Hier ist der Grund, warum der QQQ ETF, der den Nasdaq 100 Index abbildet, steigt.

Der Invesco QQQ ETF, der den Nasdaq 100 Index abbildet, hat nach einem Anstieg von fast 30 % gegenüber seinem Tiefstand im April einen Bullenmarkt erreicht. Er ist auf 515 $ gestiegen, seinen höchsten Stand seit März, und liegt nur wenige Punkte unter seinem Allzeithoch von 514 $. Dieser Artikel untersucht, warum sich der QQQ ETF erholt hat und warum einige der Top-Unternehmen die treibenden Kräfte sind.

Warum der QQQ ETF so stark gestiegen ist

Der QQQ ETF ist in den letzten Wochen aus drei Hauptgründen stark gestiegen. Erstens gibt es Anzeichen dafür, dass sich der Handelskrieg nach einer Einigung von Donald Trump mit dem Vereinigten Königreich und China entspannt. Das chinesische Angebot sieht eine Senkung der Zölle von 145 % auf 30 % vor, mit der Bedingung, die 20%ige Fentanyl-Abgabe zu streichen, wenn China den Fluss von Vorläufermaterialien stoppt.

Zweitens ist der QQQ-Fonds aufgrund der Reaktion amerikanischer Aktien auf bedeutende Black-Swan-Ereignisse gestiegen. Historisch gesehen besteht der erste Reaktionsmechanismus in der Regel darin, Vermögenswerte zu verkaufen, wenn ein bedeutendes Ereignis eintritt, wie dies während der Pandemie und der globalen Finanzkrise (GFC) der Fall war.

Danach erholten sich die US-Aktien immer wieder, da die Anleger auf Interventionen der US-Notenbank (Federal Reserve) warteten. Beispielsweise stürzte der QQQ ETF von seinem Höchststand im März 2020 bei 228 US-Dollar auf 159,8 US-Dollar ab, nachdem die USA den COVID-19-Notstand ausgerufen hatten. Anschließend erholte er sich V-förmig, als die Fed die Zinssätze senkte und ein Programm zur quantitativen Lockerung einleitete.

Der QQQ ETF ist aufgrund der starken Berichtssaison gestiegen. FactSet Daten zeigen, dass 90 % aller Unternehmen im S&P 500 Index ihre Ergebnisse veröffentlicht haben. Das durchschnittliche Gewinnwachstum in diesem Zeitraum betrug 13,4 %, das zweite Quartal in Folge mit einer zweistelligen Wachstumsrate.

Diese Ergebnisse wurden jedoch als vorübergehend angesehen, da sie die von Trump im letzten Monat eingeführten Zölle zum Tag der Befreiung nicht berücksichtigten.

Top-Gewinner im Nasdaq 100 Index

Viele Unternehmen haben das Wachstum des QQQ ETF vorangetrieben. Der Aktienkurs von Palantir Technologies ist in diesem Jahr um fast 70 % gestiegen und ist damit der beste Performer des Fonds. Dieses Wachstum erfolgte, als die Nachfrage nach seinen KI-Lösungen durch Unternehmen im ersten Quartal zunahm.

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Die MercadoLibre-Aktie ist in diesem Jahr um 46 % gestiegen, da das Wachstum des E-Commerce-Riesen sich beschleunigt hat. Der Großteil dieser Gewinne wurde kürzlich erzielt, als das Unternehmen starke Ergebnisse veröffentlichte, unterstützt durch seine Finanzlösungen und das Wachstum in Argentinien. Im Quartal wurde ein Gewinn von 494 Millionen US-Dollar erzielt.

Die Aktie von Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, ist in diesem Jahr um 40 % gestiegen, da der Bitcoin-Kurs weiter zulegt. Bitcoin hat die Marke von 104.000 Dollar erreicht und ist nur noch einen Katzensprung von seinem Allzeithoch entfernt.

Die anderen Top-Performer im QQQ ETF waren Zscale, Constellation Energy, Netflix, CrowdStrike, PDD Holdings und Take-Two Interactive.

Analyse des QQQ ETF

QQQ-Fonds-Chart | Quelle:TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich der QQQ ETF nach seinem Tiefpunkt bei 402 $ im April dieses Jahres erholt hat. Er ist auf über 500 $ gestiegen und hat dabei eine V-förmige Erholung gebildet. Dabei hat der ETF die 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnittslinien überschritten, während der Average Directional Index (ADX) nach oben zeigt.

Daher wird der Fonds voraussichtlich weiterhin gut laufen, wobei die nächste zu beobachtende Marke bei 540 US-Dollar liegt, dem höchsten Stand im Februar, was 4,75 % über dem aktuellen Niveau liegt. Er müsste über diese Marke steigen, um das Doppel-Top-Chartmuster zu entkräften, dessen Nackenlinie bei 402 US-Dollar liegt.

Ein Anstieg über 540 Dollar deutet auf weitere Gewinne hin, möglicherweise bis zur nächsten psychologischen Marke bei 600 Dollar. Das alternative Szenario ist, dass der ETF abstürzt und zunächst den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei 480 Dollar erneut testet.