Aktien des TLT ETF bilden Todeskreuz, da Abflüsse stark ansteigen: Was kommt als Nächstes?

Der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) hat diese Woche weiter nachgegeben und ist vom Jahreshoch von 100,2 $ auf den aktuellen Kurs von 87,82 $ gefallen. Er ist auf den niedrigsten Stand seit dem 31. Mai gefallen und hat ein Todeskreuzmuster gebildet. Was also passiert als Nächstes mit dem ETF für Blue-Chip-Anleihen, während die Abflüsse zunehmen?

Abflüsse aus iShares 20+ Year Treasury Bond steigen stark an

Der TLT-ETF ist in den letzten Wochen stark eingebrochen, da die US-Anleiherenditen nach der starkrestriktiven Entscheidung der US-Notenbank in die Höhe geschnellt sind.

Bei diesem Treffen senkte die Fed die Zinssätze um 0,25 % und brachte die kumulativen Kürzungen damit auf 1 %. Sie deutete auch an, dass weitere Kürzungen bevorstehen würden.

Die Bank wies außerdem auf zwei weitere Zinserhöhungen im Jahr 2025 hin, wobei Analysten der UBS davon ausgehen, dass diese im Juni wieder aufgenommen werden.

Diese Entscheidung war eher aggressiv, da die Beamten angedeutet hatten, dass die Bank 2025 vier Zinssenkungen vornehmen würde. Sie ist nun mehr besorgt über die Politik der künftigen Regierung von Donald Trump.

Trump hat viele Versprechen abgegeben, die sich auf den Anleihemarkt auswirken werden. Eines davon ist die Senkung der Steuern, was das Defizit erhöhen wird. Ein unabhängiger Kontrollorganismus prognostiziert für das nächste Jahrzehnt einen Anstieg des Defizits um 7,5 Billionen Dollar.

Trump hat außerdem versprochen, Zölle auf Waren aus China, Mexiko, Kanada und Europa einzuführen, um das Defizit zu verringern. Zölle sind indirekte Steuern, da die Amerikaner sie in Form höherer Preise bezahlen.

Sein Plan, Millionen illegaler Migranten auszuweisen, wird zudem zu einer höheren Inflation führen, da diese Menschen die größten Beschäftigten in Branchen wie dem Bauwesen und der Landwirtschaft sind.

Die Anleiherenditen sind daher gestiegen, da die Anleger mehr Inflation im Jahr 2025 und weniger Zinssenkungen erwarten. Die zehnjährige Rendite stieg auf 4,57 %, den höchsten Stand seit Mai, die 30-jährige auf 4,765 % und die fünfjährige auf 4,43 %.

Der TLT-ETF ist abgestürzt, da Anleger langfristige Anleihen aufgegeben haben. Daten von ETF.com zeigen, dass der Fonds auf dem Weg ist, seine größten monatlichen Abflüsse seit Jahren zu verzeichnen. Er hat in diesem Monat über 5,3 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verloren, nachdem er im letzten Monat 1,3 Milliarden US-Dollar verloren hatte. Diese Abflüsse bringen die Nettozuflüsse im laufenden Jahr auf 5,2 Milliarden US-Dollar.

Der TLT-ETF steht vor großen Herausforderungen, da die US-Staatsverschuldung auf einen Rekordwert von 36,3 Billionen Dollar ansteigt. Irgendwann, insbesondere wenn Trump es schafft, einige seiner politischen Maßnahmen umzusetzen, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass der Fonds weiter fällt, da die Ausfallrisiken steigen.

TLT ETF-Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass die Aktie des TLT-ETF in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend war, wie wir vorhergesagt hatten. Der Ausverkauf setzte sich fort, nachdem die Federal Reserve einen strengeren Ton angestimmt hatte als erwartet.

Vor Kurzem ist der Kurs unter die wichtige Unterstützung bei 88,83 USD gefallen, den tiefsten Stand seit November dieses Jahres. Der Fonds hat auch ein Todeskreuz-Muster gebildet, da sich die gleitenden 200-Tage- und 50-Tage-Durchschnitte überschnitten haben.

Es nähert sich auch der unteren Seite des Abwärtstrends, während der MACD und der Relative Strength Index (RSI) nach unten zeigen. Daher wird der Fonds wahrscheinlich weiter fallen, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 80 $ liegt, 9 % unter dem aktuellen Niveau.