Der Handelsfrieden zwischen den USA und China verbessert die chinesischen Wirtschaftsaussichten und Aktien: Diese chinesischen Aktien könnten profitieren.

Asiatische Aktien stiegen am Dienstag stark an und setzten damit eine globale Rallye fort, nachdem die Vereinigten Staaten und China vereinbart hatten, ihren Handelskrieg für mindestens 90 Tage auszusetzen.

Der japanische Nikkei legte um 2 % zu und erreichte damit seinen höchsten Stand seit dem 25. Februar, während der technologieorientierte Index Taiwans ebenfalls um 2 % zulegte.

Chinesische Aktien legten im frühen Handel zu, und der breiteste Index des MSCI für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans erreichte einen Sechsmonatshöchststand.

An der Wall Street legte der S&P 500 um über 3 Prozent zu, und der Nasdaq stieg um 4,3 Prozent, angetrieben von Gewinnen bei Technologie- und Konsumgüteraktien.

Die Rallye folgte der Nachricht, dass die USA ihren Basiszolltarif auf die meisten chinesischen Importe von 145 % auf 30 % senken würden.

China reagierte darauf, indem es seine eigenen Zölle von 125 % auf 10 % senkte.

Eine separate Anordnung des Weißen Hauses senkte außerdem den „de minimis“-Zoll auf Sendungen aus China von 120 % auf 54 %, gültig ab dem 14. Mai, wobei eine Pauschalgebühr von 100 $ beibehalten wurde.

Unternehmen revidieren ihre Prognosen für Chinas Wirtschaft.

Die Handelsaussetzung hat mehrere Institutionen veranlasst, ihre Prognosen für die chinesische Wirtschaft zu revidieren.

UBS erklärte in einer Mitteilung, dass Chinas BIP-Wachstum im Jahr 2025 zwischen 3,7 % und 4 % liegen könnte, gegenüber einer vorherigen Schätzung von 3,4 %, und verwies auf einen „geringeren Schock“ für handelsbezogene Aktivitäten.

Morgan Stanley hat auch seine kurzfristigen BIP-Prognosen für China nach oben korrigiert.

Die Bank erwartet für das zweite Quartal ein Wachstum, das ihre aktuelle Prognose von 4,5 % übertreffen wird. Dies ist auf vorgezogene Exporte zurückzuführen, da Unternehmen von den reduzierten Zöllen profitieren wollen.

Das Wachstum im dritten Quartal könnte ebenfalls eine vorübergehende Widerstandsfähigkeit zeigen und wird nun auf über 4 % geschätzt.

Nomura hat chinesische Aktien auf „taktisch Übergewichtet“ hochgestuft und einen Teil seiner Allokation von Indien nach China verlagert.

Citi hob unterdessen sein Kursziel für den Hang Seng Index auf 25.000 Punkte bis Jahresende an und prognostiziert 26.000 Punkte bis Mitte 2026.

Baidu, Tencent und TSMC im Fokus der Technologie-, Konsumgüter- und Internetaktien

Mehreren Analysten zufolge werden die Sektoren Technologie, Konsumgüter und Kommunikationsdienstleistungen am meisten von dem Handelsfrieden profitieren.

Citi-Stratege Pierre Lau bleibt zwar vorsichtig in Bezug auf Exporteure, bevorzugt aber auch auf den Binnenmarkt ausgerichtete Sektoren, insbesondere Konsumgüter und Technologie.

Kai Wang von Morningstar sagte, die aktuelle Erholung könnte schneller erfolgen als im letzten Handelskriegszyklus, in dem sich die Märkte innerhalb eines Monats nach der Aufhebung der Zölle erholten.

Wang nannte Baidu, Tencent und NetEase als attraktive Aktien im chinesischen Kommunikationsdienstleistungssektor.

Baidu und Tencent zeichnen sich durch ihre Investitionen in künstliche Intelligenz aus, während NetEase Zugang zum wachsenden inländischen Gaming-Markt bietet.

Er hob auch TSMC aufgrund seiner dominanten Position in der fortschrittlichen Halbleiterfertigung als Hauptprofiteur hervor.

Citi Research identifizierte Sektoren, die besonders empfindlich auf Tarifänderungen reagieren, darunter Kommunikationsinfrastruktur, Technologiehardware und Solarausrüstung.

Unternehmen wie Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical und JA Solar erzielen einen Großteil ihres Umsatzes in den USA und dürften daher von einer Lockerung der Handelskonflikte profitieren.

Citi ist in den Sektoren Internet, Technologie und Konsumgüter übergewichtet, wobei Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour und Anta zu den Top-Picks gehören.

Die Bank bevorzugt außerdem in Hongkong gelistete H-Aktien gegenüber A-Aktien vom Festland, da sie erwartet, dass Zinssenkungen in den USA den Hongkong-Dollar stützen werden.

Citi stufte PDD Holdings ebenfalls auf „Kaufen“ hoch und wertete den Handelsfrieden als Schub für die grenzüberschreitende Plattform Temu.

Das Unternehmen erwartet im zweiten Quartal verbesserte Gewinne, da die Verkäufer von vorrätigen Beständen und einer besseren Preisgestaltung profitieren.

ETFs bieten Zugang, mit Einschränkungen.

Anleger, die ein breiteres Engagement in chinesischen Märkten ohne Einzelaktienrisiko suchen, könnten börsengehandelte Fonds wie den KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), den iShares China Large-Cap ETF (FXI) und den Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) in Betracht ziehen.

Analysten warnen jedoch davor, dass diese Fonds aufgrund der volatilen Natur chinesischer Aktien starken Preisschwankungen unterliegen.

William Ma, Chief Investment Officer der GROW Investment Group, sagte, die Erholung der chinesischen Aktien könnte den Beginn einer nachhaltigen Neubewertung markieren.

„Eine Lockerung der Politik und gezielte Konsumförderung aus Peking könnten einen zusätzlichen Schub bringen“, sagte er und fügte hinzu, dass die Bewertungen weiterhin niedrig seien.

Maybanks CIO Eddy Loh teilte diese Ansicht und hob die Chancen in den Bereichen Kommunikationsdienstleistungen und Konsumgüter hervor, da sich die Märkte auf ein Umfeld nach den Zöllen neu positionieren.