USD/TRY: Türkische Lira nervös, da der USD-Carry-Trade anhält

Die türkische Lira stand diese Woche weiterhin unter Druck, da die Anleger auf die Inflationszahlen des Landes und die Wahlen am Dienstag in den USA reagierten. Der USD/TRY-Wechselkurs notierte auf seinem Rekordhoch von 34,35, was einem Zuwachs von 17 % seit Jahresbeginn entspricht.

Türkische Inflationsdaten

Das Paar USD/TRY stieg leicht an, nachdem ein Bericht der türkischen Statistikbehörde zeigte, dass die Inflation im September weiter rückläufig war.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) fiel von 2,97 Prozent im September auf 2,88 Prozent im Oktober und lag damit über der mittleren Schätzung von 2,60 Prozent.

Sie sank von 49,38 % auf 48,60 % und lag damit über den erwarteten 48,2 %. Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, sank im Jahres- und Monatsvergleich von 49,1 % auf 47,8 % bzw. von 3,6 % auf 2,8 %.

Diese Zahlen bedeuten, dass sich die türkische Inflation in die richtige Richtung bewegt, nachdem die Gesamtinflation Anfang des Jahres mit 70% ihren Höhepunkt erreichte. Der Rückgang ist jedoch nicht so schnell wie von Analysten erwartet.

Daher deuten die Daten darauf hin, dass die Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) beschließen könnte, die Zinssätze länger als erwartet unverändert zu lassen.

Bei ihrer letzten Zinssitzung beließ die Bank den Zinssatz unverändert bei 50 %, wo er den größten Teil des Jahres verblieb.

Positiv ist, dass es der türkischen Wirtschaft gut geht, was auch an der robusten Tourismusbranche liegt. Die neuesten Daten zeigen, dass das Land zwischen Januar und August 35,8 Millionen Touristen begrüßte, was einem Anstieg von 7,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die meisten dieser Touristen kamen aus Russland und reisten nach Istanbul.

Auch dem türkischen Immobiliensektor und dem verarbeitenden Gewerbe geht es gut: Die Unternehmen berichten von einer starken Nachfrage, insbesondere aus Russland.

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US-Wahlen und die Fed

Die nächste wichtige USD/TRY-Neuigkeit werden die bevorstehenden US-amerikanischen Parlamentswahlen sein, die am Dienstag stattfinden.

Dies wird eine bemerkenswerte Wahl, da der Markt noch immer nicht sicher ist, wer gewinnen wird, da die Umfragen in allen Swing States unentschieden ausfallen.

Der Prognosemarkt sagt voraus, dass Trump die Wahl gewinnen wird. Allerdings handelt es sich dabei noch um einen relativ neuen Markt und es ist unklar, ob die Prognosen zutreffen werden.

Die Wahl findet einen Tag vor der nächsten geldpolitischen Veröffentlichung der US-Notenbank statt. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen zum zweiten Mal in Folge senken wird, da sich die Inflation in die richtige Richtung bewegt hat, während der Arbeitsmarkt unter Druck steht.

Die neuesten Wirtschaftsdaten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) auf 2,4 Prozent sank, während der PCE auf 2,0 Prozent sank. Damit bewegen sich beide Indikatoren auf das 2-Prozent-Ziel zu.

Weitere Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote bei 4,1 % verharrte, da die Wirtschaft im Oktober lediglich 12.000 Arbeitsplätze schuf.

Der USD/TRY-Kurs hat sich zu einem beliebten Carry-Trade entwickelt, da sich Anleger US-Dollar leihen, um in türkische Vermögenswerte zu investieren, wo sie über 50 % Rendite erzielen.

USD/TRY technische Analyse

USD/TRY-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/TRY in den letzten Monaten nach oben tendiert und sich auf einem Allzeithoch befindet.

Diese Entwicklung ist darauf zurückzuführen, dass Anleger und türkische Bürger der türkischen Zentralbank noch immer nicht vertrauen. Die meisten von ihnen rechnen damit, dass sie irgendwann nachgeben und vorzeitig mit Zinssenkungen beginnen wird.

Das Paar USD/TRY ist über dem 50-Tage-Durchschnitt geblieben. Es hat jedoch ein steigendes Keilmuster gebildet, was auf einen eventuellen Rückzug hindeutet. Sollte dies geschehen, könnte es noch vor Jahresende das Unterstützungsniveau bei 34 erneut testen. Eine Bewegung über die Oberseite des Keils deutet auf weitere Gewinne hin.