CAC 40-Prognose vor den Ergebnissen von Thales, Kering und Hermes

Der CAC 40-Index gab diese Woche nach, obwohl seine amerikanischen Pendants wie der Dow Jones, der S&P 500 und der Nasdaq 100 auf ein Rekordhoch kletterten. Er fiel auf 7.420 Euro, den niedrigsten Stand seit dem 25. September und 9,3 Prozent unter seinen Höchststand in diesem Jahr.

Schwache LVMH-Gewinne

Der CAC 40-Index, der die größten Unternehmen Frankreichs abbildet, blieb diese Woche unter Druck, da sich die Anleger auf die Ertragssaison des Landes konzentrierten.

Der Rückgang in dieser Woche war größtenteils auf die jüngsten Gewinnzahlen von LVMH zurückzuführen, die zeigten, dass die chinesischen Verbraucher noch immer kein Geld ausgaben.

Aus den Ergebnissen ging hervor, dass der organische Umsatz um 5 % zurückging und damit unter den Erwartungen der Analysten lag. In einer Erklärung begründete der Finanzvorstand diesen Rückgang mit den wirtschaftlichen Herausforderungen in den wichtigsten Märkten. Der organische Umsatz in Asien, zu dem auch China gehört, sank im Quartal um 16 %.

Die Ergebnisse von LVMH sind für den CAC 40 Index wichtig, da es das größte Unternehmen in Frankreich ist. Außerdem bedeuten die Ergebnisse, dass auch andere französische Luxusgüterunternehmen wie Hermes und Kering aufgrund ihrer Präsenz auf dem chinesischen Markt schwache Zahlen veröffentlichen werden.

Gespräche mit chinesischen Verbrauchern zeigen, wie schlimm die Situation geworden ist. Bloomberg zitierte eine chinesische Käuferin namens Louisa Chen, die früher mindestens 10.000 Dollar pro Jahr für Handtaschen ausgab. Seit ihr Bonus gekürzt wurde, hat sie sich in letzter Zeit keine mehr gekauft.

Maggie Wang, eine chinesische Käuferin, die mit Invezz sprach, sagte, sie habe sich nach dem Zusammenbruch der Immobilienbranche für preisgünstigere Handtaschen und Kleidung entschieden. Sie hatte zwei Wohnungen von Evergrande gekauft, einem Unternehmen, das implodiert ist und sich nun darauf konzentriert, ihre Ersparnisse aufzubessern.

In dieser Woche veröffentlichte Daten zeigten, wie ernst die Lage ist, da das Land eine Deflationsphase durchmacht, in der die Preise fallen.

Analysten befürchten, dass die jüngst angekündigten Konjunkturpakete Pekings vorerst nichts zur Ankurbelung der Staatsausgaben beitragen werden.

Weitere CAC 40-Gewinne in Sicht

Weitere Unternehmen im CAC 40-Index werden in den kommenden Tagen ihre Finanzergebnisse veröffentlichen. EssilorLuxotcca, über das wir hier geschrieben haben , wird seine Zahlen am Donnerstag veröffentlichen.

Der Name EssilorLuxottica ist Ihnen vielleicht nicht geläufig, aber das Unternehmen hat in der Brillen- und Sonnenbrillenbranche eine Quasi-Monopolstellung inne. Es ist der Haupthersteller der meisten Marken, die Sie kennen, darunter Coach und RayBan.

Zu den anderen Unternehmen, die man am Donnerstag im Auge behalten sollte, zählt Pernod Ricard, ein führendes Unternehmen in der Alkoholindustrie, dem Marken wie Chivas, Jameson, Aberlour und Ballantine’s gehören.

Die Publicis Groupe, eine der weltweit führenden Werbeagenturen, wird ihre Ergebnisse veröffentlichen, die mehr Licht auf die globale Werbebranche werfen werden.

Nächste Woche werden weitere CAC 40-Unternehmen ihre Ergebnisse veröffentlichen. Die bekanntesten davon sind Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi und Safran.

Besonders zu beachten sind dabei die Unternehmen Hermes und Kering. Kering, die Muttergesellschaft von Gucci, ist in diesem Jahr aufgrund der anhaltenden Konjunkturabschwächung in China um mehr als 50 % eingebrochen.

Hermes hingegen hat sich dank seiner Strategie, sich auf die Superreichen zu konzentrieren, deutlich besser geschlagen. Anders als die anderen Luxuskonzerne konnte das Unternehmen seine Preise gut halten, indem es die Preise nicht drastisch erhöhte, als die Nachfrage ihren Höhepunkt erreichte.

Weitere wichtige Aktien, die man im Auge behalten sollte, sind Renault, ein bedeutender französischer Automobilhersteller, und Thales, der größte französische Rüstungskonzern.

EZB-Entscheidung steht bevor

Der nächste wichtige Katalysator für den CAC 40-Index wird die bevorstehende Entscheidung der Europäischen Zentralbank sein. Analysten erwarten, dass die Bank den Leitzins um 0,25 % senken wird. Das wäre die dritte Senkung in diesem Jahr.

Die EZB ist besorgt über die Gesundheit der europäischen Wirtschaft, da Schlüsselsektoren wie das verarbeitende Gewerbe schwächeln. So blieb der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in den letzten Monaten unter 50, und dieser Trend könnte sich fortsetzen.

Viele französische Hersteller sind wegen der höheren Energiepreise seit der Invasion Russlands in der Ukraine im Nachteil.

Die Bank hofft, dass niedrigere Zinssätze Kapital im Land erschwinglicher machen und die Konsum- und Unternehmensausgaben ankurbeln werden.

Die EZB und andere Zentralbanken haben sich dem Zinssenkungszyklus angeschlossen. So hat beispielsweise die Federal Reserve bei ihrer letzten geldpolitischen Sitzung eine deutliche Senkung vorgenommen.

CAC 40 Indexanalyse

Der CAC 40-Index war in diesem Jahr einer der am schlechtesten abschneidenden europäischen Indizes, da er in China stark vertreten ist. Anfang des Jahres bildete er bei 8.260 Euro ein kleines Doppeltop-Chartmuster und blieb unter der Nackenlinie bei 7.893 Euro.

Der Index ist unter die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) und den 23,6%-Fibonacci-Retracement-Punkt gefallen.

Der Weg des geringsten Widerstands für den Index führt daher nach unten, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 7.200 € liegt. Der Stop-Loss für diesen Handel liegt bei 7.600 €.