Der Aktienkurs von Carvana bricht ein: Ist es sicher, den Kursrückgang von CVNA zu nutzen?

Der Aktienkurs von Carvana ist nach einem Einbruch von über 36 % gegenüber seinem diesjährigen Höchststand in einen Bärenmarkt gerutscht. CVNA ist auf den niedrigsten Stand seit dem 26. Januar gefallen und hat damit eine Marktkapitalisierung von 46 Milliarden Dollar. Ist Carvana also jetzt eine gute Aktie zum Kauf?

Carvana wächst, aber es bleiben Bedenken.

Carvana hat sich nach einem Kursanstieg von über 180 % in den letzten fünf Jahren zu einem der schnellsten und erfolgreichsten Unternehmen an der Wall Street entwickelt. Seit seinem Tiefpunkt im Jahr 2023 ist der Kurs um über 6.300 % gestiegen, wodurch die Marktkapitalisierung auf über 43 Milliarden Dollar angewachsen ist.

Die Carvana-Aktie ist gestiegen, nachdem das Management die Schuldenlast, die vor einigen Jahren die Existenz des Unternehmens bedrohte, erfolgreich bewältigt hat.

Das Unternehmen profitierte auch von einem starken Umsatzwachstum, da es seine Marktanteile in den USA weiter ausbauen konnte. Infolgedessen stieg der Umsatz im Jahr 2024 auf über 13,6 Milliarden Dollar, gegenüber 10,7 Milliarden Dollar im Vorjahr.

Es hat sich auch zu einem hochprofitablen Unternehmen entwickelt, dessen Jahresumsatz auf 210 Millionen Dollar gestiegen ist. Diese Rentabilität ist auf Kostensenkungen zurückzuführen, wobei die Werbekosten pro Einheit um 25 % auf 550 Dollar gesunken sind.

Die Carvana-Aktie ist ebenfalls gestiegen, da das Management die Rentabilität über das Umsatzwachstum gestellt hat. Diese Priorisierung hat das Management dazu veranlasst, sicherzustellen, dass alle verkauften Fahrzeuge profitabel ausgeliefert werden.

Carvana hat in der Vergangenheit sowohl erhebliche Kritik als auch Lob erhalten. Die meisten Kritiker verweisen auf die Bewertung des Unternehmens und seine Vereinbarung mit DriveTime, einem Unternehmen, das vom Vater des Carvana-Gründers gegründet wurde. Hindenburg Research, ein bekanntes Unternehmen für Leerverkäufe, das in diesem Jahr seinen Betrieb eingestellt hat, beschuldigte das Unternehmen der Marktmanipulation.

Es warf Carvana außerdem vor, ein toxisches Kreditportfolio zu besitzen, das 15,4 Milliarden Dollar an Asset-Backed Securities (ABS) und erhebliche Zahlungsrückstände umfasste. Carvana wies alle diese Behauptungen zurück und erklärte, sein Geschäft laufe gut.

Das Wachstum von CVNA setzte sich im vierten Quartal rasant fort.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Carvana auch 2024 weiterhin gut abschnitt. Das Unternehmen verkaufte im Laufe des Jahres 416.348 Fahrzeuge, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 312.847 Fahrzeugen des Vorjahres. Diese Fahrzeuge brachten einen Umsatz von 13 Milliarden Dollar ein.

Bemerkenswert ist, dass Carvanas jährliche Einzelhandelsverkäufe niedriger waren als die 425.237 und 412.296 Fahrzeuge, die das Unternehmen 2021 und 2022 verkaufte. Dies ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen von den höheren Fahrzeugpreisen auf seiner Plattform profitiert. Tatsächlich stieg der Bruttogewinn pro Einheit auf 7.196 US-Dollar, gegenüber minus 201 US-Dollar vor einem Jahrzehnt.

Das Management erwartet, dass das Geschäft in diesem Jahr weiterhin gut laufen wird. Obwohl keine konkreten Zahlen genannt wurden, gehen Wall-Street-Analysten davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal um 27 % auf 3,9 Milliarden Dollar steigen wird. Der Jahresumsatz wird um 19 % auf 16,34 Milliarden Dollar wachsen, gefolgt von 19,5 Milliarden Dollar im nächsten Jahr.

Die größte Sorge für den Aktienkurs von Carvana ist, dass es sich immer noch um eines der am stärksten überbewerteten Unternehmen an der Wall Street handelt. Es hat ein nachlaufendes KGV von 117,52 und ein zukünftiges KGV von 69.

Mehr dazu: JPM erhöht Kursziel für Carvana-Aktie: Wie hoch könnte CVNA im Jahr 2025 steigen?

Carvana Aktienkursanalyse

CVNA -Chart von TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von CVNA nach einem Höchststand von 292,87 $ Anfang des Jahres eingebrochen ist. Er ist nun um über 30 % auf 186 $ gefallen und unter die wichtige Unterstützungslinie bei 267 $, dem höchsten Schwung im November letzten Jahres, gerutscht. Dieser Kurs war der Punkt des doppelten Tops.

Die Aktie ist unter die 50-Tage- und 100-Tage-Durchschnitte gefallen und nähert sich der Nackenlinie bei 175,50 $, dem niedrigsten Punkt seit dem 3. Januar. Auch der Percentage Price Oscillator (PPO) und andere Oszillatoren zeigen alle nach unten.

Aufgrund des Doppel-Top-Musters besteht daher das Risiko eines starken bärischen Ausbruchs, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 150 $ liegt.