Die Aktie von Nanshan Aluminum, das von Glencore unterstützt wird, fällt nach dem Börsengang in Hongkong.

Das Hongkonger Handelsdebüt von Nanshan Aluminum International Holdings, einem von Glencore unterstützten Unternehmen und Südostasiens größtem Aluminiumoxidproduzenten, verzeichnete aufgrund sinkender Aluminiumpreise und der daraus resultierenden negativen Marktstimmung einen Kursrückgang.

Die neu an der Börse notierte Einheit der chinesischen Nanshan Group verzeichnete am ersten Tag ihres Börsengangs einen Rückgang von 1 % auf 26,35 HK$ pro Aktie, nachdem sie zuvor um bis zu 1,1 % gestiegen war.

Laut einem Bloomberg-Bericht sollen die Verkaufserlöse zur Produktionsausweitung in Indonesien und für allgemeines Betriebskapital verwendet werden.

Aluminiumoxidpreise

Der Preis für Aluminiumoxid, ein wichtiger Rohstoff für die Aluminiumproduktion, verzeichnete im Jahr 2024 einen deutlichen Anstieg.

Dieser Aufwärtstrend gipfelte in einem beispiellosen Preishoch und markierte einen neuen Rekordwert für die Aluminiumoxidkosten.

Der Anstieg der Aluminiumoxidpreise war erheblich; die Kosten haben sich im Laufe des Jahres mehr als verdoppelt.

Dieser dramatische Preisanstieg dieses essentiellen Rohstoffs für die Aluminiumproduktion hatte weitreichende Auswirkungen auf die Aluminiumindustrie und beeinflusste die Produktionskosten, die Rentabilität und führte möglicherweise zu höheren Preisen für Aluminiumprodukte.

Der Aluminiumoxidmarkt verzeichnete seitdem aufgrund der Einführung neuer Produktionskapazitäten einen Preisrückgang.

Dieser Rückgang folgt auf eine Reihe von Störungen, die die globale Lieferkette für Aluminiumoxid beeinträchtigt und die Produktion und den Transport in wichtigen Regionen wie Jamaika, Guinea, Australien und China beeinflusst haben.

Die Bemühungen der Branche, den Markt durch Kapazitätserweiterungen zur Deckung der Nachfrage zu stabilisieren, haben unbeabsichtigt zu einem Überangebot und damit zu einem Preisverfall geführt.

Die Aussichten für Nanshan sind trübe.

Diese Störungen verdeutlichen die Anfälligkeit einer komplexen globalen Lieferkette, in der Ereignisse in einer Region weitreichende Folgen für die gesamte Branche haben können.

Michelle Leung, Analystin bei Bloomberg Intelligence, erklärte, dass die Bewertung von Nanshan Aluminum International Holdings trotz des niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnisses aufgrund des Rückgangs der Aluminiumoxidpreise „nicht besonders vielversprechend“ sei.

Glencore International, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Glencore Plc, nimmt eine bedeutende Position im Unternehmen ein.

Diese strategische Partnerschaft wurde im Januar durch den Abschluss einer Abnahmevereinbarung, wie im Prospekt des Unternehmens beschrieben, weiter gefestigt.

Diese Vereinbarung sichert Glencore International im Wesentlichen den Kauf einer vorab festgelegten Menge der zukünftigen Produktion des Unternehmens zu, was eine stabile Einnahmequelle darstellt und Glencores Vertrauen in das Potenzial des Unternehmens unterstreicht.

Darüber hinaus garantiert die Abnahmevereinbarung eine konstante Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, wodurch potenzielle Risiken durch Marktschwankungen gemildert und ein vorhersehbarer Cashflow sichergestellt werden.

Indonesiens Aluminiumoxidindustrie steht vor Wachstum

Indonesiens Aluminiumoxidindustrie steht unterdessen aufgrund des 2023 verhängten Bauxit-Exportverbots vor einer schnellen Expansion in diesem Jahr.

Dies hat mehrere chinesische Unternehmen dazu veranlasst, Raffinerien in Indonesien zu errichten und so ihre Lieferketten von Guinea, einem wichtigen Bauxitproduzenten, zu diversifizieren.

Neben der zweiten Expansionsphase von Nanshan nahm die staatliche indonesische Aluminiumgesellschaft im Januar die Testproduktion in einer neu errichteten Aluminiumoxidraffinerie auf.

Diese Entwicklung stellt einen strategischen Schritt der indonesischen Regierung dar, um die heimische Aluminiumindustrie zu stärken und die Abhängigkeit von importiertem Aluminiumoxid zu verringern.

Der Beginn der Testproduktion in der neuen Raffinerie wird voraussichtlich zu einer Steigerung der Aluminiumoxidproduktion in Indonesien beitragen und möglicherweise zu einer größeren Selbstversorgung bei der Aluminiumproduktion und verbesserten Exportmöglichkeiten führen.