Macy's steht erneut unter Druck von Aktivisten

Macy's Inc (NYSE: M) steigt heute Morgen an, nachdem ein weiterer aktivistischer Investor eine Beteiligung an der angeschlagenen Kaufhauskette bekannt gegeben hat.

Barington Capital hat sich mit einer Private-Equity-Firma, Thor Equities, zusammengetan, um bei Macy's Kostensenkungen durchzusetzen.

Der aktivistische Investor möchte, dass der Einzelhändler auch über den Verkauf seiner Luxusmarken nachdenkt und sein Immobilienportfolio gründlich überprüft.

Die Macy's-Aktie ist derzeit gegenüber ihrem Jahreshoch im März um mehr als 20 % gefallen.

Aktivist kritisiert Macy's wegen übermäßiger Kapitalausgaben

Barington kritisierte das Einzelhandelsunternehmen heute wegen übermäßiger Kapitalausgaben, die weiterhin dem Rückkauf von Aktien und der Zahlung einer Dividende im Wege stehen.

Die Investmentfirma sieht ein erhebliches Potenzial zur Senkung der Lagerbestände sowie der Verkaufs- und Verwaltungskosten bei Macy's, was ihrer Überzeugung nach der Kaufhauskette ermöglichen wird, sich auf die Kapitalrendite zu konzentrieren.

Barington möchte, dass das an der New Yorker Börse notierte Unternehmen auch den Verkauf von Bluemercury und Bloomingdale's in Erwägung zieht. Die Größe seiner Beteiligung an Macy's gab es am Montag jedoch nicht bekannt.

Der Hedgefonds ist der vierte Aktivist, der sich in den letzten zehn Jahren auf Macy's konzentriert hat. Der Aktienkurs des Einzelhändlers ist seit Ende 2021 um die Hälfte gesunken.

Barington möchte, dass Macy's sein Immobilienportfolio neu bewertet.

Barington Capital drängt Macy's dazu, sein Immobilienportfolio neu zu bewerten, das am Montag auf bis zu 9,0 Milliarden Dollar geschätzt wurde.

Der Einzelhändler sollte erwägen, eine separate Tochtergesellschaft für seine Immobilienvermögen zu gründen, an die die Muttergesellschaft Miete zahlt, bis das Management einen Plan zur Maximierung der Renditen aus diesem Portfolio entwickelt, argumentierte die Investmentfirma in ihrer heutigen Präsentation.

Der Schritt von Barington erfolgt Monate, nachdem sich Macy's dazu verpflichtet hatte, mehr als 30 % seiner gleichnamigen Geschäfte zu schließen, um in seine leistungsstärkeren Standorte und höherwertige Marken wie Bluemercury und Bloomingdale's zu investieren.

Macy's soll am ^11. Dezember die Ergebnisse einer Untersuchung bekannt geben, die sich mit einem Mitarbeiter befasst, der es geschafft hat, über drei Jahre hinweg Lieferkosten in Höhe von bis zu 154 Millionen Dollar zu verbergen.

Lohnt sich der Kauf von Macy's-Aktien angesichts eines weiteren Aktivismus-Vorstoßes?

Macy's meldete für das zuletzt im November gemeldete Quartal einen annualisierten Umsatzrückgang von 2,4 %. Das ist einer der Gründe, warum Wall Street derzeit nur eine „Halte“-Bewertung für $M hat.

Analysten von Evercore ISI sehen sogar einen Kursrückgang auf 16 US-Dollar voraus, was einem potenziellen Rückgang von etwa 7,0 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Bevor die Anleger über die Zukunft des Aktienkurses entscheiden, werden sie genau beobachten, wie sich Macy's im Weihnachtsquartal schlägt, das historisch gesehen die stärkste Zeit für den Einzelhändler ist.

Unterdessen zahlt Macy's keine Dividende, um für Einkommensinvestoren attraktiver zu erscheinen. Die Aktien des Einzelhandelsunternehmens sind jedoch seit Anfang September um etwa 25 % gestiegen.