Sind Trumps Zölle der Grund für den Kursrutsch der Constellation Brands-Aktie am Montag?

Anleger scheinen heute Morgen auf Constellation Brands zu verzichten, nachdem Präsident Trump einen Zoll von 25 % auf Mexiko angekündigt hat.

Das liegt daran, dass das Unternehmen für alkoholische Getränke für eine Reihe seiner Biermarken auf Mexiko angewiesen ist, darunter Pacifico, Corona und sogar Modelo.

Die Ankündigung von Trumps Zöllen am Wochenende veranlasste einen Analysten von Piper Sandler am Montag dazu, die Aktien von Constellation Brands von „übergewichten“ auf „neutral“ herabzustufen.

Die Aktien des größten US-amerikanischen Bierimportunternehmens sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um mehr als 5,0 % gefallen.

Warum ist das für die Aktien von Constellation Brands wichtig?

Der Analyst Michael Lavery von Piper Sandler hat Constellation Brands heute Morgen herabgestuft, hauptsächlich weil höhere Zölle gegen Mexiko die zukünftigen Umsätze des Unternehmens beeinträchtigen könnten.

Lavery geht davon aus, dass die neuen Zölle den Gewinn pro Aktie des Unternehmens (F26E) um bis zu 3,75 US-Dollar senken werden, „wenn diese Zölle ein ganzes Geschäftsjahr anhalten“.

Er stimmte jedoch zu, dass „potenzielle Preiserhöhungen und Volumenrückgänge eine Schätzung erschweren“.

Die US-Zölle könnten den Druck auf die Zahlen von STZ erhöhen, die im letzten gemeldeten Quartal bereits unter den Schätzungen der Analysten lagen.

Selbst ohne Zölle auf Mexiko konnte Constellation Brands im dritten Quartal seines Geschäftsjahres einen Gewinn von 3,25 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 2,46 Milliarden USD erzielen.

Analysten hatten dagegen einen Kurs von 3,34 USD pro Aktie und einen Wert von 2,54 Milliarden USD prognostiziert.

Trotzdem bleibt die Aktie von Constellation Brands mit einer gesunden Dividendenrendite von 2,23 % für Einkommensinvestoren attraktiv.

STZ kann sich gegen eine Preiserhöhung entscheiden.

Piper Sandler geht davon aus, dass Constellation Brands geduldig bleiben und die Preise nicht sofort erhöhen wird, um die zusätzlichen Kosten an seine Kunden weiterzugeben.

Es wird sich nur für eine solche Initiative entscheiden, wenn es mehr Klarheit darüber hat, wie lange diese neuen Zölle voraussichtlich in Kraft bleiben werden.

„Die Preisgestaltung kann einen Ausgleich bieten, aber die Preisgestaltung ist eine Herausforderung, da die wichtigsten Wettbewerber wie TAP und BUD in den USA produzieren, wo keine Zollkosten anfallen“, so Michael Lavery.

Verglichen mit dem Beginn des Jahres 2025 ist die Aktie von Constellation Brands inzwischen um fast 25 % gefallen.

Truist hat sich kürzlich auch gegenüber STZ zurückhaltender geäußert.

Beachten Sie, dass Piper Sandler nicht das einzige Wall-Street-Unternehmen ist, das sich in letzter Zeit gegenüber Constellation Brands versöhnlicher gezeigt hat.

Im Januar bekräftigten Analysten von Truist auch ihre „Halte“-Bewertung für STZ und senkten ihr Kursziel, um den Fehlbetrag widerzuspiegeln, den das Unternehmen für sein drittes Geschäftsquartal gemeldet hatte.

Truist geht nun davon aus, dass das Unternehmen für alkoholische Getränke im laufenden Jahr bis zu 13,70 USD pro Aktie und im Jahr 2026 bis zu 14,86 USD pro Aktie verdienen wird – beides unter den vorherigen Schätzungen.

Das Investmentunternehmen nahm eine eher zurückhaltende Haltung gegenüber den Aktien von Constellation Brands ein, da es bis zur Höhepunkt-Sommersaison, die derzeit etwa 6 Monate entfernt ist, keinen bedeutenden Katalysator gibt.

Beachten Sie, dass Truists Empfehlung für STZ bereits vor der Ankündigung der Zölle gegen Mexiko erfolgte.