Williams-Sonoma-Aktienanalyse: Für WSM sind keine Grenzen gesetzt?

Der Aktienkurs von Williams-Sonoma (WSM) ist auf dem besten Weg, seine beste Woche aller Zeiten zu verzeichnen, nachdem der amerikanische Einzelhändler starke Finanzergebnisse veröffentlicht und seine Rendite für die Aktionäre gesteigert hat.

Die WSM-Aktien sind in diesem Jahr um über 32 % gestiegen und verharren auf ihrem Allzeithoch. Damit ist das Unternehmen einer der Einzelhändler mit der besten Performance, da es seit seinem Tiefststand im Jahr 2022 um 265 % gestiegen ist. Dieser Sprung hat seine Marktkapitalisierung auf über 17 Milliarden Dollar ansteigen lassen.

Williams-Sonoma läuft auf Hochtouren

Williams-Sonoma ist ein amerikanischer Einzelhändler, der seiner Zeit voraus war. Es war eines der ersten Unternehmen, das das Internet nutzte und seine Produkte online anbot.

Heute betreibt das Unternehmen zwar Hunderte von Geschäften im Land, erwirtschaftet jedoch den Großteil seines Umsatzes online. Es ist sogar das 22. größte E-Commerce-Unternehmen in den USA geworden und damit größer als Fanatics, Lululemon und Urban Outfitters.

Außerdem hat das Unternehmen damit Erfolg, Marken zu haben, die die meisten Menschen ansprechen. Neben seinen gleichnamigen Marken besitzt das Unternehmen auch andere Marken wie Pottery Barn, West Elm und Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn ist seine größte Marke und macht über 50 % seines Gesamtumsatzes aus.

Das Unternehmen hat einen führenden Marktanteil in der Spezialmöbelbranche. Sein Jahresumsatz von 7,8 Milliarden Dollar ist mehr als doppelt so hoch wie der des zweitgrößten Anbieters RH. Es ist auch größer als Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen und Serena & Lily, die im vergangenen Jahr weniger als 4 Milliarden Dollar erwirtschafteten.

Der Aktienkurs von WSM hat sich dank der starken Finanzergebnisse gut entwickelt und der Jahresumsatz des Unternehmens ist auf über 7,7 Milliarden US-Dollar gestiegen.

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WSM-Ergebnisse

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der vergleichbare Markenumsatz von WSM im letzten Quartal um 2,9 % zurückging. Die Betriebsmarge stieg auf 17,8 %, während das verwässerte EPS-Wachstum im Quartal um 7,1 % stieg.

Der Umsatz von Williams-Sonoma belief sich auf 1,8 Milliarden Dollar, ein Rückgang gegenüber 1,85 Milliarden Dollar im Vorjahr. Der Umsatz in den ersten neun Monaten belief sich auf 5,2 Milliarden Dollar, ein Rückgang gegenüber 5,4 Milliarden Dollar im Vorjahr. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf die anhaltenden allgemeinen Verbraucherausgaben aufgrund der relativ hohen Inflationsrate zurückzuführen.

Der Umsatz von Pottery Ban betrug 718 Millionen US-Dollar, während West Elm, Williams Sonoma und Pottery Barn Kids & Teens 451 Millionen, 252 Millionen bzw. 287 Millionen US-Dollar erwirtschafteten.

Der wichtigste Teil des Berichts war die Tatsache, dass das Unternehmen unter Berufung auf eine robuste Nachfrage seine Prognose anhob.

Am wichtigsten war jedoch, dass das Unternehmen angekündigt hat, Aktien im Wert von 1 Milliarde Dollar zurückzukaufen, was für ein Unternehmen mit einem Wert von 1 Milliarde Dollar ein beträchtlicher Betrag ist. Diese Rückkäufe haben dazu beigetragen, die Zahl der ausstehenden Aktien im Laufe der Zeit zu reduzieren. Die Zahl der Aktien ist von 173,7 Millionen im Jahr 2017 auf 123 Millionen heute gestiegen. Dieser Trend hat dazu beigetragen, dass der Gewinn pro Aktie von 1,65 Dollar auf 7,3 Dollar gestiegen ist.

Der andere mögliche Katalysator für den Aktienkurs von Williams-Sonoma ist, dass das Unternehmen mittlerweile unterbewertet ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 16,8 und damit unter dem Branchendurchschnitt von 19.