Alibaba erreicht 1-Jahres-Hoch: Ist der rückläufige Abwärtstrend endlich vorbei?

Die Aktie von Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) ist diese Woche um über 20 % gestiegen und hat im Zuge einer deutlichen Rallye chinesischer Aktien ein Einjahreshoch erreicht.

Diese Aufwärtsdynamik ist das Ergebnis einer Reihe positiver Entwicklungen sowohl seitens des Unternehmens als auch seitens der makroökonomischen Politik und signalisiert ein mögliches Ende des rückläufigen Trends, der die Aktie geplagt hat.

Pekings Konjunkturmaßnahmen stärken das Vertrauen der Anleger

Der Anstieg des Alibaba-Aktienkurses fällt mit der Ankündigung Pekings zusammen, ein umfassendes Konjunkturpaket zu schnüren, das Chinas Wirtschaft, der zweitgrößten der Welt, ankurbeln soll.

Zu den Maßnahmen gehören die Unterstützung des angeschlagenen Immobiliensektors, direkte finanzielle Unterstützung für Einwohner mit finanziellen Schwierigkeiten und verbesserte Sozialleistungen für arbeitslose Hochschulabsolventen.

Diese Maßnahmen haben die Sorgen der Anleger über die hohe Jugendarbeitslosigkeit und die wachsende Verschuldung auf dem Immobilienmarkt gemildert und zu einem Kursanstieg nicht nur der Alibaba-Aktien, sondern auch der Aktien großer chinesischer Technologieunternehmen geführt.

Fortschritte in künstlicher Intelligenz und strategischen Partnerschaften

Alibaba hat im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) bedeutende Fortschritte gemacht.

Das Unternehmen stellte über 100 Open-Source-KI-Modelle auf Basis seines großen Sprachmodells Qwen 2.5 vor, das für Anwendungen in Branchen wie der Automobil-, Gaming- und wissenschaftlichen Forschung entwickelt wurde.

Insbesondere hat Alibaba ein neues Text-zu-Video-Tool eingeführt, das diese KI-Modelle nutzt, und so seinen technologischen Vorsprung in einem Wettbewerbsumfeld ausgebaut, in dem Konkurrenten wie Baidu und Tencent ebenfalls die Preise für ihre KI-Angebote senken.

Im Zuge einer strategischen Wende wird Alibaba auf seinen E-Commerce-Plattformen Taobao und Tmall bald Zahlungen über die WeChat-App von Tencent zulassen.

Dieser Schritt stellt eine bedeutende Änderung im Zahlungsökosystem von Alibaba dar, das in der Vergangenheit seinen eigenen Zahlungsdienst Alipay gefördert hat.

Durch die Integration von WeChat Pay möchte Alibaba Nutzer aus kleineren Städten ansprechen und seinen Kundenstamm erweitern, indem das riesige Benutzernetzwerk von WeChat mit über 1,35 Milliarden Menschen genutzt wird.

Finanzielle Leistung und regulatorische Entwicklungen

In finanzieller Hinsicht meldete Alibaba im letzten Quartal gemischte Ergebnisse.

Während der nicht-GAAP-Gewinn des Unternehmens pro ADS im Vergleich zum Vorjahr um 5 % auf 16,44 RMB (2,26 $) zurückging und damit die Erwartungen der Analysten übertraf, stieg der Umsatz um etwa 4 % auf 243,24 Milliarden RMB (33,47 Milliarden $) und verfehlte die Schätzungen um 1,15 Milliarden $.

Der leichte Umsatzrückgang wurde auf eine langsamer als erwartete Erholung der Verbraucherausgaben und den zunehmenden Wettbewerb im E-Commerce-Bereich zurückgeführt.

Allerdings zeigte Alibabas Segment internationaler Handel ein robustes Wachstum: Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 32 Prozent auf 29,29 Milliarden RMB (4,03 Milliarden Dollar), was vor allem grenzübergreifenden Unternehmen wie AliExpress und Trendyol zu verdanken ist.

Auch die regulatorischen Entwicklungen haben Alibaba in letzter Zeit begünstigt.

Die chinesische Kartellbehörde hat einen dreijährigen Regulierungsprozess abgeschlossen, der begonnen hatte, nachdem Alibaba im Jahr 2021 wegen monopolistischer Praktiken mit einer Geldstrafe von 2,8 Milliarden Dollar belegt worden war.

Die staatliche Marktregulierungsbehörde lobte Alibaba für die Einhaltung der Kartellvorschriften, die Einstellung monopolistischer Verhaltensweisen und die Verbesserung seines Corporate-Compliance-Management-Systems.

Durch diese Schlussfolgerung wird ein erheblicher Überhang der Aktie beseitigt und möglicherweise das Vertrauen der Anleger wiederhergestellt.

Trotz US-Chipbeschränkungen investiert Alibaba weiterhin massiv in die KI-Infrastruktur.

Neben den Technologiegiganten Baidu und Tencent hat Alibaba seine Ausgaben für KI im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt und sich dabei auf das Training großer Sprachmodelle und die Verbesserung seiner Cloud-Dienste konzentriert.

Das Unternehmen ist sich bewusst, dass über 50 % des Bedarfs an neuer Rechenleistung aus dem Bereich der KI stammt, und ist trotz der derzeitigen Kapazitätsbeschränkungen bestrebt, den wachsenden Anforderungen seiner Kunden gerecht zu werden.

Im Bereich der Partnerschaft hat sich Alibabas B2B-E-Commerce-Abteilung Alibaba.com mit den Zahlungsabwicklern Mastercard und Cardless zusammengeschlossen, um eine Kreditkarte anzubieten, die Unternehmen für grenzübergreifende und inländische Einkäufe belohnt.

Die Alibaba.com Business Edge Credit Card soll noch in diesem Jahr erhältlich sein. Sie soll Zahlungslösungen für Unternehmen vereinfachen und Alibabas Position bei der Erleichterung des globalen Handels stärken.

Bewertung

Das vorwärtsbereinigte PEG-Verhältnis von Alibaba beträgt etwa 1,13 und liegt damit mehr als 25 Prozent unter dem Branchenmedian. Dies deutet auf eine mögliche Unterbewertung gegenüber Mitbewerbern hin.

Die Rentabilität des Unternehmens bleibt stark, wobei der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Betriebseffizienz und der Reduzierung von Verlusten in nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereichen liegt.

Alibaba gibt seinen Aktionären außerdem weiterhin Wert zurück und kaufte im Laufe des Quartals insgesamt 613 Millionen Stammaktien (das Äquivalent von 77 Millionen ADS) für 5,8 Milliarden Dollar zurück, was das Vertrauen in die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens widerspiegelt.

Sehen wir uns nun an, was die Charts über die Kursentwicklung der Aktie aussagen. Die technische Analyse könnte weitere Erkenntnisse darüber liefern, ob der jüngste Aufschwung von Alibaba nachhaltig ist und ob der rückläufige Abwärtstrend tatsächlich vorbei ist.

102,5 $ überschritten, 122 $ verbleiben

Nach dem gestrigen Anstieg hat die Alibaba-Aktie ihren langfristigen Widerstand bei 102,5 USD durchbrochen und erscheint auf den Tages- und Wochen-Charts extrem stark.

Quelle: TradingView

Allerdings liegt auch der nächste Widerstand bei 122 US-Dollar in unmittelbarer Nähe.

Anleger, die eine neue Long-Position in der Aktie eröffnen möchten, müssen daher mit einer kleinen Position auf dem aktuellen Niveau beginnen und sollten diese nur dann aufstocken, wenn der Tagesschlusskurs der Aktie über 122 USD liegt.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind, sollten von der Eröffnung neuer Short-Positionen absehen, sofern der Kurs nicht unter 102,5 USD fällt.