 1998, 2001, 2010 und 2016.

Positiv ist, dass die Hexerei in diesem Jahr stattfindet, nachdem die Fed ihre Zinspolitik geändert hat, was zur Unterstützung des Marktes beitragen könnte.

S&P 500 Index Prognose

SPX-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der SPX-Index stark gestiegen ist und am Donnerstag den wichtigen Widerstandspunkt bei 5.670 USD überschritt. Dies war ein bemerkenswerter Stand, da es der höchste Stand im Juli und August war. Es war auch der obere Teil des sich bildenden Doppeltop-Musters.

Mittlerweile ist der Relative Strength Index (RSI) über den neutralen Punkt bei 50 gestiegen und nähert sich dem überkauften Niveau von 70. Dies ist ein Zeichen dafür, dass der Index bei anhaltender Dynamik noch weiteres Aufwärtspotenzial hat.

Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für den SPX-Index bullisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 6.000 $ liegt.