ServiceNow-Aktienkursanalyse: Gefährliches Muster bildet sich

Der Aktienkurs von ServiceNow ist in diesem Jahr eingebrochen und hat ein Death Cross gebildet, da die Bedenken hinsichtlich der hohen Bewertung und des langsamen Wachstumstempos anhalten. NOW fiel diese Woche auf ein Tief von 779 $, den niedrigsten Wert seit dem 7. August. Ist es also sicher, den Einbruch von NOW zu kaufen?

ServiceNow-Aktie stürzt nach Quartalszahlen ab.

Der anhaltende Kurssturz der ServiceNow-Aktie erfolgte, nachdem das Unternehmen im Januar seine Quartals- und Jahresergebnisse veröffentlicht hatte. Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse fiel der Kurs zunächst um 13 % und befindet sich seitdem in einem starken freien Fall.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von ServiceNow im vierten Quartal weiterhin gut lief. Der Abonnementumsatz stieg um 21 % auf 2,866 Milliarden US-Dollar – ein starker Wert, wenn man bedenkt, dass ServiceNow erst 2004 gegründet wurde.

Diese Zahlen brachten den Jahresumsatz auf 10,6 Milliarden Dollar, ein annualisiertes Wachstum von 23 %. Die operative Marge verbesserte sich auf 29,5 %, während die Cashflow-Marge auf 31,5 % stieg.

Der Hauptgrund für den Absturz des ServiceNow-Aktienkurses war die etwas schwache Prognose des Unternehmens. Zusätzlich wirkte sich der stärkere US-Dollar mit einem Gegenwind von 175 Millionen Dollar negativ aus.

Die Prognose war schwächer, da das Unternehmen begonnen hat, einen verbrauchsabhängigen Monetarisierungsansatz für seine KI- und Datenlösungen zu verfolgen. Es wird erwartet, dass diese Änderung dazu führen wird, dass auf zusätzliche Abonnements im Voraus verzichtet wird.

Dementsprechend erwartet das Management für das erste Quartal ein Wachstum der Abonnementumsätze zwischen 18,5 % und 19 %, was einem Umsatz zwischen 2,995 Milliarden und 3 Milliarden US-Dollar entspricht. Es wird erwartet, dass das jährliche Umsatzwachstum in diesem Bereich liegen wird.

Wall-Street-Analysten erwarten, dass der Umsatz von ServiceNow in diesem Jahr auf 13 Milliarden Dollar und im nächsten Jahr auf 15,6 Milliarden Dollar steigen wird.

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Bewertungsprobleme bestehen weiterhin.

Auch der Aktienkurs von ServiceNow ist eingebrochen, da sich die Anleger auf die hohen Bewertungskennzahlen konzentrieren. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von über 173 Milliarden Dollar, eine hohe Zahl angesichts des erwarteten Umsatzes von 15,6 Milliarden Dollar im nächsten Jahr. Dies impliziert ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 11,5, was deutlich höher ist als bei anderen Unternehmen.

ServiceNow weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 49,35 auf, deutlich höher als der Median des Sektors von 21. Diese Bewertungskennzahl ist deutlich höher als die anderer Unternehmen wie NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms und Netflix.

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 49 bedeutet im Wesentlichen, dass es etwa 18 Jahre dauern würde, bis sich Ihre Investition amortisiert hätte, wenn Sie ServiceNow übernehmen würden, vorausgesetzt, das Wachstum stagniert.

Dennoch glauben Analysten, dass die ServiceNow-Aktie aufgrund ihres starken Marktanteils und ihres kontinuierlichen Wachstums noch weiteres Potenzial hat. Das Unternehmen hat sich auch zu einem Top-Player in der künstlichen Intelligenz entwickelt. Die durchschnittliche Kurszielprognose für die ServiceNow-Aktie liegt bei 1.142 US-Dollar, höher als der aktuelle Kurs von 843 US-Dollar.

ServiceNow Aktienkursanalyse

NOW -Aktienkursdiagramm von TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von NOW von 1200 $ Anfang des Jahres auf etwa 800 $ eingebrochen ist. Er ist auf den niedrigsten Stand seit August letzten Jahres gefallen.

Die Aktie hat ein Death-Cross-Muster gebildet, da sich die 200-Tage- und die 50-Tage-gewichteten gleitenden Durchschnitte (WMA) gekreuzt haben. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Abwärtstrenddynamik anhalten könnte.

Der Aktienkurs von ServiceNow hat die ultimative Unterstützungsebene des Murrey Math Lines Indikators erreicht.

Daher wird der Aktienkurs wahrscheinlich weiter fallen, da Verkäufer die nächste wichtige Unterstützung bei 700 $ oder die 61,8 %-Retracement-Marke bei 668 $ anpeilen. Ein Anstieg über das entscheidende Widerstandsniveau von 1.000 $ würde die bärische Aussicht widerlegen.