Der Aktienkurs von ZIM bildet ein Todeskreuz, da die Dividendenrisiken steigen.

Der Aktienkurs von ZIM befindet sich weiterhin in einem technischen Bärenmarkt und ist seit seinem Höchststand im Dezember um über 37 % gefallen. Am Montag wurde er bei 12,95 $ gehandelt, wodurch die Marktkapitalisierung von 3,26 Milliarden $ auf die aktuellen 1,56 Milliarden $ sank. Ist ZIM also ein guter Kauf, da der World Container Index sinkt?

Die Preise für Containerverschiffung sinken.

ZIM Integrated ist ein führendes, in den Vereinigten Staaten börsennotiertes Schifffahrtsunternehmen. Es ist der zehntgrößte Akteur der Branche und bekannt für seine Fokussierung auf Nischenrouten im Pazifik, in Lateinamerika und im Suezkanalgebiet.

Das Unternehmen ist auch für sein Geschäftsmodell bekannt. Im Gegensatz zu anderen Unternehmen, die Schiffe verchartern und besitzen, konzentriert sich ZIM auf Charterverträge und ist damit ein kapitalarmes Unternehmen. Dieses Modell stellt auch sicher, dass es über neuere und energieeffizientere Schiffe verfügt.

ZIM Integrated und andere Reedereien befinden sich derzeit in einer schwierigen Phase. Diese begann während der Pandemie, als die Nachfrage nach chinesischen Waren in Ländern wie den Vereinigten Staaten und Europa stieg.

Die Nachfrage nach Schifffahrt verlangsamte sich nach der Pandemie, als die Welt mit steigender Inflation und hohen Zinssätzen zu kämpfen hatte. Diese Ereignisse führten dazu, dass der Jahresumsatz von ZIM Integrated von 12,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 5,16 Milliarden US-Dollar sank.

Dies wirkte sich auch auf die Rentabilität aus, was wiederum die Dividendenzahlungen an die Anleger beeinträchtigte. Das Unternehmen meldete für 2023 einen Nettoverlust von 2,6 Milliarden Dollar.

Das Geschäft des Unternehmens begann sich Ende 2023 zu verbessern, da die Frachtraten aufgrund des Krieges in der Ukraine stiegen. Es war auch von der Krise im Nahen Osten und dem Panama-Kanal betroffen.

Gleichzeitig wachsen die Sorgen über den anhaltenden Handelskrieg, der das Volumen des globalen Warenverkehrs beeinträchtigen könnte. Trump hat einen 145%igen Zoll auf alle Waren aus China und eine allgemeine Abgabe auf alle in das Land eingeführten Waren erhoben.

Analysten gehen davon aus, dass einige Großkunden ihre Bestellungen reduzieren könnten, um ihre Probleme in der Lieferkette zu beheben. Dies erklärt den starken Rückgang der Containerfrachtkosten in den letzten Monaten.

Der Drewry World Container Index (WCI) stürzte letzte Woche auf 2.192 US-Dollar ab, gegenüber einem Höchststand von 5.806 US-Dollar im letzten Jahr. Wie unten dargestellt, zeigt der Trend nach unten, ein Zeichen dafür, dass er kurzfristig weiter fallen wird.

Ist die Dividendenrendite von ZIM sicher?

Investoren allokieren Geld an ZIM Integrated aufgrund der hohen Dividenden. Laut SeekingAlpha beträgt die Dividendenrendite 91 %, während Google die Rendite auf 55,15 % beziffert.

Die im März veröffentlichten jüngsten Ergebnisse zeigten, dass ZIM im vierten Quartal einen Nettogewinn von 563 Millionen Dollar erzielte – eine deutliche Verbesserung für ein Unternehmen, das im gleichen Zeitraum des Vorjahres über 147 Millionen Dollar Verlust gemacht hatte.

Der Umsatz im vierten Quartal belief sich auf 2,8 Milliarden Dollar und lag damit 80 % höher als im Vorjahr. Der Jahresumsatz stieg um 63 % auf über 8,43 Milliarden Dollar.

Analysten sind pessimistisch hinsichtlich des Geschäfts von ZIM in diesem Jahr, da die Frachtraten sinken. Die durchschnittliche Schätzung geht von einem Umsatz im ersten Quartal von 1,84 Milliarden US-Dollar aus, was einem Anstieg von 17,8 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Jahresumsatz wird jedoch voraussichtlich auf 6,53 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr und auf 5,94 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr sinken.

Daher besteht angesichts der voraussichtlich sinkenden Versandkosten und Gewinne das Risiko, dass das Unternehmen seine Dividende in diesem Jahr kürzt.

ZIM Integrated Aktienkursanalyse

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von ZIM in den letzten Monaten stark gefallen ist. Er ist von einem Höchststand von 20,7 $ im November letzten Jahres auf heute 13 $ gesunken.

Die Aktie bildete ein Death-Cross-Muster, als sich die 50-Tage- und die 200-Tage-Durchschnittslinien kreuzten. Sie hat sich auch dem 50%-Fibonacci-Retracement-Niveau angenähert.

Daher besteht das Risiko, dass der Aktienkurs in diesem Jahr weiter fällt, wobei das Hauptziel die psychologische Marke von 10 $ ist.