Darum steigen der China A50 und der Hang Seng Index

Die Indizes Hang Seng und China A50 stiegen diese Woche steil an, als der Markt auf das Konjunkturpaket des Landes reagierte. Der China A50, der die größten Unternehmen Chinas abbildet, sprang auf einen Höchststand von 13.273 USD, den höchsten Stand seit dem 4. August, während der Hang Seng in Hongkong auf 20.633 H$ stieg, den höchsten Stand seit April letzten Jahres.

Hoffnungen auf Konjunkturprogramm in China

Chinesische Aktien erlebten die beste Woche seit über 15 Jahren, da die Anleger die jüngsten Maßnahmen der Regierung und der Zentralbank begrüßten.

In einer Erklärung Anfang dieser Woche kündigte die Zentralbank an, dass sie die Mindestreserveanforderungen der Banken anpassen werde. Ein solcher Schritt würde über 120 Milliarden Dollar freisetzen, die für Kreditzwecke verwendet werden könnten.

Gleichzeitig deuteten chinesische Politiker an, dass sie Konjunkturhilfen im Umfang von bis zu 145 Milliarden Dollar bereitstellen würden.

Ein Teil dieser Mittel soll zur Stützung des Aktien- und Immobilienmarktes verwendet werden, ein Schritt, der sich nach Einschätzung des Marktes positiv auswirken wird.

Allerdings sind nicht alle davon überzeugt. Einige Analysten sind der Meinung, dass diese chinesische Politik zu früh kam und dass die tatsächlichen Auswirkungen erst mit der Zeit spürbar werden. Außerdem gibt es Bedenken hinsichtlich der Staatsverschuldung Chinas, was erklärt, warum die Renditen von Staatsanleihen den stärksten Anstieg seit zwei Jahren verzeichneten.

Chinas Konjunkturpaket kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die meisten Zentralbanken ihre Zinsen senken. In den USA senkte die Federal Reserve letzte Woche die Zinsen um über 0,50% und deutete an, dass weitere Senkungen bevorstünden. Auch die Zentralbank von Hongkong senkte die Zinsen aufgrund der Währungsbindung.

Auch andere Banken wie die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE) und die Schweizerische Nationalbank (SNB) haben in diesem Jahr ihre Zinssätze drastisch gesenkt.

Die meisten Aktien im chinesischen A50- und Hang Seng-Index erholten sich. In Hongkong war New World Development der größte Aufsteiger, ein führendes Immobilienunternehmen, dessen Aktien um 20 % stiegen, nachdem Adrain Cheng als CEO zurückgetreten war.

Die anderen Top-Performer im Hang Seng Index waren Alibaba, dessen Aktien um über 6 % stiegen, Galaxy Entertainment, Hansoh Pharmaceutical, HKEX, JD.com und JD Health. Zu den Nachzüglern zählten ICBC, WH Group, CK Infrastructure und CNOOC.

Auf dem chinesischen Festland waren am Freitag Unternehmen wie Baoshan Iron & Steel, CITIC Securities, Kweichow Moutai, Anhui Conch Cement und Inner Mongolia Yili die größten Gewinner. Alle diese Aktien stiegen am Freitag um über 20 %.

Weitere Top-Unternehmen der chinesischen A50 waren New Life Insurance, China Railway Construction und China Vanke.

Analyse des Hang Seng-Index

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Hang Seng Index Anfang des Jahres seinen Tiefststand bei 14.813 USD erreichte. Er hat sich wieder erholt und einen Höchststand von 20.645 USD erreicht, den höchsten Stand seit über einem Jahr.

Der Index hat außerdem ein goldenes Kreuz gebildet, da sich die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie kreuzten. Besonders bemerkenswert ist, dass er den entscheidenden Widerstandspunkt bei H$19.712 übersprungen hat, seinen höchsten Stand am 20. Mai.

Oszillatoren wie der Relative Strength Index (RSI) und der MACD haben ebenfalls nach oben tendiert, was auf eine mögliche Dynamik hindeutet. Daher wird der Index wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen das nächste Schlüsselniveau bei 22.705 USD anpeilen, den höchsten Punkt im Januar 2023, der fast 10 % über dem aktuellen Niveau liegt.

China A50-Analyse

Wie der Hang Seng Index erreichte auch der China A50 Index Anfang des Jahres seinen Tiefststand bei 10.642 und erholte sich auf einen Höchststand von 13.273, seinen höchsten Stand seit August 2023. Er hat den wichtigen Widerstand bei 12.945 $ in ein Widerstandsniveau verwandelt und ist über die gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitte gesprungen.

Darüber hinaus ist der Relative Strength Index auf das überkaufte Niveau von 80 gesprungen. Daher wird der A50-Index wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer den nächsten Widerstandspunkt bei 14.433 USD anpeilen, seinen höchsten Ausschlag im Januar 2023.

Kurzfristig könnten die Indizes Hang Seng und China A50 jedoch leicht zurückgehen, da die Nachrichten über die Konjunkturmaßnahmen nachlassen.