Warum Analysten einen Anstieg der Aktien des indischen Essenslieferanten Swiggy um bis zu 46 % erwarten

Der Aktienkurs des indischen Essenslieferanten Swiggy ist zu Beginn des neuen Jahres stark eingebrochen.

Seit Anfang 2025 hat sich der Aktienkurs um etwa 10 % korrigiert, liegt aber immer noch über dem Börsengangspreis von 390 Rupien.

Analysten von ICICI Securities glauben jedoch, dass sich die Lage für die Aktie wieder ändern kann.

Kursziel für Swiggy-Aktien

ICICI Securities hat die Aktie mit einem „Kaufen“-Rating und einem Kursziel von 740 Rupien in sein Portfolio aufgenommen. Das Ziel entspricht einem Anstieg von über 46 % gegenüber dem letzten Schlusskurs der Aktie von rund 507 Rupien.

Die Brokerage hat auch eine „Kaufen“-Bewertung für Swiggy’s Konkurrenten und Marktführer Zomato.

Zu Beginn der Woche hatte die globale Forschungsgesellschaft Bernstein die Aktie mit einem „Kaufen“-Rating und einem Kursziel von 635 Rupien in ihr Portfolio aufgenommen.

Swiggy kehrt zurück

ICICI Securities hebt eine wachsende Präferenz für Swiggy unter Restaurantpartnern hervor, wie aus den Ergebnissen ihrer Umfrage hervorgeht.

Swiggy hat bei Initiativen wie Swiggy BOLT (ein Angebot für die 10-minütige Lieferung von Lebensmitteln) und Swiggy BLCK (ein Premium-Treueprogramm) eine starke Umsetzung gezeigt.

Laut Management trägt BOLT nun etwa 9 % zum Bruttoauftragswert (GOV) der Lebensmittellieferungen von Swiggy bei, wobei 200–300 Basispunkte davon auf die Nachfrage nach frischen Produkten zurückzuführen sind, während der Rest auf die Ersatznachfrage entfällt.

Diese zusätzliche Nachfrage könnte in naher Zukunft zu Marktanteilsgewinnen für Swiggy führen, fügten die Analysten hinzu.

Im Segment des Schnellhandels ist ICICI Securities der Ansicht, dass Swiggy und andere führende Unternehmen durch die rasche Ausweitung ihrer Dark-Store-Fläche einen erheblichen Vorteil erlangt haben.

Dieser strategische Schachzug schafft eine hohe Eintrittsbarriere für neue Spieler.

Prognosen zufolge könnten die drei größten bestehenden Anbieter bis zum Geschäftsjahr 2026 über 75 % der möglichen Dark Stores in Indien kontrollieren und damit den Spielraum für neue Marktteilnehmer einschränken.

ICICI Securities sieht für Swiggy ein günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis von 3,8:1.

In ihrem Bullen-Szenario wird erwartet, dass die Aktie 850 Rupien erreichen wird, während das Bären-Szenario einen Preis von 415 Rupien impliziert. Dies weist auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial hin, das durch Swiggy's Ausführungsstärke und Marktführerschaft im Schnellhandel getrieben wird.

Rechtliche Probleme für Swiggy und Zomato

Der National Restaurant Association of India (NRAI) plant rechtliche Schritte gegen die Essensliefergiganten Zomato und Swiggy einzuleiten und sie der Monopolbildung zu bezichtigen.

Der Streit entspringt der Expansion der Unternehmen in den Bereich der 10-Minuten-Lieferdienste über separate Apps wie Blinkit Bistro und Swiggy Snacc. Die NRAI behauptet, dass diese Verschiebung die Plattformen von neutralen Marktplätzen zu direkten Konkurrenten der Restaurants macht.

Dieser Schritt folgt auf ein bestehendes Kartellverfahren, das die NRAI bei der Regulierungsbehörde angestrengt hat und in dem sie wettbewerbswidrige Praktiken von Zomato und Swiggy behauptet.

Die Einführung von Eigenmarken – Produkten, die unter den Markennamen der Plattformen verkauft werden – hat die Bedenken verschärft.

Diese Labels bieten in der Regel höhere Gewinnmargen und sind wettbewerbsfähiger als etablierte Marken, was möglicherweise die Drittanbieter auf den Plattformen untergräbt.