USD/BRL: Darum ist der brasilianische Real implodiert

Der brasilianische Real ist auf ein Rekordtief gefallen, da die Sorgen um die Wirtschaft bestehen bleiben. Der USD/BRL-Wechselkurs stieg auf einen Höchststand von 6,014, den höchsten Stand aller Zeiten. Er ist in diesem Jahr um 25 % gestiegen und ist damit eine der Währungen mit der schlechtesten Wertentwicklung.

Warum bricht der brasilianische Real ein?

Der USD/BRL-Wechselkurs ist aufgrund des starken US-Dollars und der Sorgen um die brasilianische Wirtschaft stark angestiegen.

Jüngste Wirtschaftsdaten zeigten, dass die brasilianische Wirtschaft stagniert. Laut der Statistikbehörde wuchs die Wirtschaft im dritten Quartal um 3,3 Prozent, eine Verbesserung gegenüber den 2,7 Prozent des Vorquartals. Positiv ist anzumerken, dass der IWF seine BIP-Wachstumsprognose kürzlich von 2,1 Prozent auf 3 Prozent angehoben hat.

Ein Hauptproblem ist, dass Brasilien dieses Jahr unter einer anhaltenden Dürre litt, die den Agrarsektor beeinträchtigte. In diesem Zusammenhang sind die Preise für landwirtschaftliche Rohstoffe, die die Wirtschaft antreiben, wie Mais und Sojabohnen, in den letzten Jahren stark gefallen.

Der Markt erwartet nach dem Wahlsieg von Donald Trump mehr Volatilität im Agrarrohstoffsektor. Er hat bereits damit gedroht, die Zölle auf Waren aus wichtigen Ländern wie Kanada, Mexiko und China zu erhöhen.

Sollte er das tun, werden diese Länder wie zuvor mit höheren Zöllen auf amerikanische Agrarprodukte reagieren. Das liegt daran, dass die USA ein großer Agrarexporteur sind und die meisten Agrarstaaten von Republikanern regiert werden.

Diese Zölle könnten sich daher positiv für Brasilien auswirken, da mehr Länder wie China auf die brasilianischen Erzeugnisse zurückgreifen werden. Darüber hinaus könnten sie auch die Preise in die Höhe treiben.

Der USD/BRL-Kurs ist gestiegen, obwohl die brasilianische Zentralbank in den letzten Monaten die Zinsen weiter erhöht hat. Die Bank beschloss auf ihrer letzten Sitzung, die Zinsen um 0,50% anzuheben, um die hohe Inflation einzudämmen.

Sie erhöhte den Leitzins auf ihrer Novembersitzung auf 11,25 Prozent, die zweite Zinserhöhung seit September. Die Bank wies darauf hin, dass sie erhebliche Inflationsrisiken erlebe, die durch die robuste Wirtschaftstätigkeit und steigende Verbraucherpreisprognosen begünstigt würden.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Zentralbank im Dezember die Zinsen erneut anheben wird, möglicherweise um 0,75%, da die Inflation stark ist. Diese Woche veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex Mitte des Monats um 0,62% und auf Jahresbasis um 4,77% gestiegen ist. Die beiden Zahlen lagen über der mittleren Schätzung von 0,48% und 4,62%.

Unterdessen ist auch der US-Dollarindex in den letzten Monaten aufgrund der Risikoaversion am Markt stark gestiegen. Diese Rallye hat sich kürzlich beschleunigt, nachdem Donald Trump die Wahl gewonnen hatte. Trump hat auf neue Zölle und Massenabschiebungen hingewiesen, Maßnahmen, die als inflationär angesehen werden.

USD/BRL technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/BRL in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend verzeichnete. Er stieg über den wichtigen Widerstand bei 5,86, seinen höchsten Ausschlag im August und November dieses Jahres. Durch das Überschreiten dieses Niveaus machte das Paar das sich bildende Doppeltop-Muster ungültig.

Das Paar USD/BRL hat sich über die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) bewegt. Auch der Relative Strength Index (RSI) und andere Oszillatoren zeigen weiterhin nach oben, ein Zeichen dafür, dass das Paar an Dynamik gewinnt.

Der USD zum brasilianischen Real hat sich über die Obergrenze der Handelsspanne der Murrey Math Lines bewegt. Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den extremen Überschuss bei 6,4453 anpeilen, der etwa 7,2 % über dem aktuellen Niveau liegt. Ein Rückgang unter die Unterstützung bei 5,86 würde die bullische Sichtweise ungültig machen.