Aktienanalyse von Atlassian: Ist TEAM vor den Ergebnissen ein Kauf oder ein Verkauf?

Der Aktienkurs von Atlassian blieb stabil und ist in den letzten zwei Wochen gestiegen, da sich der Fokus auf die bevorstehenden Finanzergebnisse richtet. Die TEAM-Aktien stiegen am Freitag auf ein Hoch von 265 USD und damit um fast 100 % gegenüber ihrem Tiefststand im Jahr 2024. Ist Atlassian also eine gute Investition vor den Ergebnissen?

Atlassian-Gewinn voranschreitet

Atlassian, die Muttergesellschaft von Jira, Confluence, Loom und Trello, ist eines der weltweit beliebtesten Softwareunternehmen. Es ist auch zum sechstgrößten Unternehmen Australiens nach Commonwealth Bank, BHP, CSL, National Australian Bank und Westpac aufgestiegen.

Das Geschäft des Unternehmens hat sich im Laufe der Zeit gut entwickelt, da immer mehr große und mittelständische Unternehmen seine Technologie einsetzten. Der Jahresumsatz stieg von 1,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf über 4,3 Milliarden US-Dollar im letzten Geschäftsjahr.

Dieses Wachstum erfolgte, da immer mehr Unternehmen seine Kommunikations-, Kollaborations- und Projektmanagementlösungen einsetzten. Zu seinen wichtigsten Kunden zählen Unternehmen wie Mercedes-Benz, Dropbox, Lumen und Royal Carribean.

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Atlassian werden die bevorstehenden Gewinne sein, die für den 30. Januar geplant sind. Analysten gehen davon aus, dass diese Zahlen zeigen werden, dass das Geschäft des Unternehmens im letzten Quartal weiterhin gut lief.

Die geschätzten Umsatzerlöse liegen bei durchschnittlich 1,24 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 17 % gegenüber dem gleichen Quartal des Jahres 2023 entspricht. Für ein Technologieunternehmen, das 2002 gegründet wurde, ist das beeindruckend.

Die Prognose des Unternehmens lautet, dass der Umsatz im nächsten Quartal 1,32 Milliarden US-Dollar betragen wird, während der Jahresumsatz 5,12 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Im nächsten Geschäftsjahr wird er 6,13 Milliarden US-Dollar betragen, was eine starke Leistung ist.

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TEAM-Ertragswachstum und Bewertung

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Atlassian im ersten Quartal 2023 von 977 Millionen US-Dollar auf 1,18 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Die Bruttomarge sank leicht von 81,8 % auf 81,7 %, während der Nettoverlust auf 123 Millionen US-Dollar anstieg.

Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es seine Aktien weiterhin zurückkaufen wird. Nach Abschluss des Rückkaufs im Wert von 1 Milliarde US-Dollar hat es ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar gestartet. Es hofft, dass diese Rückkäufe dazu beitragen werden, die Anzahl der ausstehenden Aktien zu reduzieren und den Gewinn je Aktie zu steigern.

Ein zentrales Problem war schon immer, dass Atlassian aufgrund seiner Marktkapitalisierung von über 68 Milliarden US-Dollar stark überbewertet ist. Diese Zahl bedeutet, dass das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis von 80,8 höher ist als der Branchendurchschnitt von 26. Es ist auch höher als bei anderen Unternehmen wie NVIDIA und Microsoft.

TEAM ist ein SaaS-Unternehmen, was bedeutet, dass die Regel 40 ein idealer Ansatz zur Bewertung ist. Der Ansatz der Regel 40 betrachtet das Wachstum eines Unternehmens und addiert es zu seinen Margen. Es hat ein Umsatzwachstum von 20,14 % und eine Nettogewinnmarge von minus 9, was ihm eine Zahl von etwa 11 ergibt. Auf der positiven Seite ergibt ihm die Verwendung der Free Cash Flow-Marge von 32 eine Regel-40-Zahl von 52.

Aktienkurs von Atlassian

Das Wochendiagramm zeigt, dass der TEAM-Aktienkurs ein schräges Doppelbodenmuster gebildet hat, dessen Halslinie bei 257 USD lag. Dieses sehr beliebte Muster führt oft zu weiteren Gewinnen im Laufe der Zeit.

Der Aktienkurs ist über den wichtigen Widerstandspunkt bei 257 USD gestiegen, den höchsten Stand seit dem 27. Januar, und liegt leicht über dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau.

Am wichtigsten ist, dass sich ein goldenes Kreuz gebildet hat, als sich die gleitenden Durchschnitte der letzten 50 und 200 Wochen überschnitten. Außerdem hat die Aktie ein bullisches Pennant-Diagramm gebildet.

Die Aussichten für die Aktie sind daher optimistisch. Das erste Ziel liegt bei 287,35 USD, dem höchsten Swing vom 2. Dezember. Anschließend wird sie auf den 50%-Retracement-Punkt bei 300 USD springen.