Marvell-Aktie überbewertet: Wird MRVL nach den Quartalszahlen steigen oder fallen?

Der Aktienkurs von Marvell Technology (MRVL) ist drei Tage in Folge eingebrochen und erreichte mit 86,30 $ den niedrigsten Stand seit dem 4. November. MRVL ist seit seinem diesjährigen Höchststand um über 27 % gefallen. Wird der MRVL-Aktienkurs nach den Quartalszahlen also steigen oder fallen?

Marvell Technologies Aktie fällt vor den Quartalszahlen

Marvell hat sich zu einem der Top-Unternehmen an der Wall Street entwickelt. Der Aktienkurs ist seit dem Tiefpunkt im Jahr 2023 um über 175 % gestiegen.

Das Unternehmen hat nach dem Abschluss zahlreicher Verträge mit einigen der größten amerikanischen Unternehmen wie Amazon und Microsoft gute Ergebnisse erzielt. Im Dezember unterzeichnete es einen Fünfjahresvertrag mit Amazons AWS, der den Bau kundenspezifischer Chips für künstliche Intelligenz vorsieht.

Die Wahrscheinlichkeit steigt, dass das Unternehmen Vereinbarungen mit anderen großen Unternehmen wie Microsoft und Google abschließen wird, um seine Marktanteile zu steigern.

Der Aktienkurs von MRVL wird in diesem Jahr im Rampenlicht stehen, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht. Analysten erwarten, dass die Ergebnisse einen Umsatzsprung von 25,9 % im letzten Quartal auf 1,8 Milliarden Dollar zeigen werden. Dieses Umsatzwachstum wird den Jahresumsatz auf 5,75 Milliarden Dollar bringen.

Der Gewinn je Aktie von Marvell Technology wird voraussichtlich auf 59 Cent steigen, gegenüber 46 Cent am Vortag. Der jährliche Gewinn je Aktie wird 1,56 US-Dollar betragen, höher als die 1,51 US-Dollar im Vorjahr.

Es besteht die Möglichkeit, dass die Gewinne des Unternehmens die Erwartungen übertreffen werden, da es bei der Prognoseerstellung tendenziell sehr konservativ vorgeht.

Mehr dazu: Drei Gründe, warum die Aktie von Marvell Technologies vor einem Kursanstieg steht

Download der Ergebnisse des 3. Quartals

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Marvell Technology im dritten Quartal gut abgeschnitten hat. Der Umsatz stieg um 7 % auf 1,5 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch das Datacenter-Segment, dessen Umsatz um 98 % zulegte.

Das Nicht-Rechenzentrumsgeschäft von Marvell Technology, einschließlich Unternehmen und Carrier, stieg um 4 %, während die Bereiche Industrie und Konsum um 22 % bzw. 43 % zurückgingen.

Das größte Risiko für das Unternehmen besteht darin, dass das Rechenzentrumsgeschäft in den nächsten Jahren an Dynamik verlieren könnte.

Viele große Unternehmen wie Amazon, Microsoft und Google werden voraussichtlich in diesem Jahr über 312 Milliarden Dollar in KI investieren.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass sich diese Investitionen wahrscheinlich erst langfristig auszahlen werden. Microsoft beispielsweise profitiert noch nicht wesentlich von seinem Copilot-Produkt, das viele Unternehmen als teuer und unnötig ansehen.

Die wachsende Hoffnung, dass sich das Geschäft mit Rechenzentren verlangsamen wird, erklärt den Einbruch vieler Halbleiteraktien wie AMD und Intel.

Bewertungsprobleme bestehen weiterhin.

Die Hauptsorge bei der Marvell Technology-Aktie ist die hohe Überbewertung angesichts einer Marktkapitalisierung von 80 Milliarden Dollar. Laut SeekingAlpha liegt das Non-GAAP-KGV bei 58 und damit über dem Sektormedian von 23. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA beträgt 204 und ist damit deutlich höher als bei anderen Unternehmen.

Historisch gesehen konnten Unternehmen wie Marvell Technology ihre hohen Bewertungen so lange aufrechterhalten, wie das Wachstum anhielt.

Marvell Technology Aktienkursanalyse

MRVL -Chart von TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass der MRVL-Aktienkurs Anfang des Jahres bei 127,77 $ seinen Höchststand erreichte und dann auf ein Tief von 86,15 $ abstürzte. Er bewegte sich leicht unter die wichtige Unterstützung bei 92,57 $, der Oberseite des Tassen- und Henkelmusters, einem beliebten Fortsetzungssignal.

Positiv zu vermerken ist, dass die Marvell-Aktie über dem 50-Wochen-Exponential Moving Average (EMA) geblieben ist. Sie hat außerdem ein Hammer-Kerzenmuster gebildet, das sich durch einen Körper und einen langen unteren Schatten auszeichnet.

Daher ist Marvell Technology zwar überbewertet, es besteht jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Kurs nach den Quartalszahlen wieder erholt. Ein solcher Aufschwung könnte einen Anstieg auf 100 $ und später auf 110 $ zur Folge haben.