Aktienkursanalyse von Li Auto: Das bullische Argument für diesen Nio-Rivalen

Der Aktienkurs von Li Auto (LI) hatte 2024 ein schwieriges Jahr, da er von seinem Jahreshoch um über 47 % abstürzte. Seine US-ADRs wurden zu einem Preis von 24,45 $ gehandelt, was ihm eine Marktkapitalisierung von über 24,4 Milliarden $ einbrachte. Wird eines der besten chinesischen EV-Unternehmen also 2025 wieder anziehen?

Li Auto hat sich in einem schwierigen Jahr gut geschlagen

Li Auto, eines der besten chinesischen EV-Unternehmen, hat 2024, einem der schwierigsten Jahre für Autohersteller, gute Ergebnisse erzielt. Die Auslieferungen und Umsätze des Unternehmens stiegen und es wurde profitabler.

Diese Leistung unterstrich erneut den Status des Unternehmens als eines der größten und am schnellsten wachsenden EV-Unternehmen weltweit. Der Gesamtumsatz ist von nur 40 Millionen US-Dollar im Jahr 2019 auf über 17 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 gestiegen, ein Trend, der sich in den nächsten Jahren fortsetzen wird.

Die Auslieferungszahlen für den Monat November zeigten, dass 48.740 Fahrzeuge verkauft wurden, was einer Steigerung von 18,8 % gegenüber dem Vorjahresmonat entspricht. In diesem Jahr wurden über 442.000 Fahrzeuge ausgeliefert, was die Gesamtzahl auf über 1,07 Millionen Fahrzeuge bringt.

Nio hat diese Ergebnisse in einer schwierigen Zeit für die Automobilindustrie erzielt. Chinesische Marken wie XPeng, BYD und Nio konnten ihre Verkäufe trotz steigender Konkurrenz weiter steigern. Gleichzeitig hatte die chinesische Wirtschaft zu kämpfen und die Einzelhandelsausgaben gingen zurück.

Auch Li Auto und andere chinesische Elektroautohersteller sehen sich im Ausland in Schlüsselmärkten in Europa und den USA mit Feindseligkeiten konfrontiert. Die USA haben 100-prozentige Zölle auf chinesische Importe eingeführt und Donald Trump hat versprochen, noch mehr zu tun.

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Starke Finanzergebnisse

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Li Auto im letzten Quartal weiterhin gut lief. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 23,6 % auf über 6,1 Milliarden US-Dollar, da die Zahl der Auslieferungen auf über 152.000 stieg. Im gleichen Quartal des Vorjahres wurden 131.800 Fahrzeuge verkauft, was ein Zeichen dafür ist, dass das Unternehmen in einem schwierigen Jahr an Schwung gewinnt.

Die Bruttomarge sank leicht auf 21 %, blieb aber höher als die von Nio (8 %) und XPeng (11 %). Diese Marge ist auch höher als die von Tesla (18,2 %), was bedeutet, dass die Betriebsindikatoren des Unternehmens besser sind.

Li Auto erzielte einen Nettogewinn von 401 Millionen US-Dollar, was einer Nettogewinnmarge von 7 % entspricht. Da das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit ausbaut, wird es seine Marge in Zukunft wahrscheinlich mit der von Tesla erreichen.

Auch Li Auto wird mit einem Abschlag gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20 und einem EV-EBITDA-Verhältnis von 9,7. Dies sind gute Zahlen für ein Unternehmen, das seinen Marktanteil ausbaut und zweistellige Wachstumszahlen aufweist.

Aus fundamentaler Sicht ist daher wahrscheinlich, dass der Aktienkurs von Li Auto im Jahr 2025 weiter steigen wird.

Aktienkursanalyse von Li Auto

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Li Auto im Jahr 2023 mit 47,20 $ seinen Höchststand erreichte und dann an Schwung verlor, als die Anleger die EV-Unternehmen abstoßen.

Der Kurs ist nun auf 24 Dollar zurückgekehrt und bewegt sich um die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) der 50- und 200-Tage.

Die Aktie hat ein symmetrisches Dreieck gebildet und nähert sich ihrem Konfluenzniveau. Daher wird die Aktie im Jahr 2025 wahrscheinlich wieder steigen. Wenn dies geschieht, wird das nächste zu beobachtende Niveau bei 30,97 $ liegen, ihrem höchsten Swing am 7. Oktober. Ein Anstieg über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hinweisen, möglicherweise bis zum 23,6%-Retracement-Niveau bei 40 $.

Es besteht jedoch das Risiko, dass die Aktien von Li Auto im Jahr 2025 fallen könnten, wenn Donald Trump seine Handelskriege wieder aufnimmt und feindliche Politik gegenüber China verfolgt. Als chinesisches Unternehmen besteht immer das Risiko, dass es in ähnliche Bilanzprobleme verwickelt wird wie Nio und Luckin Coffee. Wie wir bereits geschrieben haben, wird es wegen des Verdachts auf Wertpapierbetrug untersucht.