USD/CAD bildet Doppelboden und goldenes Kreuz vor der BoC-Entscheidung

Der USD/CAD-Wechselkurs stieg drei Tage in Folge und bewegte sich im Vorfeld der mit großer Aufmerksamkeit beobachteten Zinsentscheidung der Bank of Canada (BoC) in der Nähe seines höchsten Stands seit dem 6. August.

Das Paar stieg am Montag auf einen Höchststand von 1,3815, ein Plus von fast 3 % gegenüber seinem Tiefstand im September.

Zinsentscheidung der Bank von Kanada

Das größte devisenbezogene Ereignis dieser Woche wird die für Mittwoch angesetzte Entscheidung der Bank of Canada sein.

Von Reuters befragte Analysten gehen davon aus, dass die Bank ihren Zinssenkungszyklus mit einer deutlichen Senkung fortsetzen wird.

Sollte dies passieren, wäre es die vierte Zinssenkung in Folge und würde die Position der BoC als gemäßigtste große Zentralbank festigen.

Die Bank begann im Juni mit der Senkung der Zinssätze, als sie den Leitzins von 5,0% auf 4,75% senkte. Im Juli folgte eine weitere Senkung um 0,25%, als die Zinsen auf 4,50% gesenkt wurden.

Die letzte Zinssenkung erfolgte auf der Septembersitzung, als die Bank den Leitzins um 0,25 % auf 4,25 % senkte. Da die Wirtschaft Anzeichen einer Abschwächung zeigt, besteht daher die Möglichkeit, dass die Bank den Leitzins um 0,50 % auf 3,75 % senkt.

Einige Analysten erwarten, dass die Bank bei dieser Sitzung die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird, gefolgt von 50 Basispunkten bei ihrer Dezembersitzung. In einer Erklärung letzte Woche sagte Stefane Marion, Chefökonom der National Bank of Canada (NBC), voraus, dass die erste große Senkung im Dezember erfolgen würde. Er sagte:

Die gleiche Ansicht vertreten auch die Banker der Canadian Imperial Bank of Commerce (ICBC). Sie sind der Ansicht, dass die aktuellen Zinssätze äußerst restriktiv seien.

Die jüngsten Daten zeigen, dass die Inflation in Kanada in den letzten Monaten weiter gesunken ist. Laut der Statistikbehörde sank der Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,0 % im August auf 1,6 % im September und lag damit über dem erwarteten Rückgang von 1,8 %.

Wie in anderen Ländern erreichte die Inflation in Kanada im Juli 2022 mit 8,1 % ihren Höchststand und ist dank der niedrigeren Energiepreise und höheren Tarife auf 1,6 % gesunken.

Weitere Wirtschaftsdaten haben gezeigt, dass es der kanadischen Wirtschaft nicht gut geht. Der jüngste Bericht zeigte, dass das kanadische BIP im August null Wachstum verzeichnete, da die verarbeitende Industrie und der Transportsektor zurückgingen. Es war der dritte Monat ohne Wachstum innerhalb von sechs Monaten.

Weitere Zinssenkungen würden daher dazu beitragen, die Wirtschaft anzukurbeln, indem sie die Kreditkosten senken.

Carry-Trade-Gelegenheit

Der USD/CAD-Wechselkurs hat sich erholt, da er nach der jüngsten Veröffentlichung starker US-Wirtschaftszahlen zu einer beliebten Carry-Trade-Gelegenheit geworden ist.

In diesem Monat veröffentlichte Daten zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im letzten Monat um 254.000 anstieg, während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % sank.

Ein weiterer Bericht zeigte, dass die Inflation nicht so schnell sinkt wie erwartet. Der Verbraucherpreisindex (CPI) fiel im September auf 2,4 %, während der Kern-CPI bei 3,2 % blieb. Der Kern-CPI ist eine beliebte Kennzahl, die die schwankenden Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert.

Die Daten der letzten Woche zeigten, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung unerwartet zurückging, während die Einzelhandelsumsätze weiter stiegen.

Daher sind die Renditen von US-Anleihen auf den höchsten Stand seit über zwei Monaten gestiegen, da die Hoffnung besteht, dass die Fed nicht so gemäßigt sein wird wie bisher angenommen. Daher könnte die Bank beschließen, bei ihrer Novembersitzung auf Zinssenkungen zu verzichten.

Der USD/CAD ist daher zu einer beliebten Carry-Trade-Gelegenheit geworden. Ein Carry Trade ist eine Situation, in der Anleger Geld von einem Land mit niedrigeren Zinsen wie Kanada leihen und in einem Land mit höheren Renditen wie den USA investieren.

Der USD/CAD hat auch auf die fallenden Rohölpreise reagiert, da Brent und West Texas Intermediate auf 73,40 $ bzw. 69,10 $ gefallen sind. Der kanadische Dollar wird oft von den Rohölpreisen beeinflusst, da er der viertgrößte Exporteur ist.

USD/CAD technische Analyse

USD/CAD-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CAD bei 1,3440 seinen Tiefpunkt erreichte, wo sich ein Doppelbodenmuster bildete. In den meisten Zeiträumen ist dies eines der bullischsten Chartmuster auf dem Markt.

Das Paar hat die Nackenlinie bei 1,3647 überschritten, seine höchste Schwankung am 19. September. Besonders auffällig ist, dass sich die gleitenden Durchschnitte der 50- und 200-Tage-Linie kreuzten und ein Golden-Cross-Muster bildeten, ein beliebtes bullisches Zeichen.

Der MACD und der Relative Strength Index (RSI) haben nach oben gezeigt. Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den nächsten Punkt bei 1,3945 anpeilen, ihren Höchststand am 5. August. Wenn dies geschieht, muss das Paar vom aktuellen Niveau aus um etwa 0,90 % steigen.