Prognose für USD/CAD: 2 Gründe, warum der kanadische Dollar abstürzt

Der Wechselkurs USD/CAD stieg am Montag auf 1,4792, den höchsten Stand seit 2003 und über 67 % höher als den Tiefststand von 2007. In den letzten 12 Monaten ist er um über 10 % gestiegen, da der Absturz des kanadischen Dollars beschleunigt wurde. Wie tief kann der Loonie also im Zuge der anhaltenden Trump-Zölle fallen?

2 Gründe, warum der kanadische Dollar abstürzt

Der kanadische Dollar ist in diesem Jahr aus zwei Hauptgründen abgestürzt. Erstens besteht das Risiko, dass die Wirtschaft einen starken Abschwung erleidet, wenn das Handelsabkommen USMCA rückgängig gemacht wird. Donald Trump hat einen neuen Handelskrieg begonnen, indem er auf die meisten kanadischen Waren einen Zoll von 25 % und auf die Energie einen Zoll von 10 % verhängt hat.

Kanada reagierte mit der Ankündigung gezielter Zölle auf amerikanische Waren im Wert von über 180 Milliarden Dollar. Die ehemalige Finanzministerin Chrystia Freeland warnte, dass Kanada einen Zoll von 100 Prozent auf Tesla erheben sollte, was Elon Musk, Donald Trumps engem Vertrauten, schaden würde.

Diese Zölle werden sich negativ auf die kanadische Wirtschaft auswirken, die in den letzten Jahren langsamer gewachsen ist. Jüngste Daten zeigen, dass die Arbeitslosenquote hoch blieb, während die Wirtschaft im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 1 % wuchs. Sie ist auch sechs Quartale in Folge gesunken.

Daher wird ein Handelskrieg mit dem größten Handelspartner des Landes wahrscheinlich zu einer weiteren Schwäche in diesem Jahr führen, da die Geschäftskosten in die Höhe schnellen.

Divergenz zwischen Fed und BoC

Zweitens ist der kanadische Dollar aufgrund der anhaltenden Divergenz zwischen der Federal Reserve und der Bank of Canada (BoC) abgestürzt.

Die Fed hat nur drei Zinssenkungen vorgenommen und den offiziellen Leitzins auf zwischen 4,25 % und 4,50 % gesenkt. Sie hat auch angedeutet, dass sie in diesem Jahr nur zwei Zinssenkungen vornehmen wird, da sie weiterhin besorgt über die Inflation im Land ist.

Ein letzte Woche veröffentlichter Bericht zeigte, dass die persönlichen Konsumausgaben (PCE) auf 2,6 % gestiegen sind, während der Kernbericht bei 2,8 % unverändert blieb. Diese Zahlen liegen weiterhin über dem Ziel der Fed von 2,0 % und es fällt schwer, das Ziel der Bank von 2,0 % zu erreichen.

Die Fed könnte auch gezwungen sein, die Zinsen zu erhöhen, wenn die Inflation aufgrund der Zölle Trumps auf einem hohen Niveau bleibt. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass eine Zinserhöhung in einer Zeit, in der die Wirtschaft abkühlt, das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen könnte.

Andererseits hat die Bank of Canada (BoC) die Zinssätze mehrfach gesenkt und ist damit eine der dovishsten Zentralbanken der entwickelten Welt. Sie wird wahrscheinlich auf die Zolldrohung mit weiteren Zinssenkungen reagieren.

Anhaltend niedrige Zinsen der BoC werden die Möglichkeiten für Carry-Trades ausweiten, bei denen Anleger in Ländern mit niedrigen Zinsen Geld leihen und in Ländern mit höheren Zinsen investieren.

Technische Analyse USD/CAD

USDCAD- Diagramm von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CAD in den letzten Jahren einen starken Aufwärtstrend verzeichnet hat. Vor Kurzem sprang er über das wichtige Widerstandsniveau bei 1,3912, die Oberseite des aufsteigenden Dreiecksmusters, hinaus.

Das Paar hat nun den wichtigen Widerstandsniveau bei 1,4675 erneut getestet, den höchsten Stand seit März 2020 und Januar 2016. Es ist über den gleitenden 50-Wochen- und 100-Wochen-Durchschnitten geblieben, während der Relative Strength Index (RSI) nach oben gedreht hat.

Daher wird das USD/CAD-Paar in diesem Jahr wahrscheinlich weiter steigen. Der nächste wichtige Punkt ist die psychologische Marke von 1,5000, die fast 2 % über dem aktuellen Niveau liegt.