Der Nifty 50-Index bildet langsam ein risikoreiches Chartmuster.

Der Nifty 50-Index stieg auf 24.680 Euro, seinen höchsten Stand seit dem 22. Oktober, und auf 6,7 % über seinen Tiefststand im November. Der Anstieg erfolgte, nachdem die indische Notenbank (RBI) die Zinssätze unverändert gelassen hatte.

Zinsentscheidung der RBI

Der Nifty 50-Index hat in den letzten Tagen wieder Boden gutgemacht, da Anleger die Schwächephase zum Kauf nutzten. Der Aufschwung kam zustande, da einige Anleger erwarteten, dass die RBI nach einer Reihe schwacher Wirtschaftszahlen die Zinssätze senken würde.

Bei seiner Entscheidung zur Zinssatzpolitik beschloss die RBI, die Zinssätze bei 6,50 % und die Mindestreservequote bei 4,50 % unverändert zu lassen. In einer Erklärung warnte Gouverneur Das, dass die Inflation nach wie vor ein großes Problem sei und dass eine Zinssenkung die Lage verschlechtern würde.

Er ließ die Tür für eine Zinssenkung im ersten Quartal des nächsten Jahres noch weit offen, falls die Inflation nachlässt. Jüngste Wirtschaftsdaten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Oktober von 5,49 % auf 6,21 % anstieg, den höchsten Stand seit August 2023.

Analysten gehen davon aus, dass die kommende Inflationsrate von 6,2 % auf 6,6 % steigen wird, da die Lebensmittelpreise auf einem hohen Niveau bleiben.

Die Hoffnungen auf eine Zinssenkung durch die RBA stiegen, nachdem die jüngsten Wirtschaftsdaten zeigten, dass die Wirtschaft an Dynamik verliert. Ein kürzlich veröffentlichter Bericht ergab, dass die indische Wirtschaft im letzten Quartal um 5,4 % gewachsen ist, was deutlich unter den erwarteten 7,0 % liegt.

Diese Zahlen zeigen, dass die indische Wirtschaft nicht so schnell wächst wie erwartet. Dies liegt zum Teil daran, dass die Zinsen nach wie vor zu hoch sind und es Unternehmen dadurch schwerfällt, Kredite aufzunehmen. Außerdem hat Narendra Modi einige Haushaltskonsolidierungsmaßnahmen ergriffen.

Infolgedessen haben viele Analysten ihre Prognosen für das Wirtschaftswachstum des Jahres gesenkt. Die durchschnittliche Schätzung liegt bei einem Wachstum von etwa 6 % in diesem Jahr, was deutlich unter den 8,2 % des Vorjahres liegt.

Analysten warnen, dass die Wirtschaft in den kommenden Monaten weiter langsamer werden könnte, da die Industrieproduktion nachlässt. Außerdem gibt es Bedenken hinsichtlich der künftigen Trump-Regierung und ihrer Auswirkungen auf die indische Wirtschaft.

Indische Aktien hinken ihren globalen Pendants hinterher

Unterdessen zeigen Daten, dass indische Unternehmen in diesem Jahr hinter ihren globalen Konkurrenten zurückgeblieben sind. Der Nifty 50-Index ist in diesem Jahr um 14 % gestiegen, während der deutsche DAX-Index um über 22 % in die Höhe geschnellt ist. In Spanien ist der IBEX 35-Index um 20 % gestiegen, während in den USA die Nasdaq 100- und S&P 500-Indizes in diesem Jahr um über 25 % gestiegen sind.

Trent, das Modehandelsunternehmen der Tata Group, war in diesem Jahr das am besten abschneidende Unternehmen im Nifty 50-Index, da es um über 127 % gestiegen ist. Zu den anderen bemerkenswerten Gewinnern gehörten Unternehmen wie SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics und Bajaj Auto. Alle diese Aktien sind in diesem Jahr zweistellig gestiegen.

Analyse des Nifty 50-Index

NIFTY-Diagramm von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Nifty-Index nach einem Tiefstand von 23.280 € kürzlich wieder anstieg. Dieser Aufschwung war darauf zurückzuführen, dass Analysten und Investoren damit rechneten, dass die RBI diese Woche die Zinssätze senken würde, was jedoch nicht geschah.

Auf der positiven Seite ist der Index über die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) der letzten 50 und 200 Tage gestiegen. Auch die Oszillatoren sind sehr positiv.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass der Index ein sich nach oben erweiterndes Keil-Chartmuster gebildet hat, das in Rot dargestellt ist. Ein Keil ist eines der häufigsten Umkehrmuster am Markt.

Der Index könnte zwar weiter steigen, aber es besteht das Risiko, dass er 2025 einen bärischen Durchbruch erleidet. Das Risiko bei der Verwendung des Keilmusters besteht darin, dass es, wie der Becher mit Henkel, viele Monate oder sogar Jahre dauert, bis es sich bildet.

In diesem Fall wird der Nifty 50-Index so lange optimistisch bleiben, wie er über der unteren Linie des Keilmusters liegt. Wenn er unter 23.280 € fällt, ist der nächste zu beobachtende Punkt bei 22.500 €.

Das alternative Szenario ist, dass der Index weiter steigt und den Widerstandspunkt bei 26.000 € erreicht.