Silberpreisprognose 2025: Wird ein Angebotsdefizit die Preise auf 39 $ treiben?

Der in indischen Rupien (INR) angegebene Silberpreis ist im Kalenderjahr 2024 um beachtliche 15 % gestiegen.

Dieser Aufwärtstrend hat sich bis 2025 fortgesetzt, mit einem weiteren Preisanstieg von 11 % seit Jahresbeginn.

Dieser Anstieg der Silberpreise lässt sich auf ein Zusammenwirken mehrerer Faktoren zurückführen.

Der Rückgang der US-Zinsen habe eine entscheidende Rolle gespielt, da niedrigere Zinsen Edelmetalle wie Silber für Anleger tendenziell attraktiver machten, hieß es in einer Mitteilung von Emkay Wealth Management.

Darüber hinaus haben die anhaltenden geopolitischen Spannungen und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Politik der Trump-Regierung die Nachfrage nach sicheren Anlagen, darunter Silber, erhöht.

Mit Blick auf die Zukunft scheinen die Aussichten für Silberpreise positiv zu sein, sagte Emkay.

Die Kombination aus anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheiten, dem Potenzial für weitere geopolitische Instabilität und der anhaltend akkommodierenden Geldpolitik der Zentralbanken weltweit dürfte die Silberpreise nachhaltig stützen.

Anleger, die sich gegen Inflation und Währungsabwertung absichern wollen, könnten weiterhin Gelder in Silber investieren und so dessen Preis weiter in die Höhe treiben.

Silberpreise: fundamentale Faktoren

Emkay sagte:

Die Nachfrage nach Edelmetallen wird kurz- bis mittelfristig maßgeblich von den Zinssätzen beeinflusst. Es wird erwartet, dass die US-Zinssätze im Jahr 2025 allmählich sinken werden.

Das aktuelle geopolitische Klima ist durch Volatilität und Unvorhersehbarkeit gekennzeichnet, und dieser Zustand wird voraussichtlich auch in absehbarer Zukunft anhalten.

Die von der Trump-Regierung umgesetzten Handelspolitiken mit ihrem Schwerpunkt auf Protektionismus und Unilateralismus werden diese Unsicherheit wahrscheinlich verschärfen.

Dies wird Investoren wahrscheinlich in sichere Anlagen wie Gold, US-Staatsanleihen und den Schweizer Franken treiben.

Diese Maßnahmen könnten auch einen globalen Handelskrieg auslösen, der die Lieferketten weiter stören, das Vertrauen der Unternehmen dämpfen und das Wirtschaftswachstum verlangsamen würde.

Darüber hinaus tragen die zunehmenden Spannungen zwischen Großmächten, die anhaltenden Konflikte in verschiedenen Regionen und die Terrorismusgefahr zum vorherrschenden Gefühl geopolitischer Risiken bei.

Diese Faktoren werden die Anlegerstimmung wahrscheinlich auch in den kommenden Monaten und Jahren weiterhin belasten und die Markttrends prägen.

Langfristige Aussichten für Silberpreise

„Die langfristigen Aussichten eines Rohstoffs werden durch das Nachfrage-Angebot-Szenario bestimmt“, sagte Emkay.

Der globale Silbermarkt verzeichnet seit vier Jahren ein Angebotsdefizit, und dieser Trend wird sich voraussichtlich auch in absehbarer Zukunft fortsetzen.

Aktuelle Schätzungen für das Kalenderjahr 2024 gehen von einem Gesamtangebot an Silber von etwa 1.004 Millionen Unzen aus.

Die erwartete Nachfrage nach Silber im gleichen Zeitraum ist jedoch deutlich höher und wird auf etwa 1.219 Millionen Unzen geschätzt.

Diese erhebliche Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage verdeutlicht ein signifikantes Ungleichgewicht auf dem Silbermarkt, das Auswirkungen auf den Preis und die Verfügbarkeit von Silber in den kommenden Jahren haben könnte.

Industrielle Anwendungen wie Elektronik, Leiterplatten, Solarzellen und Batterien für Elektrofahrzeuge machen etwa 60 % der Silbernachfrage aus.

„Da die Akzeptanz von Elektrofahrzeugen und grünen Energietechnologien weiter zunimmt, wird die industrielle Nachfrage nach Silber voraussichtlich robust bleiben“, sagte Emkay.

Silberpreise: technische Faktoren

„Silber zeigt Anzeichen einer relativ höheren Dynamik, wobei der Preis versucht, die entscheidende Marke von 33 US-Dollar zu durchbrechen“, fügte das Unternehmen hinzu.

Aufgrund der vielfältigen industriellen Anwendungen von Silber wird erwartet, dass der Preis von seinem aktuellen Niveau steigen und auf COMEX 36,60 $, 38,70 $ und 39,30 $ erreichen wird, hieß es.

„Eine Investition in Silberfonds mit einem Anlagehorizont von 12 bis 18 Monaten dürfte sich als lohnenswert erweisen.“

Der zweite wichtige technische Faktor ist laut Emkay das Gold-Silber-Verhältnis.

Das Gold-Silber-Verhältnis liegt derzeit bei etwa 90, was darauf hindeutet, dass Silber derzeit unterbewertet ist.

„Sollte das Verhältnis wieder in seinen langfristigen Bereich von 50 bis 70 zurückkehren, würde dies mittelfristig zu steigenden Silberpreisen führen.“