Honeywell-Trennung: Könnte die Aufspaltung den Aktionärswert steigern?

Honeywell International Inc (NASDAQ: HON) steht heute im Minus, nachdem ein Bericht aufgetaucht ist, wonach das Unternehmen eine Aufteilung in zwei börsennotierte Unternehmen erwägt: eines mit Schwerpunkt auf Automatisierung und das andere auf Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung.

Der bekannte Investor Jim Cramer sieht in der Schwäche von HON jedoch eine Chance, da sich das in Charlotte ansässige Unternehmen in die richtige Richtung zu bewegen scheint.

Elliott Investment Management drängt den Konzern seit November dazu, sich in zwei unabhängige Unternehmen aufzuteilen, um den Aktionärswert zu steigern.

Der aktivistische Investor hält Aktien von Honeywell im Wert von über 5 Milliarden Dollar.

Warum ist der Aktienkurs von Honeywell in letzter Zeit gefallen?

Jim Cramer führt die anhaltende Schwäche von Honeywell International auf die Finanzen des Unternehmens zurück, „die nicht den Anforderungen entsprechen“.

Im zuletzt gemeldeten Quartal erzielte das an der Nasdaq notierte Unternehmen einen Umsatz von 9,728 Milliarden US-Dollar – deutlich weniger als die von Experten vorhergesagten 9,905 Milliarden US-Dollar.

Anleger haben auch deshalb Honeywell-Aktien verkauft, weil das Management im Oktober die Prognose für das Gesamtjahr nach unten korrigiert hat.

Der Konzern rechnet nun mit einem Jahresumsatz von 38,7 Milliarden Dollar, gegenüber den zuvor prognostizierten 39,4 Milliarden Dollar.

Zu beachten ist, dass HON sein PPE-Geschäft im vergangenen Jahr aufgegeben hat. Um sein Portfolio zu vereinfachen, hat sich das Unternehmen kürzlich auch für die Ausgliederung seines Segments „Advance Materials“ entschieden.

Trotz der Schwäche bleiben die Aktien von Honeywell für Einkommensinvestoren attraktiv, da sie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels eine Dividendenrendite von 2,09 % aufweisen.

Warum ist Cramer optimistisch hinsichtlich einer möglichen Aufspaltung von HON?

Jim Cramer empfiehlt, HON-Aktien zu kaufen, nachdem Berichte über eine mögliche Trennung aufgetaucht sind, da die Aufteilung des Industriekonkurrenten General Electric von den Anlegern gut aufgenommen wurde.

Durch die Transformation von GE konnte jedes seiner Geschäftsbereiche seine Stärken ausspielen und auf spezifische Wachstumsstrategien zurückgreifen, um seine finanzielle Leistung zu verbessern.

Cramer ist daher überzeugt, dass eine Aufteilung in zwei unabhängige, börsennotierte Unternehmen einen erheblichen Wert für die Aktionäre von Honeywell schaffen könnte, genau wie dies 2024 bei General Electric der Fall war.

Laut Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, könnte Honeywell im nächsten Monat offiziell Pläne für eine Aufspaltung bekannt geben.

Lohnt es sich, Honeywell-Aktien heute zu kaufen?

Der Moderator von Mad Money ist bei seiner positiven Einschätzung der Honeywell-Aktie bei weitem nicht allein.

Auch die Analysten von Citi stufen HON weiterhin als „Kaufen“ ein und sehen ein Aufwärtspotenzial auf 266 USD, was ein Aufwärtspotenzial von 23 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.

Die Investmentfirma ist davon überzeugt, dass Honeywell International ein durchschnittliches viertes Geschäftsquartal melden wird, aber die Gewinne im Jahr 2025 wahrscheinlich steigen werden.

Die Aktien des 141 Milliarden Dollar schweren Unternehmens mit Sitz in Charlotte, North Carolina, sind Citi zufolge die beste Wahl im Industriesektor für das Jahr 2025.

Darüber hinaus hat Grandview Asset Management im letzten Quartal 2024 auch 4.500 Aktien von Honeywell International gekauft.

Insgesamt gab das Unternehmen etwas mehr als 1,0 Millionen US-Dollar für HON-Aktien aus.