Prognose zum Intel-Aktienkurs: Ist INTC ein Schnäppchen oder eine Wertfalle?

Der Aktienkurs von Intel ist aufgrund der anhaltenden Sorgen um den gefallenen Engel eingebrochen. Die INTC-Aktien sind auf 20,8 US-Dollar gefallen, den niedrigsten Stand seit September, und liegen 60 % unter dem Höchststand dieses Monats.

Intel hat im Vergleich zu anderen Halbleiterunternehmen wie AMD, NVIDIA und Qualcomm weiterhin unterdurchschnittliche Leistungen erbracht. Andererseits sind der VanEck Semiconductor ETF (SMH) und der iShares Semiconductor ETF (SOXX) in diesem Jahr um 48 % bzw. 21 % gestiegen.

Intel ist zu einem großen gefallenen Engel geworden

Intel, ein Unternehmen, das jahrzehntelang die Halbleiterindustrie anführte, ist zu einem gefallenen Engel geworden. Seine Marktkapitalisierung von etwa 89 Milliarden US-Dollar ist viel geringer als die vieler Chipunternehmen, die es inspiriert hat.

Qualcomm ist beispielsweise aufgrund seiner Marktkapitalisierung von 180 Milliarden US-Dollar heute doppelt so groß wie Intel. Intel ist auch deutlich kleiner als andere Top-Unternehmen wie Applied Materials, Texas Instruments und Analog Devices.

Dies ist ein großer Sturz für ein Unternehmen, das die meisten Konzepte der heutigen Halbleiterindustrie eingeführt hat. So hat beispielsweise Gordon Moore, einer der Mitbegründer, das Konzept des Mooreschen Gesetzes eingeführt, das erklärt, warum sich die Anzahl der Transistoren in einem integrierten Schaltkreis alle zwei Jahre verdoppelt.

Intel musste eine harte Umstrukturierung durchlaufen, die den Abgang von über 15.000 Mitarbeitern zur Folge hatte. 7.000 dieser Mitarbeiter nahmen ein vorzeitiges Ruhestandsangebot an. Der CEO Pat Gelsinger hat das Unternehmen bereits verlassen. Er hat seine 1,4 Millionen Follower aufgerufen, für Intel und seine Mitarbeiter zu fasten und zu beten.

Intel wird nun von David Zinsner und MJ Holthaus, dem CFO und Produktchef, beaufsichtigt.

Intel steht eine schwierige Zukunft bevor

Die Realität ist, dass Intel aufgrund der steigenden Konkurrenz durch Unternehmen wie AMD und NVIDIA eine schwierige Zukunft vor sich hat.

AMD ist zu einem wichtigen Konkurrenten in der CPU-Branche geworden, während NVIDIA der Marktführer in der GPU-Branche ist. Obwohl Intel seine eigenen GPUs auf den Markt gebracht hat, entscheiden sich die meisten Kunden für die von NVIDIA und AMD hergestellten, die einen Marktanteil von 10 % in der Branche erreicht haben.

Die jüngsten Daten zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens aufgrund der nachlassenden Nachfrage nach seinen Produkten um 6 % auf 13,3 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Im Gegensatz dazu stieg der Umsatz von NVIDIA im gleichen Zeitraum um über 80 % auf über 35 Milliarden US-Dollar.

Die Margen von Intel sind gesunken, wobei die Bruttomarge um 27,5 Basispunkte auf 15 % fiel. Das Unternehmen machte einen großen Verlust, den es auf Umstrukturierungskosten zurückführte, da es versucht, Kosten in Höhe von etwa 10 Milliarden US-Dollar einzusparen.

Intel gab auch eine weitere schwache Prognose ab. Das Unternehmen erwartet, dass seine Quartalsumsätze zwischen 13,3 und 14,3 Milliarden US-Dollar liegen werden, was einem Rückgang von etwa 1,6 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Intel rechnet auch mit einem Rückgang seiner Bruttomarge um 9,3 % auf 39,5 % und einem Rückgang seines Gewinns je Aktie auf 12 Cent.

Intel hofft, dass seine laufende Umstrukturierungsstrategie Früchte tragen wird. Das Unternehmen hat beschlossen, sein Geschäft zu verändern, indem es sein Foundry-Geschäft zu einer Tochtergesellschaft macht. Dieser Schritt wird ihm den Zugang zu externer Finanzierung ermöglichen.

Die Hoffnung von Intel, im Foundry-Geschäft ein großer Akteur zu werden, ist einer der Gründe, warum das Unternehmen im Laufe der Zeit hinter den Erwartungen zurückgeblieben ist. Es hat über 50 Milliarden Dollar in den Bau seiner Fabriken in den USA, Israel und Deutschland investiert.

Die meisten der erfolgreichsten Chipunternehmen wie AMD und NVIDIA konzentrieren sich auf das Design und überlassen die harte Arbeit den Herstellern wie GlobalFoundries und Taiwan Semiconductor. Ein gutes Beispiel dafür ist AMD, das sein Foundry-Geschäft an das heutige GlobalFoundries verkauft hat.

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Aktienkursanalyse von Intel

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von INTC seit 2021, als er bei 62,25 $ seinen Höchststand erreichte, in einem starken Abwärtstrend liegt. Seine Versuche, sich zu erholen, stießen immer auf ein großes Hindernis, das jüngste war bei 50 $, dem höchsten Stand am 26. Dezember.

Die Intel-Aktie ist unter der wichtigen Unterstützung bei 23,5 USD geblieben, ihrem niedrigsten Stand seit Oktober 2022. Sie ist auch unter die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) der letzten 50 und 100 Wochen gefallen.

Der Aktienkurs von Intel wird daher wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das nächste wichtige psychologische Niveau bei 15 USD anpeilen. Obwohl sich die Intel-Aktie erholen wird, wird diese Erholung Zeit in Anspruch nehmen, da die Wende noch andauert.