USD/TRY klettert auf Rekordhoch: Wird es ein Comeback geben?

Der Wechselkurs USD/TRY hat ein weiteres schwieriges Jahr hinter sich, da die Maßnahmen der türkischen Zentralbank nicht ausreichten, um die Währung wiederzubeleben. Das Paar ist auf ein Rekordhoch von 34,88 gestiegen, was einem Anstieg von fast 20 % in diesem Jahr entspricht. Diese Entwicklung hat die türkische Lira zu einer der am schlechtesten abschneidenden Währungen des Jahres gemacht.

Stärke des US-Dollar-Index

Ein Grund für den anhaltenden Anstieg des USD/TRY-Wechselkurses ist der US-Dollar, der in den letzten Monaten einen starken Anstieg verzeichnet hat. Der US-Dollar-Index ist auf 107 Dollar gestiegen, was einem Anstieg von etwa 7 % gegenüber dem Tiefststand im Oktober entspricht.

Diese Rallye setzte sich fort, nachdem Donald Trump im November die US-Wahlen gewonnen hatte. Er hat versprochen, einige als stark inflationsfördernd angesehene Politiken umzusetzen.

Trump hat beispielsweise versprochen, Millionen illegaler Migranten auszuweisen. Dies würde zu einem Arbeitskräftemangel in Schlüsselindustrien wie dem Bau- und Landwirtschaftssektor führen und zu einer hohen Inflation.

Er hat auch versprochen , hohe Einfuhrzölle einzuführen. Historisch gesehen haben Zölle zu einer höheren Inflation im Land geführt, da die Verkäufer ihre Preise erhöhen.

Der nächste wichtige Katalysator für das USD/TRY-Paar wird die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve sein, die für Mittwoch geplant ist. Dies wird eine entscheidende Entscheidung sein, da sie den Ton für das Jahr 2025 angeben wird.

Wegen des sich verschlechternden Arbeitsmarktes erwarten Ökonomen, dass die Fed die Zinsen um 0,25 % senken wird. Genauer gesagt macht sich die Bank Sorgen, dass die Arbeitslosenquote hartnäckig hoch geblieben ist.

Türkische Zentralbank voraus

Der andere entscheidende Katalysator für USD/TRY wird die nächste Entscheidung der Zentralbank sein, die am 26. Dezember getroffen wird.

Dies wird auch eine wichtige Entscheidung sein, da sie den Ton für das angestrebte Vorgehen der Bank im nächsten Jahr angeben wird.

Es gibt Anzeichen dafür, dass die CBRT ihren Zinssenkungsplan verzögern wird, da die Inflation nicht so stark fällt wie erwartet.

Neueste Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Oktober von 48,58 % auf 47 % im November zurückging. Der VPI-Wert lag über dem Medianwert von 46,60.

Auch die Zahlen für Oktober und September lagen über den Erwartungen. Dies bedeutet, dass die Inflationsrate das Jahr über 40 % liegen wird, was höher ist als die CBRT erwartet hatte.

Idealerweise sollte die Zentralbank die Zinsen längerfristig hoch halten, da die Inflation in der Türkei hartnäckig hoch bleibt. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass die Türkei keine unabhängige Zentralbank hat und Präsident Erdogan hohe Zinsen nicht mag.

Auf der positiven Seite glauben einige Analysten, dass die türkische Lira aufgrund der anhaltenden 50-prozentigen Zinsen ein guter Carry-Trade ist. Da die US-Zinsen unter 5 % liegen, haben sich einige Geldmanager entschieden, US-Dollar zu leihen und in die türkische Lira zu investieren, insbesondere jetzt, da diese stabil ist.

Zu den beliebtesten Unternehmen, die die türkische Lira gekauft haben, zählen T. Rowe Price und Pinebridge. In einer aktuellen Mitteilung sagte ein Analyst von T. Rowe Price:

„Die türkische Lira ist seit Juni 2024 in einigen unserer Multi-Asset-Portfolios ein hochüberzeugender Carry-Trade – wir haben die Position kürzlich nach einem plötzlichen Kursverfall aufgestockt.“

Technische Analyse USD/TRY

USD/TRY-Diagramm von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/TRY in den letzten Monaten einen stetigen Aufwärtstrend verzeichnet hat. Er ist über dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt geblieben, während der Relative Strength Index (RSI) über die Überkauft-Marke gestiegen ist.

Das Paar hat auch ein steigendes Keilmuster gebildet, ein beliebtes bärisches Umkehrsignal. Daher besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass das Paar in den kommenden Monaten einen starken bärischen Ausbruch erleben wird. Der nächste zu beobachtende Punkt liegt bei 32,5.