TLT ETF bildet seltenes bullisches Muster trotz steigender Abflüsse

Der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) befindet sich weiterhin in einer Konsolidierungsphase, da sich die Anleger auf die nächsten Schritte der Federal Reserve konzentrieren. Der TLT-Fonds schwankte auch nach den US-Inflationsdaten dieser Woche und der bevorstehenden Refinanzierung der US-Staatsschulden. TLT, der über 50 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verfügt, wurde bei 80 Dollar gehandelt, wo er sich in den letzten Monaten befand.

Abflüsse aus dem TLT ETF halten an.

Daten von Drittanbietern zeigen, dass Anleger in diesem Jahr weiterhin Geld aus den größten langfristigen Anleihen-ETFs abgezogen haben. Nachdem der Fonds im Januar über 2,4 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hinzugewonnen hatte, verlor er im Februar und März jeweils Vermögenswerte.

Diese Kapitalabflüsse sind wahrscheinlich auf die anhaltenden Rezessionsängste in den USA zurückzuführen, nachdem Donald Trump eine Reihe von Zollerhöhungen angekündigt hatte.

Trump hat einen 25-prozentigen Zoll auf Importe aus wichtigen Handelspartnerländern wie Kanada, Mexiko und China erhoben.

Diese Woche verhängte Trump einen 25-prozentigen Zoll auf alle importierten Stahl- und Aluminiumprodukte, was zu Vergeltungsmaßnahmen Europas führte.

Trump hat dann darauf bestanden, dass die nächste Phase der Zölle im April kommen werde, wenn er Gegenzölle erheben werde. auf alle Länder.

Diese enormen Zölle haben die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA erhöht. Erst diese Woche hat PIMCO, das Unternehmen, das Bill Gross gegründet hat, die Rezessionswahrscheinlichkeit auf 35 % angehoben.

Tracking-Daten der Atlanta Fed zeigen, dass die USA im ersten Quartal des Jahres auf eine Rezession zusteuerten.

Trends bei den US-Anleiherenditen und die Federal Reserve

Der TLT-ETF hat geschwankt, während der Markt die Performance der US-Anleihen beobachtet. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe befand sich in einem starken Aufwärtstrend und stieg von 0,70 % im Jahr 2020 auf ein Hoch von 5,18 % im Jahr 2024.

Ähnlich ist die Rendite 10-jähriger Anleihen von 0,33 % im Jahr 2020 auf 5,022 % im Jahr 2025 gestiegen. Diese Zahlen haben sich in den letzten Wochen abgeschwächt, da die steigende Rezessionswahrscheinlichkeit zu Besorgnis über die Federal Reserve führt.

Die jüngsten Daten zeigen, dass die US-Inflation im Februar gesunken ist. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics (BLS) sank der Verbraucherpreisindex (CPI) von 3,0 % im Januar auf 2,8 % im Februar. Die Kerninflation, ohne die volatilen Nahrungsmittel- und Energieprodukte, sank im gleichen Zeitraum von 3,3 % auf 3,1 %.

Diese Zahlen sind möglicherweise nicht sehr aussagekräftig, da sie die kürzlich angekündigten Zölle nicht berücksichtigen. Daher erwarten Analysten zwar, dass die Inflation länger hoch bleiben wird, gehen aber davon aus, dass die Fed im März wieder mit Zinssenkungen beginnen wird, um eine Rezession zu verhindern.

Der TLT-ETF reagiert auch auf die bevorstehende Refinanzierung der US-Schulden. Es wird erwartet, dass in diesem Jahr US-Schulden im Wert von etwa 3 Billionen Dollar refinanziert werden. Das wird dem Markt des Finanzministeriums, der nicht bereit ist, eine massive Emission aufzunehmen, wahrscheinlich weitere Kopfschmerzen bereiten.

TLT ETF Analyse

TLT ETF-Aktie von Tradingview

Das Wochenchart zeigt, dass der TLT-ETF in den letzten Jahren in einer Konsolidierungsphase verharrt ist. Diese Schwäche entspricht unseren jüngsten Prognosen, die Sie hier nachlesen können. und hier .

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass der ETF bald ein starkes Comeback feiern könnte. Er hat ein inverses Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein beliebtes bullisches Umkehrsignal. Der Kopf dieses Musters liegt bei 78 $, während die Schultern bei etwa 85 $ liegen. Die Nackenlinie verläuft entlang des 23,6 %-Retracement-Levels bei 96,8 $.

Daher lässt sich ein konträrer Fall argumentieren. Sollte dies eintreten, läge das erste Kursziel für den TLT-ETF bei 96,8 $. Ein Kursanstieg über dieses Niveau hinaus würde auf weitere Gewinne hindeuten, wobei das nächste zu beobachtende Niveau die 50%-Retracement-Marke bei 117,83 $ wäre, ein Anstieg von 31 % gegenüber dem aktuellen Niveau.