Prognose für USD/TRY: Lira-Aussichten trüben sich vor CBT-Entscheidung ein

Der Wechselkurs USD/TRY ist auf ein Rekordhoch gestiegen, da der US-Dollar-Index (DXY) in die Höhe schoss und die Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) eine Zinssenkung vorbereitet. Das Paar stieg auf ein Hoch von 35,25 und legte in diesem Jahr um etwa 22 % zu.

Zinsentscheidung der CBRT

Der Wechselkurs USD/TRY wird in dieser Woche das wichtigste Währungspaar sein, das es zu beobachten gilt, da die CBRT ihre zweitägige geldpolitische Sitzung abschließt.

Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Bank diesmal ihren ersten Zinssenkungsschritt des Jahres vornehmen wird. Die meisten Analysten gehen von einer Senkung um 250 Basispunkte aus, was den Leitzins auf 47,5 % bringen würde.

Die Zinssenkung erfolgt, obwohl die Inflationsprobleme in der Türkei weiterhin bestehen. Während der headline Consumer Price Index (CPI) von 71,60 % im Juli auf 47,09 % zurückgegangen ist, war das Tempo der jüngsten Verlangsamung nicht so schnell wie erwartet.

Die jüngsten Daten zeigten, dass die türkische Inflationsrate im November von 48,58 % im Dezember auf 47 % gesunken ist. Dieser Rückgang lag unter der Medianprognose von 46,60 %.

Im Oktober sank die Inflation in der Türkei auf 48,58 %, was ebenfalls höher ist als die erwarteten 48,20 %. Einen Monat zuvor lag die Inflation bei 49,38 %. Diese Zahlen bedeuten, dass die Türkei immer noch eine der höchsten Inflationsraten weltweit aufweist.

Eine Senkung der Zinssätze könnte die ohnehin schon schlechte Situation also noch verschlimmern. Sie könnte auch zu einer Herabstufung der Kreditwürdigkeit durch die großen Ratingagenturen führen.

Zentralbanken halten in der Regel hohe Zinssätze aufrecht, wenn die Inflation hoch ist, um die Ausgaben zu drosseln. Dies erklärt teilweise, warum die Inflation in der Türkei von über 75 % im Mai auf die heutige Rate von 47 % gefallen ist. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Preise 2025 wieder ihren Aufwärtstrend aufnehmen werden.

Die CBRT wird die Zinsen aufgrund der Verlangsamung der türkischen Wirtschaft senken. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass die Wirtschaft im dritten Quartal um 2,1 % gewachsen ist, was die Schätzungen der Analysten verfehlte, da die Unternehmen über die steigenden Kreditkosten klagten. In einer Mitteilung erklärten Analysten von Citi:

Starker US-Dollar

Der Wechselkurs USD/TRY ist aufgrund des starken US-Dollar-Index gestiegen , der auf über 108 Dollar geklettert ist. Der 8%-Anstieg vom Jahrestief kam aufgrund der relativ starken US-Wirtschaft zustande, die einen harten Abschwung vermeiden konnte.

Der Dollar stieg, nachdem die US-Notenbank am Mittwoch vergangener Woche ihre letzte Zinsentscheidung des Jahres getroffen hatte. Sie senkte die Zinsen unverändert um 0,25 %, da die Dot-Plot-Grafik auf zwei weitere Senkungen im Jahr 2025 hinwies.

Infolgedessen hat sich die türkische Lira dem starken Abwärtstrend anderer Schwellenländerwährungen angeschlossen, während der Dollar steigt. So ist beispielsweise der brasilianische Real auf ein Rekordtief gefallen, während andere Währungen wie der chinesische Yuan und der russische Rubel nachgegeben haben.

Technische Analyse USD/TRY

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/TRY einen starken Aufwärtstrend aufweist und bei einem Rekordhoch von 35,25 liegt. Er ist über die Oberseite des aufsteigenden Keils gestiegen, ein beliebtes bärisches Umkehrsignal.

Das Paar ist über allen gleitenden Durchschnitten geblieben. Außerdem sind alle Oszillatoren weiter gestiegen, ein Zeichen dafür, dass das Paar an Schwung gewinnt. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands nach oben gerichtet, wobei die nächste zu beobachtende Marke bei 35 liegt.