Ist es sicher, die Mastercard-Aktie zu einem Allzeithoch zu kaufen?

Der Aktienkurs von Mastercard (NYSE: MA) hat sich seit dem Börsengang im Jahr 2006, als das Unternehmen 2,4 Milliarden Dollar einnahm, gut entwickelt. Der Kurs ist um fast 12.000 % gestiegen und hat das Unternehmen mit einer Bewertung von über 400 Milliarden Dollar zu einem der größten Unternehmen der Welt gemacht.

Mastercard hat eine gute Erfolgsbilanz vor Visa, dem größten Player in der Zahlungsbranche. Visa, das 2008 an die Börse ging, ist um 1.600 % gestiegen, während die Mastercard-Aktie im gleichen Zeitraum um fast 2.400 % zulegte.

Eines der besten Geschäftsmodelle

Mastercard betreibt eines der besten Geschäftsmodelle weltweit. Meiner Meinung nach ist es das zweitbeste Modell nach Tether, dem größten Stablecoin-Emittenten der Welt.

Tether gibt einfach Stablecoins aus, erhält Geld von den Benutzern, investiert es und gibt es ihnen dann zurück, wann immer sie es brauchen. Jüngste Berichte zeigen, dass Tether mehr Geld verdient hat als Blackrock, ein Unternehmen, das Vermögenswerte im Wert von über 10,7 Billionen Dollar verwaltet.

Mastercard und Visa haben außerdem ein großartiges Geschäftsmodell, da sie eine Technologie anbieten, die von Menschen auf der ganzen Welt genutzt wird. Dieses Modell besteht aus vier Hauptakteuren: Karteninhaber, Händler, ausstellende Banken und erwerbende Banken.

Dabei arbeitet Mastercard mit den ausgebenden Banken zusammen, die die Karten dann an die Karteninhaber ausgeben. In den meisten Fällen ist es den Kunden kaum wichtig, ob die Karte von Visa oder Mastercard ausgegeben wurde.

Die Karteninhaber können dann mit der Karte überall dort bezahlen, wo die Karte akzeptiert wird, und Mastercard erhebt dafür eine geringe Transaktionsgebühr. Dasselbe gilt für Kreditkarten, bei denen diese Mittel von der ausstellenden Bank bereitgestellt werden, sodass Mastercard keine Haftung übernimmt.

Infolgedessen haben Mastercard – und Visa – einige der höchsten Margen der Branche. Daten zeigen, dass Mastercard eine Bruttogewinnmarge von 100 % und eine Nettogewinnmarge von 46 % hat. Die Margen von Visa liegen bei 97,80 % bzw. 54 %.

Die beiden Unternehmen haben im Laufe der Jahre gute Ergebnisse erzielt, da in den letzten Jahren immer mehr Menschen Kartenzahlungen akzeptierten. Analysten gehen davon aus, dass die Verwendung von Bargeld mit der Zeit weiter abnehmen wird.

Mastercard und Visa sind schwer zu schlagen. Länder wie Russland, Indien und China haben zwar ihre Alternativen auf den Markt gebracht, doch die Daten zeigen, dass sie einen gesunden Marktanteil halten.

Mastercard wächst weiter

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Mastercard weiterhin wächst. Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 11 % auf über 7 Milliarden Dollar, während der Nettogewinn 3,3 Milliarden Dollar betrug. Dieses Wachstum ist auf das höhere Transaktionsvolumen zurückzuführen, das auf über 2,4 Billionen Dollar oder 26 Milliarden Dollar pro Tag anstieg.

In den ersten sechs Monaten des Jahres stieg der Umsatz von Mastercard um 11 % auf 13,3 Milliarden Dollar, während der Nettogewinn bei über 6,3 Milliarden Dollar lag.

Mastercard war in Bezug auf die Aktionärsrendite ein großartiges Unternehmen. Im ersten Halbjahr kaufte das Unternehmen Aktien im Wert von über 4,6 Milliarden Dollar zurück und zahlte Dividenden in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar. Es hat noch immer Aktienrückkäufe im Wert von über 8,2 Milliarden Dollar getätigt.

Diese Rückkäufe führten zu einem starken Rückgang der Anzahl der ausstehenden Aktien und einem Anstieg des Gewinns pro Aktie. Die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien sank von über 1,05 Milliarden im Jahr 2017 auf unter 925 Millionen.

Der Gewinn je Aktie ist von etwa 3,6 US-Dollar im Jahr 2017 auf 11,85 US-Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen.

Um es klar zu sagen: Mastercard hat immer noch mit einigen Problemen zu kämpfen, die das Umsatzwachstum beeinträchtigen könnten. Das auffälligste davon sind Regulierungen in der Zahlungsbranche. In den USA haben Visa und Mastercard einen Vergleich über 30 Milliarden Dollar mit der Federal Trade Commission (FTC) erzielt.

Dem Vergleich zufolge haben die beiden Unternehmen vereinbart, die Gebühren für Kredit- und Debitkarten für Händler zu begrenzen. Die FTC hofft, dass dies zu niedrigeren Preisen für die Verbraucher und einem stärkeren Wettbewerb in der Branche führen wird.

In anderen Ländern, insbesondere in Europa, gelten die gleichen Regeln. Dies sind zwar große Gegenwinde, aber ich glaube, dass ihre langfristigen Auswirkungen auf Visa und Mastercard minimal sein werden und dass ihr Wachstum anhalten wird. Außerdem hat das Unternehmen kürzlich eine neue Krypto-Debitkarte auf den Markt gebracht, um vom Sektor zu profitieren.

Mastercard-Aktienkursanalyse

Wenn wir uns dem Wochenchart zuwenden, sehen wir, dass sich der MA-Aktienkurs in den letzten Monaten gut entwickelt hat. Er hat kürzlich den wichtigen Widerstandspunkt bei 488,8 USD überschritten, seinem bisherigen Allzeithoch.

Durch das Überschreiten dieses Niveaus machte die Aktie das Double-Top-Chartmuster ungültig, dessen Nackenlinie bei 428 USD lag. In der technischen Analyse ist dies eines der beliebtesten bärischen Chartmuster.

Die Aktie blieb über den gleitenden Durchschnitten der letzten 50 und 100 Wochen, während der Relative Strength Index (RSI) über das überkaufte Niveau stieg. Auch der Relative Vigor Index (RVI) zeigte nach oben.

Daher wird der Kurs der Mastercard-Aktie wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den nächsten Widerstand bei 500 USD anpeilen. Danach werden die Aktien bis zum nächsten Punkt bei 550 USD klettern.