USD/TRY-Prognose: Lira vor türkischer Zinsentscheidung nervös

Die türkische Lira fiel letzte Woche auf ein Rekordtief, da der US-Dollar weiterhin stark war. Der USD/TRY-Wechselkurs stieg auf einen Höchststand von 34,60, was deutlich höher war als der Jahresanfangskurs von 29,7. In den letzten fünf Jahren ist er um über 500 % gestiegen, was die Lira zu einer der Währungen mit der schlechtesten Wertentwicklung weltweit macht.

CBRT-Zinsentscheidung steht bevor

Der USD/TRY-Wechselkurs setzte nach den jüngsten türkischen Inflationsdaten seinen Aufwärtstrend fort. Laut der Statistikbehörde ging die Inflation in der Türkei im Oktober weiter zurück, begünstigt durch die sinkenden Energiepreise.

Der Verbraucherpreisindex fiel von 49,38 % auf 48,58 %. Dieser Rückgang war jedoch geringer als die mittlere Schätzung von 48,20 %.

Die Inflation fiel im Vormonat auf 49,38 %, was ebenfalls unter den erwarteten 48,30 % liegt. Dennoch ist dieser Trend ermutigend, da der Gesamt-VPI im Jahr 2022 mit 85,5 % seinen Höchststand erreichte. Analysten gehen davon aus, dass die Inflation in der Türkei weiter sinken und das Jahr bei etwa 40 % beenden wird.

Der nächste wichtige Katalysator für den USD/TRY-Wechselkurs wird die bevorstehende CBT-Zinsentscheidung sein. Auf Grundlage ihrer jüngsten Erklärung erwarten Ökonomen, dass die Bank den Zinssatz unverändert bei 50 % belassen wird.

Bei der letzten Sitzung ließ die Bank die Zinsen unverändert, behielt aber aufgrund der starken Inflation einen eher aggressiven Ton bei. Analysten gehen daher nun davon aus, dass die CBT mit Zinssenkungen bis Anfang nächsten Jahres warten wird.

Der USD/TRY-Kurs stieg deshalb stark an, weil Analysten davon ausgehen, dass die Bank vorzeitig mit Zinssenkungen beginnen wird. Im Idealfall sollte sie mit Zinssenkungen noch länger warten, da die Inflation hartnäckig hoch bleibt.

Das Problem besteht jedoch darin, dass die anhaltend hohen Zinsen Präsident Erdogan verärgert haben, der hohe Zinsen schon immer hasste. Anders als in anderen Ländern hat er die Macht, CBT-Beamte einzustellen und zu entlassen.

Mehr dazu: USD/TRY: Wird die türkische Lira nach ihrem Kursverfall eine Erholung wie beim Yen erleben?

Stärke des US-Dollarindex

Das Paar USD/TRY hat sich ebenfalls erholt, nachdem der US-Dollarindex (DXY) seinen starken Aufwärtstrend fortsetzte. Es stieg auf 107 USD, den höchsten Stand seit Monaten und 7 % über dem aktuellen Niveau.

Der DXY ist aufgrund der jüngsten Wahl von Donald Trump in den Vereinigten Staaten und der möglichen Veränderungen steil angestiegen.

Trump hat mehrere Maßnahmen angekündigt, die die Federal Reserve für eine Weile zu einer restriktiveren Haltung veranlassen könnten. Er will höhere Zölle auf importierte Waren einführen, was zu steigenden Preisen in den USA führen wird.

Außerdem will er Millionen von Migranten ohne Papiere abschieben, was zu einem noch größeren Arbeitskräftemangel und Inflation führen wird. Außerdem arbeiten diese Migranten in arbeitsintensiven Branchen wie dem Baugewerbe und der Landwirtschaft.

Der USD/TRY ist in letzter Zeit zu einem beliebten Carry Trade geworden, insbesondere nachdem er eine gewisse Stabilität erlebt hat. Ein Carry Trade ist eine Situation, in der Anleger eine Währung mit niedrigem Zinssatz leihen und in eine Währung mit höherer Rendite investieren.

In diesem Fall haben Händler begonnen, den weniger rentablen US-Dollar zu leihen und in die höher rentierende türkische Lira zu investieren.

USD/TRY technische Analyse

USD/TRY-Chart von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/TRY in den letzten Jahren einen stetigen Aufwärtstrend aufwies.

In letzter Zeit befand es sich jedoch in einer Konsolidierungsphase. Es hat sich auch ein kleines aufsteigendes Dreiecksmuster gebildet, das ein beliebtes bullisches Zeichen ist.

Das Paar hat sich über alle gleitenden Durchschnitte hinaus bewegt, während der Relative Strength Index (RSI) über dem überkauften Niveau geblieben ist.

Aufgrund des Dreiecksmusters könnte es bei diesem Paar daher bald zu einem bullischen Ausbruch kommen, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 36 liegt. Der Stop-Loss dieses Handels liegt bei 34. Ein Rückgang unter dieses Niveau deutet auf eine weitere Stärke der türkischen Lira hin.