USD/JPY-Analyse vor den Entscheidungen der US-CPI, der Fed und der BoJ zu den Zinssätzen

Der Wechselkurs USD/JPY schwankte diese Woche, da die Anleger die japanischen Wirtschaftsdaten vom Montag und die bevorstehenden US-Inflationszahlen analysierten. Das Paar wurde zu 150 gehandelt, ein paar Punkte über dem Monatstief von 148,75.

US-Inflationsdaten stehen bevor

Das USD/JPY-Paar tendierte nach den US-Arbeitsmarktdaten vom letzten Freitag nach oben. Laut dem Bureau of Labor Statistics (BLS) schuf die Wirtschaft über 200.000 Arbeitsplätze, was eine deutliche Steigerung gegenüber den 30.000 Arbeitsplätzen ist, die sie einen Monat zuvor geschaffen hatte.

Andere Teile des Arbeitsberichts waren jedoch nicht so gut. So ging die Erwerbsquote leicht zurück, während die Arbeitslosenquote im Laufe des Monats von 4,1 % auf 4,2 % anstieg.

Diese Zahlen bedeuten, dass der Arbeitsmarkt etwas schwach ist, da die große Zunahme der Arbeitsplätze auf das Ende des Streiks bei Boeing zurückzuführen ist. Außerdem wurden die Beschäftigungszahlen für Oktober durch die Hurrikansaison beeinflusst.

Die nächsten wichtigen USD/JPY-Daten, auf die es zu achten gilt, sind die bevorstehenden US-Inflationszahlen, die für Mittwoch geplant sind. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass der Headline-CPI im November um 0,2 % gestiegen ist. Sie erwarten, dass der CPI von 2,6 % auf 2,7 % steigen wird und sich damit weiter vom Ziel der Fed von 2,0 % entfernt.

Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird voraussichtlich auf einer Jahres- und Monatsbasis bei 3,3 % bzw. 0,3 % bleiben.

Wenn diese Zahlen stimmen, wird die Fed bei ihrer nächsten Sitzung nächste Woche wahrscheinlich einen eher hawkischen Ton anschlagen. Dabei wird die Bank beschließen, die Zinssätze unverändert zu lassen und sich verpflichten, bei den Senkungen langsamer vorzugehen.

Daten der CME zeigen jedoch, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes von 0,25 % bei 85,8 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit eines Status quo bei 14,2 % liegt. Diese Ansicht wird von Polymarket unterstützt, das die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes von 0,25 % bei 86 % angesetzt hat.

Zinserhöhung der Bank of Japan steht bevor

Der andere wichtige Katalysator für das USD/JPY-Paar wird die bevorstehende Zinsentscheidung der Bank of Japan sein.

Analysten gehen davon aus, dass die BoJ sich für einen dritten Zinssatzsenkung in diesem Jahr entscheiden wird. Wenn dies geschieht, wird die Bank bei ihrer Sitzung nächste Woche die Zinsen auf 0,50 % erhöhen.

Daten, die diese Woche veröffentlicht wurden, zeigen, dass die japanische Wirtschaft im dritten Quartal relativ gut abgeschnitten hat. Sie wuchs im dritten Quartal um 0,3 %, was über der Medianprognose von 0,2 % liegt. Das annualisierte BIP-Wachstum betrug etwa 1,2 %, was über der erwarteten Rate von 0,9 % liegt.

Der private Verbrauch stieg im Quartal um 0,7 %, während die Investitionen um 0,1 % zurückgingen. Weitere Daten zeigten, dass die Bankkredite in Japan im November um 3 % stiegen, während der bereinigte Leistungsbilanzüberschuss auf über 2,4 Billionen Yen anstieg.

Eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan würde den Carry-Trade, der in den letzten Jahren für Aufsehen gesorgt hat, weitgehend zunichte machen. Beim Carry-Trade leihen sich Anleger Geld in einem Land mit niedrigen Zinsen, um es in einem Land mit hohen Zinsen anzulegen.

Technische Analyse USD/JPY

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/JPY in den letzten Tagen angespannt geblieben ist. Er hat sich weiterhin bei den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA) der 50- und 100-Tage konsolidiert.

Das Paar ist leicht über der ersten Unterstützung des Andrew’s Pitchfork-Tools geblieben. Es hat sich auch zwischen den Fibonacci-Retracement-Niveaus von 38,2 % und 23,6 % bewegt.

Auch der Wechselkurs USD/JPY bildet ein bärisches Flaggenmuster. Dieses Muster besteht aus einer vertikalen Linie und einer Konsolidierung am unteren Ende. Ein weiterer Abwärtstrend wird bestätigt, wenn das Paar unter das Monatstief von 148,74 fällt. Ein Durchbruch unter dieses Niveau erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass das Paar auf 145 fällt.