Ist Applovin nach dem 40-prozentigen Anstieg im Anschluss an die Q3-Ergebnisse immer noch eine Kaufempfehlung?

Nach den hervorragenden Ergebnissen von AppLovin Corp (NASDAQ: APP) im dritten Quartal 2024 verzeichnete das Unternehmen einen starken Anstieg seines Aktienkurses um 46,85 % und schloss gestern mit einem der bedeutendsten Tagesgewinne des Jahres.

Der Ergebnisbericht, der vor Börsenschluss am 6. November veröffentlicht wurde, zeigte eine starke Leistung, die von AppLovins KI-gestützter Ad-Tech-Plattform AXON getragen wurde, sowie einen soliden Anstieg der Einnahmen aus der Softwareplattform.

Dieses beeindruckende Ergebnis veranlasste Daiwa Securities am 8. November dazu, die Aktie von „Neutral“ auf „Outperform“ hochzustufen und gleichzeitig das Kursziel von 80 auf beachtliche 280 US-Dollar anzuheben.

Applovins Ergebnis im 3. Quartal 2024 übertrifft Erwartungen

Die Ergebnisse von AppLovin für das dritte Quartal 2024 zeigten einen beeindruckenden Umsatzanstieg von 39 % im Vergleich zum Vorjahr und erreichten 1,2 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die geschätzten 1,13 Milliarden US-Dollar deutlich.

Auch der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens übertraf die Erwartungen und lag mit 1,25 US-Dollar über den erwarteten 1,23 US-Dollar.

Die überdurchschnittlichen Ergebnisse werden dem Wachstum des Softwareplattform-Segments von AppLovin zugeschrieben, das im Vergleich zum Vorjahresquartal einen beachtlichen Umsatzanstieg von 66 % verzeichnete.

CEO Adam Foroughi führte dies auf kontinuierliche Verbesserungen der AXON-Plattform zurück, die den Werbetreibenden geholfen haben, bemerkenswerte Renditen für ihre Werbeausgaben zu erzielen, was das Vertrauen in die weitere Skalierung dieser KI-gesteuerten Plattform gestärkt hat.

Applovin-Aktie: Unterschiedliche Meinungen und Kursziele

Der positive Ergebnisbericht hat mehrere namhafte Investmentfirmen dazu veranlasst, ihre Prognose für AppLovin zu überdenken.

JP Morgan etwa erhöhte sein Kursziel von 160 auf 200 Dollar, behielt jedoch die Einstufung „Neutral“ bei, was auf Bedenken hindeutet, ob AppLovin seine Dynamik angesichts der Wettbewerbsintensität des mobilen Gaming-Sektors aufrechterhalten kann.

Morgan Stanley erhöhte sein Kursziel ebenfalls auf 200 US-Dollar, äußerte sich jedoch ähnlich und deutete an, dass für AppLovins langfristiges Wachstum im 100 Milliarden US-Dollar schweren globalen Markt für mobile Spiele ein „schwieriger“ Weg bevorstehe.

Needham-Analyst Bernie McTernan hingegen war optimistischer und verwies auf das Potenzial für ein signifikantes Wachstum im E-Commerce ab 2025, was mit Daiwas positiver Prognose für die neueren Geschäftsbereiche des Unternehmens übereinstimmt.

Applovins Wachstum im Bereich Mobile Gaming

Ein entscheidender Faktor für das schnelle Umsatzwachstum von AppLovin ist dessen beherrschende Stellung im Bereich mobiler Spiele und Werbung. Einige Analysten vergleichen diese mit der Präsenz von Google im Bereich programmatischer Werbung.

Die Software-Plattform von AppLovin erobert nicht nur einen signifikanten Marktanteil bei Handyspielen, sondern expandiert nun auch in neue vertikale Märkte wie den E-Commerce.

Foroughi teilte mit, dass ein E-Commerce-Pilotprogramm vielversprechende erste Ergebnisse gezeigt habe und die Werbetreibenden eine nahezu 100-prozentige Inkrementalität erlebt hätten, was auf einen starken Wachstumstreiber über das Jahr 2024 hinaus hindeute.

Diese Diversifizierung könnte als Puffer gegen die Volatilität des Marktes für mobile Spiele dienen, auf dem AppLovin derzeit einer starken Konkurrenz durch große Technologieunternehmen ausgesetzt ist.

Applovin-Aktienbewertung

AppLovin wird aktuell mit dem 22,5-fachen EBITDA gehandelt, verfügt damit über eine Premiumbewertung im Ad-Tech-Sektor und übertrifft viele seiner Konkurrenten.

Obwohl das Unternehmen bei der Generierung von freiem Cashflow und der betrieblichen Effizienz solide Leistungen gezeigt hat, wirft dieser Aufschlag Fragen auf.

Beispielsweise liegt die Rendite des freien Cashflows von AppLovin bei rund 3 %, doch die hohe Bewertung des Unternehmens hat einige Analysten zur Vorsicht veranlasst.

Goldman Sachs stufte die Aktie auf „Neutral“ herab und verwies dabei auf ein ausgewogenes Risiko-Ertrags-Verhältnis und wies darauf hin, dass AppLovin möglicherweise nahezu perfekte Leistungen erbringen muss, um seinen aktuellen Marktpreis zu rechtfertigen.

Trotzdem haben das margenstarke Softwaresegment des Unternehmens und die kontrollierten Ausgaben die Stimmung unter den Anlegern weiterhin gestärkt.

Mit Blick auf die Zukunft bieten die anhaltenden Investitionen des Unternehmens in KI und Schwellenmärkte erhebliches langfristiges Potenzial, auch wenn die hohe Bewertung des Unternehmens die Sicherheitsmarge für neue Investoren einschränkt.

Lassen Sie uns nun tiefer in die technischen Aspekte eintauchen, um herauszufinden, wohin die Aktie basierend auf der jüngsten Kursentwicklung und den Chartmustern gehen könnte.

APPstock: Warten Sie auf eine Korrektur

Applovin hat sich in diesem Jahr als eine der SaaS-Aktien mit der besten Performance erwiesen und kann bisher eine Rendite von über dem Fünffachen vorweisen.

Die Aktie verzeichnet derzeit über verschiedene Zeiträume hinweg eine extreme Aufwärtsdynamik.

Quelle: TradingView

Obwohl es nicht zu leugnen ist, dass diese extreme Dynamik von nun an zu einer deutlichen Wertsteigerung der Aktie führen kann, müssen optimistisch eingestellte Anleger vorsichtig bleiben und dürfen jetzt keine Long-Positionen eingehen, da die Aktie innerhalb weniger Tage bereits um fast 50 % gestiegen ist.

Eine Long-Position muss nur dann in Betracht gezogen werden, wenn die Aktie von ihrem jüngsten Swing-Tief und Swing-Hoch, das derzeit nahe der 208-Dollar-Marke liegt, um mindestens 23,6 % zurückfällt.

Händler, die erwägen, durch Leerverkäufe von kleineren Kursrückgängen bei der Aktie zu profitieren, sollten dies ebenfalls vermeiden, da die Wahrscheinlichkeit, dass derzeit jeder kleinere Kursrückgang von den Bullen aufgekauft wird, viel höher ist.