Der operative Gewinn von Samsung stieg im vierten Quartal um 130 % – warum fielen die Aktien dennoch um mehr als 2 %?

Samsung Electronics meldete einen Rückgang des operativen Gewinns im vierten Quartal im Vergleich zum Vorquartal, obwohl der Umsatz die Markterwartungen übertraf.

Der Rückgang wurde auf höhere Forschungs- und Entwicklungskosten (F&E) im Halbleiterbereich zurückgeführt.

Nach der Bekanntgabe der Gewinne fielen die Aktien des südkoreanischen Konzerns am Freitag um rund 2 %.

Zahlen und Prognosen von Samsung für das 4. Quartal

Samsung meldete einen Umsatz von 75,8 Billionen Won (52,2 Milliarden US-Dollar) im vierten Quartal, leicht über den von LSEG SmartEstimate geschätzten 75,4 Billionen Won.

Der operative Gewinn lag bei 6,5 Billionen Won und damit unter den von Analysten prognostizierten 6,8 Billionen Won.

Im Vergleich zum Vorjahr stieg der Umsatz um 12 % und der operative Gewinn um 130 %.

Im Vergleich zum Vorquartal ging der Umsatz jedoch um mehr als 4 % zurück und der operative Gewinn sank um fast 30 %.

Der Nettogewinn im Zeitraum Oktober bis Dezember stieg um 22,2 % auf 7,75 Billionen Won (5,4 Milliarden US-Dollar) gegenüber 6,34 Billionen Won im Vorjahr.

Die Ergebnisse lagen weitgehend im Rahmen der Prognosen von Samsung, die einen Umsatz von 75 Billionen Won im vierten Quartal und einen operativen Gewinn im Bereich von 6,5 Billionen Won prognostiziert hatten.

Für das Gesamtjahr meldete Samsung einen Umsatz von 300,9 Billionen Won, ein Anstieg gegenüber den 258,94 Billionen Won des Jahres 2023. Der Jahresgewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen stieg auf 32,7 Billionen Won, deutlich mehr als die 6,57 Billionen Won des Vorjahres.

Das Unternehmen wies darauf hin, dass zwar der Umsatz und der Gewinn im vierten Quartal im Vergleich zum Vorquartal zurückgingen, der Jahresumsatz jedoch der zweithöchste in der Unternehmensgeschichte war und nur von dem des Jahres 2022 übertroffen wurde.

Samsung erklärte, dass es in naher Zukunft mit einem anhaltenden Druck auf die Gewinne rechnet, insbesondere aufgrund der anhaltenden Schwäche seines Halbleitergeschäfts. Es strebt jedoch an, das künftige Wachstum durch KI-fähige Smartphones und andere Premium-Produktangebote voranzutreiben.

Das Unternehmen stellte außerdem Pläne für das Jahr 2025 vor, die sich auf die Weiterentwicklung KI-bezogener Technologien, die Ausweitung der Produktion hochwertiger Halbleiter und die Stärkung der Präsenz in Premium-Verbrauchersegmenten konzentrieren.

Samsung plant, den Umsatz mit neuen Flaggschiffmodellen zu steigern, darunter der kürzlich lancierten Galaxy S25-Serie.

Geschäftsergebnisse des Halbleitergeschäfts von Samsung

Die Halbleiterabteilung von Samsung, zu der auch das Geschäft mit Speicherchips gehört, meldete für das vierte Quartal einen operativen Gewinn von 2,9 Billionen Won. Dies entspricht einem Rückgang von mehr als 25 % gegenüber dem Vorquartal.

Trotz des Gewinneinbruchs erzielte das Segment im vierten Quartal mit 30,1 Billionen Won einen Rekordumsatz, unterstützt durch die starke Nachfrage nach fortschrittlichen Speicherprodukten für KI-Anwendungen. Samsung führt den Gewinneinbruch auf Folgendes zurück:

Samsung ist ein wichtiger Lieferant von DRAM (dynamischem Random-Access-Speicher) und NAND-Flash-Speicher, die beide für die Datenverarbeitung und -speicherung von entscheidender Bedeutung sind.

Das Unternehmen sieht sich jedoch einer wachsenden Konkurrenz durch SK Hynix ausgesetzt, das die Führung bei Hochbandbreiten-Speicher (HBM) übernommen hat – einer Art DRAM, die für KI-Arbeitslasten optimiert ist und in Anwendungen wie groß angelegten maschinellen Lernmodellen verwendet wird.

Samsung gab an, dass es seine Produktpalette anpasse, indem es die Produktion älterer Speicherprodukte reduziere und den Anteil hochwertiger Speicherlösungen, einschließlich HBM, erhöhe.

Das Unternehmen geht davon aus, dass sich die Nachfrage nach Speichermedien insgesamt ab dem zweiten Quartal 2025 erholen wird, obwohl die Gewinne in naher Zukunft voraussichtlich schwach bleiben werden.

Leistung des Smartphone-Segments von Samsung

Der Bereich Mobile eXperience (MX) und Netzwerke von Samsung, der Smartphones, Tablets, Wearables und verwandte Netzwerkausrüstung umfasst, verzeichnete im vierten Quartal einen Rückgang des Umsatzes und des Betriebsergebnisses im Vergleich zum Vorquartal.

Dies wurde auf die nachlassende Wirkung der Einführung neuer Flaggschiffmodelle zurückgeführt, die im Vorquartal zu einer stärkeren Leistung geführt hatten.

Für das Quartal meldete die Division:

Trotz des Rückgangs im Quartal verzeichnete Samsung einen starken Gesamtjahresumsatz mit Flaggschiff-Smartphones, unterstützt durch ein zweistelliges Wachstum der Galaxy S24-Reihe.

Das Unternehmen verzeichnete auch einen Anstieg der Verkäufe von Tablets und Wearables, sowohl in Bezug auf das Versandvolumen als auch den Gesamtwert.