Warner Bros-Aktienanalyse: WBD hat seinen Tiefpunkt erreicht, kaufen Sie bei Kursrückgang

Warner Bros. Discovery (WBD) war in diesem Jahr eine der Medienaktien mit der schlechtesten Performance und hatte mit zahlreichen Gegenwinden zu kämpfen. Der Wert ist in diesem Jahr um über 31 % gefallen, während beliebte amerikanische Indizes wie der Nasdaq 100, der S&P 500 und der Dow Jones auf ein Rekordhoch stiegen.

Die größten Gegenwinde bei WBD

Warner Bros. Discovery stand in diesem Jahr vor einigen großen Herausforderungen. Erstens hat sich der Trend zum Kabelfernsehen fortgesetzt, und Millionen Amerikaner haben ihr Kabelabonnement gekündigt.

Als Folge davon verzeichneten die meisten Kabelunternehmen in den letzten Quartalen nur geringe Umsatzzuwächse. So meldete Charter Communications, ein führendes Kabelunternehmen, einen Umsatz von 13,6 Milliarden Dollar, was einem leichten Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Andere Kabelunternehmen wie Comcast, Cox Communications und Altice haben deutlich schwache Ergebnisse gemeldet.

Die Kabelbranche ist für ein Unternehmen wie Warner Bros. Discovery aufgrund seines großen Fernsehgeschäfts von großer Bedeutung. Dem Unternehmen gehören einige der bekanntesten Fernsehmarken der USA wie CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network und Discovery.

Warner Bros. verdient beträchtliche Summen mit den Kabelunternehmen, die das Unternehmen für die Bereitstellung von Kanälen für seine Kunden bezahlen.

Warner Bros. Discovery verlor außerdem wichtige NBA-Sportrechte an Amazon, was seinem Streaming-Geschäft schaden könnte. Der Sender hat die NBA deswegen verklagt, aber die meisten Analysten glauben, dass die NBA als Rechteinhaber gute Chancen hat.

Darüber hinaus steht das Unternehmen vor der Herausforderung eines schwächeren Werbeumfelds, da andere Unternehmen Kosteneinsparungen und andere Werbekanäle wie soziale Medien bevorzugen.

Netflix-Konkurrenz und Wachstum

Warner Bros. Discovery hat stark in das Streaming-Geschäft investiert und hofft, dort zu einem wichtigen Akteur in der Branche aufzusteigen.

Seine Hauptlösung ist Max, eine der größten Streaming-Lösungen der Branche. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass sein Wachstum deutlich langsamer war als bei anderen Unternehmen in der Branche.

So stiegen die Einnahmen von Netflix im zweiten Quartal weiter an, da über 5 Millionen neue Mitglieder hinzukamen. Das Unternehmen rechnet nun damit, dass seine Jahreseinnahmen auf über 45 Milliarden Dollar steigen werden, was vor allem auf das Abonnement- und Werbegeschäft zurückzuführen ist.

Die Leistung von Netflix bedeutet, dass das Unternehmen die Streaming-Schlacht gewonnen hat und Unternehmen wie WBD und Paramount nur schwer aufholen können.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Direktkundengeschäft von Warner Bros. Discovery nicht gut läuft. Die Zahl der DTC-Abonnenten stieg im zweiten Quartal um 3,6 Millionen, während der Umsatz um 5 % auf 2,5 Milliarden Dollar sank.

Der Umsatzrückgang bei DTC war hauptsächlich auf den Rückgang der Content-Umsätze um 70 % zurückzuführen. Die Werbeeinnahmen bei DTC stiegen um 98 %, während das Vertriebssegment weitgehend stagnierte. Das Segment verzeichnete einen bereinigten EBITDA-Verlust von über 107 Millionen US-Dollar.

Warner hofft, dass sich sein Streaming-Angebot auch weiterhin gut entwickeln wird, unterstützt durch die internationale Expansion. Vor Kurzem wurden weitere Länder wie Malaysia, Singapur, Thailand und Hongkong hinzugefügt.

Warner Bros.: Gewinnprognose

Der nächste wichtige Katalysator für die Warner Bros. Discovery-Aktie werden die Gewinnzahlen sein, die am 7. November bekannt gegeben werden.

WBD hat schon seit Langem die Schätzungen der Analysten verfehlt, was bedeutet, dass sich dieser Trend fortsetzen könnte. Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz im dritten Quartal um 1,50 % auf 9,83 Milliarden Dollar zurückgegangen ist.

Der Jahresumsatz dürfte um 2,90 % auf 40,1 Milliarden US-Dollar sinken, im nächsten Jahr sollen es dann 40,7 Milliarden US-Dollar sein.

Diese Ergebnisse werden weitere Informationen zu den Trends in der Werbung und im Direktvertrieb an Verbraucher liefern.

Analysten beurteilen die Leistung von Warner Bros. überwiegend neutral. Der pessimistischste Analyst ist Bernstein, der das Unternehmen im August von „Outperform“ auf „Market Perform“ herabstufte.

Andere Analysten bei Needham, Goldman Sachs, Benchmark und Rosenblatt haben alle eine neutrale Haltung gegenüber dem Unternehmen beibehalten. Die durchschnittliche Aktienschätzung liegt bei 10,43 USD, 34 % höher als der aktuelle Wert.

Technische Analyse von Warner Bros. Discovery

Der Tageschart zeigt, dass sich der WBD-Aktienkurs in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befand. Seit März 2023 hat er einen absteigenden Kanal gebildet und liegt nun leicht unter seiner Oberseite.

WBD konsolidiert an den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA). Der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren haben sich auf neutrale Niveaus bewegt.

Besonders bemerkenswert ist, dass die Aktie einen starken Tiefststand bei 6,92 USD erreicht hat, nachdem sie am 18. Juni, 12. August und 11. September nicht unter diesen Wert gefallen war.

Angesichts der vielen negativen Aspekte ist es daher wahrscheinlich, dass die Aktie vor oder nach der Veröffentlichung der Gewinne ein Comeback feiert. Wir haben dies in letzter Zeit bei mehreren umkämpften Unternehmen wie PayPal und Walgreens Boots Alliance erlebt.

Weitere Kursgewinne werden bestätigt, wenn die Warner Bros. Discovery-Aktie über den wichtigen Widerstand bei 8,83 USD steigt, ihren Höchststand im Juli und September dieses Jahres und ihren Tiefststand im Dezember letzten Jahres. Sollte dies passieren, könnte sie auf das nächste Widerstandsniveau bei 12,67 USD steigen, ihrem Höchststand im Dezember.

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