Die Macht der Stablecoins: Was treibt ihr 205-Milliarden-Dollar-Wachstum an?

Während der kometenhafte Aufstieg von Bitcoin im Jahr 2024 Schlagzeilen machte, fand in der Kryptowährungswelt eine ruhigere Revolution statt.

In diesem Jahr haben große Finanzfirmen und Zahlungsabwickler ihr Augenmerk auf Stablecoins gerichtet, eine einzigartige Art von Kryptowährung, die einen stabilen Wert beibehalten soll, typischerweise gekoppelt an den US-Dollar oder eine andere traditionelle Währung.

Diese aufkommende Anlageklasse gewinnt schnell an Bedeutung, da Mainstream-Unternehmen wie Visa, PayPal und Stripe stark in Projekte mit Stablecoins investieren, die von ihrem Potenzial für reale Anwendungen und lukrativen Geschäftsmöglichkeiten angezogen werden.

Der Reiz der Stabilität: eine neue Ära für Krypto-Transaktionen

Stablecoins erweisen sich als lukratives Geschäftsvorhaben, da die Emittenten die sie stützenden Reserven in kurzfristige US-Staatsanleihen investieren, die attraktive Renditen bieten.

Im Gegensatz zu den wilden Preisschwankungen von Bitcoin und anderen volatilen Token erfreuen sich Stablecoins als tatsächliche Währung für Transaktionen weltweit wachsender Beliebtheit. Dieser Reiz beruht hauptsächlich auf ihrer Zuverlässigkeit und ihrem vorhersehbaren Wert.

Rob Hadick, General Partner bei Dragonfly, einer Risikokapitalfirma für digitale Vermögenswerte, sagte gegenüber Bloomberg:

Der Wettbewerb auf dem Markt verschärft sich

Im kommenden Jahr wird im Stablecoin-Markt ein verstärkter Wettbewerb erwartet, der laut DeFiLlama auf insgesamt etwa 205 Milliarden US-Dollar angewachsen ist.

Während Tethers USDT seinen Vorsprung ausgebaut und eine aktuelle Marktkapitalisierung von rund 140 Milliarden US-Dollar erreicht hat, zeichnen sich mit dem Beginn des Jahres 2025 regulatorische Gegenwinde ab.

Konkret schreibt die Verordnung der Europäischen Union über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) vor, dass alle auf zentralisierten Börsen gelisteten Stablecoins von einem Unternehmen ausgegeben werden müssen, das über eine E-Geld-Lizenz verfügt.

Während Circle Internet Financial Ltd., Tethers wichtigster Konkurrent, im Juli eine solche Genehmigung erhielt, hat Tether noch keinen Antrag gestellt und riskiert möglicherweise, von mehreren in der EU ansässigen Crypto exchanges gelöscht zu werden.

Mainstream-Spieler stürzen sich in den Stablecoin-Bereich

Mehrere US-Unternehmen drängen nun in den Bereich der Stablecoins.

Visa hat eine neue Plattform namens Visa Tokenized Asset Platform auf den Markt gebracht, die es Banken ermöglicht, Stablecoins und andere Token auszugeben.

Revolut erwägt ebenfalls die Einführung eines eigenen Stablecoins, und das Zahlungsunternehmen Stripe hat kürzlich die auf Stablecoin-Transaktionen spezialisierte Fintech-Plattform Bridge übernommen.

PayPal hat unterdessen bereits seine eigene Dollar-Tracking-Kryptowährung namens PYUSD entwickelt, die in Zusammenarbeit mit dem in New York ansässigen Unternehmen Paxos entstanden ist.

Augustus Ilag, Investmentpartner und Leiter Asien bei CMT Digital, sagte gegenüber Bloomberg:

Er fügte hinzu, dass stabile Coins durch den Einsatz von Blockchains die Transaktionskosten senken und die Effizienz der Geldübertragung verbessern.

Stablecoins: eine Brücke in die Zukunft

Johann Kerbrat, Krypto-Geschäftsführer bei Robinhood, sagte gegenüber Bloomberg, dass sein Unternehmen mit dem Stablecoin-Emittenten Paxos zusammenarbeite, um an einem offenen Netzwerk für die Verwendung von Stablecoins namens Global Dollar Network teilzunehmen, da „auf der Plattform viel Geld zirkuliert, beispielsweise zwischen Robinhood und Market Makern oder anderen Unternehmen. Sie können also sehen, dass die Stablecoins einen enormen Wert haben.“

Natürlich sind Stablecoins nicht ohne Risiken, wie das Scheitern von TerraUSD im Jahr 2022 gezeigt hat.

Dieses Ereignis hat 200 Milliarden Dollar vom Gesamtmarktwert der Kryptowährungen vernichtet und dazu geführt, dass mehrere Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte in Konkurs gegangen sind.

Regulierungsrahmen und zukünftiges Wachstum

Trotz des Fehlens eines einheitlichen Bundesregulierungssystems in den USA hat die EU mit ihren neuen MiCA-Vorschriften Fortschritte gemacht und klare Leitlinien zur Regulierung von Stablecoins vorgelegt.

Tarun Chitra, General Partner des Risikokapitalfonds Robot Ventures, sagte gegenüber Bloomberg:

Angesichts der Wiederbelebung der Krypto-Märkte sind viele optimistisch hinsichtlich des Wachstumspotenzials der Branche im Jahr 2025.

Anna Yuan, Gründerin des Stablecoin-Projekts Perena, stellte fest, dass „Stablecoins es ihnen ermöglichen, in Krypto zu investieren, ohne die risikoreichen Aspekte von Wertpapieren und betrügerische Aspekte berühren zu müssen“, und positionierte Stablecoins als wichtigen Weg für Nicht-Krypto-Unternehmen, die sich mit digitalen Vermögenswerten vertraut machen möchten.