XPeng-Aktienkursanalyse: Technische Daten deuten auf einen Anstieg von 40 % hin

Der Aktienkurs von XPeng (XPEV) ist zurückgegangen, nachdem er am 30. September mit 13,73 USD seinen Höchststand erreicht hatte, als die meisten chinesischen Unternehmen im Höhenflug waren. Am Montag fiel er auf 10,8 USD, 21 % unter den bisherigen Jahreshöchststand, was bedeutet, dass er sich in einem lokalen Bärenmarkt befindet. Er liegt auch 54 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

JPMorgan ist optimistisch für XPeng

Die XPeng-Aktien fielen, selbst nachdem ein Analyst von JPMorgan sein Kursziel für das Unternehmen angehoben hatte. In einer Notiz schätzte Nick Lai, dass die Aktie in naher Zukunft auf 14 USD steigen würde, was einem Anstieg von 30 % vom aktuellen Niveau entspricht.

Der Analyst stellte mehrere Katalysatoren für die Aktie fest. So lobte er beispielsweise die bevorstehende Produktstrategie des Unternehmens, wie etwa die Weiterentwicklung der firmeneigenen Technologie.

XPeng wird voraussichtlich auch mehrere wichtige Ankündigungen machen, wenn es diese Woche seinen Technologietag abhält. So wird das Unternehmen wahrscheinlich ein neues Produkt oder einen neuen Antriebsstrang vorstellen, um andere Top-Konkurrenten wie Nio und BYD zu schlagen.

Das Unternehmen hat außerdem seine Technologie für Fahrerassistenzsysteme (ADAS) weiterentwickelt. Es kann nun autonomes Fahren auf öffentlichen Straßen in China und anderen Märkten ermöglichen.

JPMorgan ist davon überzeugt, dass XPeng davon profitieren wird, dass in China immer mehr Menschen auf Elektrofahrzeuge setzen. Bis 2030 dürften diese einen Anteil von 60 % am gesamten Fahrzeugabsatz erreichen.

Chinesische Elektroautohersteller haben in den letzten Jahren in neue Technologien investiert. BYD hat beispielsweise ein Hybridfahrzeug mit einer Reichweite von 3.000 Kilometern entwickelt. XPeng hat den Kampf um die Reichweite ebenfalls gewonnen: Sein G9-Fahrzeug hat eine Reichweite von 436 Kilometern.

Das Geschäft von XPEV läuft gut

Eine Hauptsorge für XPeng und andere Elektrofahrzeuge ist, dass sich ihr Umsatz- und Stückzahlenwachstum in den kommenden Jahren weiter verlangsamen wird. Außerdem ist der Wettbewerb in der Branche gestiegen, da es in China über 100 Unternehmen gibt.

Tatsächlich verzeichnen XPeng und andere chinesische Elektrofahrzeughersteller jedoch eine starke Nachfrage. So lieferte XPeng im September 21.352 Fahrzeuge aus, ein Anstieg von 40 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Vom XPENG MONA M03, dessen Auslieferungen im September begannen, wurden im Laufe des Monats 10.000 Einheiten verkauft.

Die Gesamtzahl der Auslieferungen stieg im zweiten Quartal um 16 % auf 46.533. Der Analyst von JPMorgan erwartet, dass die Auslieferungen im vierten Quartal um 77 % steigen werden, was vor allem der Marke MONA zu verdanken ist.

Am wichtigsten ist jedoch, dass XPeng sein Geschäft in anderen Ländern, insbesondere in Europa, ausgebaut hat. Vor Kurzem wurden die Modelle G9, G6 und P7 in Spanien und Portugal eingeführt. Obwohl Europa Zölle für Elektroautos angekündigt hat, sind die Fahrzeuge des Unternehmens aufgrund seines Fertigungsvorsprungs für viele Europäer erschwinglich.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass XPeng im zweiten Quartal 30.207 Fahrzeuge ausgeliefert hat, ein Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Dieser Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass die Zahl der Standorte auf 611 anstieg. Die Zahl der selbst betriebenen Ladestationen stieg auf 1.298, ein Trend, der sich in naher Zukunft fortsetzen wird.

XPeng konnte im Laufe des Quartals auch seine Margen steigern, wobei die Bruttomarge von minus 3,9 % im Jahr 2023 auf 14 % stieg.

Am wichtigsten ist jedoch, dass das Unternehmen trotz seiner enormen Investitionen seine Verluste weiter verringern konnte. Der Nettoverlust belief sich im letzten Quartal auf 1,28 Milliarden, verglichen mit 2,8 Milliarden im zweiten Quartal 2023.

XPeng verfügt außerdem über eine starke Bilanz. Das Unternehmen schloss das letzte Quartal mit 1,9 Milliarden Dollar in Barmitteln und kurzfristigen Anlagen ab. Darüber hinaus verfügt es über 474 Millionen Dollar an gebundenen Barmitteln und 1,5 Milliarden Dollar an kurzfristigen Einlagen sowie 73 Millionen Dollar an gebundenen kurzfristigen Einlagen.

Insgesamt verfügt XPeng über 6,15 Milliarden Dollar an Umlaufvermögen gegenüber 4,1 Milliarden Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten, was bedeutet, dass es über 2 Milliarden Dollar an Betriebskapital verfügt. Daher wird das Unternehmen in naher Zukunft wahrscheinlich kein zusätzliches Kapital aufnehmen. Man darf nicht vergessen, dass es auch 700 Millionen Dollar von Volkswagen erhalten hat, dem nun etwa 5 % des Unternehmens gehören.

Analysten gehen davon aus, dass XPeng auch in naher Zukunft gute Ergebnisse erzielen wird. Der Umsatz im dritten Quartal wird voraussichtlich 1,37 Milliarden US-Dollar betragen, 15,5 % mehr als im Vorjahr. Auch der Jahresumsatz wird mit 5,7 Milliarden US-Dollar um 335 % steigen. Im Jahr 2023 werden 9 Milliarden US-Dollar erwartet.

Zudem wird erwartet, dass das Unternehmen seine Verluste weiter reduziert. Der Verlust pro Aktie wird voraussichtlich bei 77 Cent liegen, im nächsten Jahr sollen es 43 Cent sein.