SLV ETF-Prognose: Steigt oder fällt der Silberpreis im Jahr 2025?

Der iShares Silver Trust (SLV) erzielte 2024 bescheidene Renditen, da Gold und Silber zu den am besten performenden Rohstoffen des Jahres gehörten. Der SLV ETF stieg um 24 % und hatte damit eines seiner besten Jahre seit langem. Was also erwartet uns bei den Silberpreisen im Jahr 2025?

Während der Silberpreis zurückgegangen ist

Der Silberpreis und der SLV-ETF sind in den letzten Monaten zurückgefallen und in Korrekturgebiet eingetreten. Er ist gegenüber dem Jahreshoch um über 14 % gefallen und hat einen Teil der Gewinne aus dem Anfang des Jahres zunichte gemacht.

Der Rückgang des Silberpreises war stärker ausgeprägt als der des Goldpreises, der seit Jahresbeginn um über 6 % gefallen ist. Der Rückgang der beiden Preise ist hauptsächlich auf Gewinnmitnahmen bei den Anlegern zurückzuführen.

Sie zogen sich auch wegen der Federal Reserve zurück, die ihre letzte geldpolitische Entscheidung des Jahres traf.

Bei diesem Treffen senkte die Federal Reserve die Zinssätze um 0,25 % und brachte die jährlichen Kürzungen damit auf 1 %. Die Bank warnte jedoch, dass die Inflation eine große Herausforderung darstelle, insbesondere da Donald Trump sich auf seine Amtsübernahme als Präsident vorbereitet.

Die Fed erwartet daher, 2025 zwei Zinssenkungen vorzunehmen, was deutlich weniger ist als die bisherige Prognose von 4. In einer am Montag veröffentlichten Mitteilung sagten Analysten der UBS voraus, dass die Bank die erste Senkung im Juni und die nächste im Dezember vornehmen wird.

Es gibt jedoch immer noch Hoffnung, dass die Fed mehr als zwei Zinssenkungen vornehmen wird, insbesondere wenn sich die Wirtschaft verschlechtert. Ein am Montag vom Conference Board veröffentlichter Bericht zeigte beispielsweise, dass das Verbrauchervertrauen in diesem Monat stark gesunken ist.

Silber und Gold schneiden gut ab, wenn die Fed eine dovish-Politik verfolgt, was oft zu einem schwächeren US-Dollar führt. Der US-Dollar-Index ist in letzter Zeit stark gestiegen und auf 108,50 Dollar geklettert, den höchsten Stand seit November 2022.

Katalysatoren für den Silberpreis im Jahr 2025

Der erste Katalysator für den Silberpreis ist, dass die Federal Reserve weitere Zinssenkungen vornimmt, um zu verhindern, dass die amerikanische Wirtschaft in eine harte Rezession rutscht. Historisch gesehen hält die Fed ihre Zinssenkungserwartungen nicht immer ein. So deutete die Bank im Dezember letzten Jahres an, dass sie in diesem Jahr weitere Zinssenkungen vornehmen würde, da die Rezessionssorgen zunahmen. Stattdessen führte sie nur drei Zinssenkungen durch.

Der andere Katalysator ist die rasant steigende US-Staatsverschuldung, die die Anleger zu alternativen Vermögenswerten wie Gold treibt. Daten zeigen, dass die US-Staatsverschuldung auf über 36,3 Billionen Dollar gestiegen ist, ein Trend, der sich unter Trump beschleunigen wird.

Trump hat versprochen, weitere Steuersenkungen durchzuführen, was das ohnehin schon große Handelsdefizit vergrößern wird. Erst letzte Woche hat er die Republikaner unter Druck gesetzt, die Schuldenobergrenze für zwei Jahre aufzuheben. Dieser Schritt wird ihm helfen, Steuern zu senken, insbesondere für die Reichen.

Das Risiko besteht darin, dass der Markt negativ reagiert, wie es der Fall war, als Lizz Truss in Großbritannien unfinanzierte Steuersenkungen durchsetzte. Wenn dies geschieht, wird Gold ein wichtiger Nutznießer sein, da es in den letzten Jahren den Test der Zeit bestanden hat. Silber korreliert oft eng mit Gold.

SLV ETF-Analyse

SLV-Chart von TradingView

Der andere Katalysator für den SLV ETF sind seine technischen Daten. Das Wochendiagramm zeigt, dass der SLV ETF zwischen September 2021 und 13. Mai ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, eines der bullischsten Muster auf dem Markt.

Der Fonds ist über dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt geblieben. Er hat auch eine Reihe höherer Hochs und höherer Tiefs gebildet. Der Fonds ist über der aufsteigenden Trendlinie geblieben, die den tiefsten Punkt vom Juni letzten Jahres verbindet.

Daher wird der SLV ETF im Jahr 2025 wahrscheinlich weiter steigen. Wenn dies geschieht, wird der nächste wichtige Widerstandsniveau bei 31,78 $ liegen. Ein Anstieg über dieses Niveau wird auf weitere Gewinne im Jahr 2025 hindeuten.