Kredit- und Immobilienmärkte in Großbritannien signalisieren wirtschaftliche Belastungen im Jahr 2025

Die britischen Hypotheken- und Verbraucherkreditmärkte haben in den letzten Monaten eine deutliche Unterperformance gezeigt, was auf breitere wirtschaftliche Herausforderungen zurückzuführen ist.

Die neuesten Daten der Bank of England zeigen, dass das Wachstum der Verbraucherkredite auf das schwächste Niveau seit Mitte 2022 zurückgegangen ist, während die Hypothekengenehmigungen hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind.

Diese Trends unterstreichen die vorsichtige Haltung der britischen Haushalte, die von der wirtschaftlichen Stagnation, unsicheren Finanzpolitiken und einer sich verändernden Finanzlandschaft beeinflusst wird.

Die Konsumgewohnheiten und Kreditaufnahmegewohnheiten der Verbraucher ändern sich, da die Haushalte angesichts der instabilen Zukunft der Wirtschaft des Landes Priorität auf Ersparnisse legen.

Die weitreichenden Auswirkungen dieser Verlangsamung gehen über das Verbraucherverhalten hinaus und deuten auf potenzielle Herausforderungen für den Immobilienmarkt, die Kreditgeber und die Wachstumsstrategien der Regierung hin.

Schwaches Wachstum der Verbraucherkredite signalisiert Vorsicht

Die Wachstumsrate des Verbraucherkredits kühlte im November auf 6,6 % ab, gegenüber 7,3 % im Oktober. Damit verzeichnete sie das langsamste Tempo seit Juni 2022.

In Geldwerten betrug der Nettoanstieg 878 Millionen Pfund, was deutlich unter den von Ökonomen erwarteten 1,2 Milliarden Pfund lag.

Quelle: Bank of England

Dieses vorsichtige Kreditaufnahmeverhalten spiegelt die wachsenden Bedenken der Haushalte hinsichtlich der wirtschaftlichen Unsicherheit wider, die durch hohe Inflation, stagnierende Löhne und das drohende Spektrum höherer Zinssätze noch verstärkt werden.

Auch die jüngste Haushaltspolitik der Labour-Regierung, die Steuererhöhungen für Unternehmen und Pläne für höhere Staatsausgaben beinhaltete, hat das Verbrauchervertrauen beeinflusst.

Obwohl diese Maßnahmen darauf abzielen, das langfristige Wachstum zu stärken, haben sie sowohl für Privathaushalte als auch für Unternehmen kurzfristige Unsicherheiten geschaffen.

Einzelhandels- und Verbraucherumfragen weisen auf ein sinkendes Vertrauen hin und unterstreichen die Zurückhaltung der Öffentlichkeit, angesichts potenzieller wirtschaftlicher Gegenwinde zusätzliche Schulden auf sich zu nehmen.

Die Auswirkungen dieser Kreditkrise sind weitreichend und haben Auswirkungen auf Einzelhändler, Finanzinstitute und das gesamte BIP-Wachstum.

Britischer Hypothekenmarkt zeigt Anzeichen von Schwäche

Der Wohnungsmarkt, der bisher den wirtschaftlichen Belastungen standgehalten hat, zeigt erste Risse. Die Zahl der Hypothekenzusagen sank im November auf 65.720.

Quelle: Bank of England

Dieser Rückgang ist sowohl auf die verringerte Nachfrage potenzieller Käufer als auch auf die strengeren Kreditbedingungen zurückzuführen, die von Finanzinstituten eingeführt wurden, die sich vor wirtschaftlicher Volatilität fürchten.

Die Nationwide Building Society und andere große Kreditgeber haben kürzlich bescheidene Steigerungen der Immobilienpreise gemeldet, doch Experten warnen, dass diese Gewinne möglicherweise nicht nachhaltig sind.

Die Verlangsamung der Genehmigungen ist ein Zeichen für mögliche Probleme auf dem Immobilienmarkt im Jahr 2025. Die Erschwinglichkeitsprobleme und die vorsichtige Stimmung der Käufer dürften sich stark auf die Immobilientransaktionen auswirken.

Die steigenden Zinsen haben zusätzlichen Druck ausgeübt, die Kreditkosten erhöht und neue Hypothekenanträge abgeschreckt.

Für bestehende Hausbesitzer bedeuten höhere Zinsen eine Belastung des Haushaltsbudgets, eine Einschränkung des verfügbaren Einkommens und eine Schwächung der Kaufkraft.

Als Folge davon werden die Auswirkungen der schlechten Leistung des Hypothekenmarktes voraussichtlich auch auf andere Wirtschaftssektoren übergreifen, darunter den Bau- und den Einzelhandel im Wohnbereich.

Wachstum mit Vorsicht in Einklang bringen

Die Labour-Regierung steht vor einer heiklen Gratwanderung: Sie will das Wirtschaftswachstum ankurbeln und gleichzeitig die unmittelbaren Risiken bewältigen, die durch die schwache Konsum- und Hypothekenaktivität entstehen.

Die Finanzpolitik von Finanzministerin Rachel Reeves, die auf höhere Staatsausgaben und Steuereinnahmen setzt, hat sich noch nicht in greifbares Wachstum umgesetzt.

Einige Ökonomen rechnen damit, dass das BIP 2025 durch die Durchdringung der Wirtschaft mit öffentlichen Ausgaben vorübergehend anziehen wird, aber globale Unsicherheiten wie die wirtschaftlichen Probleme der Eurozone und die Handelspolitik der USA könnten diese Prognosen zunichte machen.

Die Daten der Bank of England unterstreichen derzeit den fragilen Zustand der britischen Wirtschaft, wobei vorsichtige Verbraucher und ein schwächelnder Immobilienmarkt die Komplexität der wirtschaftlichen Lage noch verstärken.