EUR/USD-Prognose: Carry Trade zeichnet sich vor EZB-Sitzung mit Zinssenkung ab

Der EUR/USD-Wechselkurs wird diese Woche im Mittelpunkt stehen, da die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Zinssatzentscheidung bekannt gibt und die USA am Freitag die Daten zu den Erwerbstätigen (Nonfarm Payrolls, NFP) veröffentlichen. Am Montag wurde er bei 1,1371 gehandelt, 1,6 % unter dem Höchststand dieses Jahres.

EZB-Entscheidung und US-NFP-Daten stehen bevor.

Der EUR/USD-Wechselkurs entwickelt sich langsam zu einer Carry-Trade-Möglichkeit für Anleger, da sich die Spanne zwischen den US- und europäischen Zinssätzen vergrößert.

Die am vergangenen Wochenende veröffentlichten Protokolle der Federal Reserve zeigten, dass die Notenbanker nicht in Eile sind, die Zinssätze zu senken. Die meisten Notenbanker sind der Ansicht, dass Geduld der Schlüssel ist, um die Auswirkungen der Zölle auf die US-Inflation zu beobachten.

Polymarket-Händler glauben nun, dass die erste Zinssenkung im September erfolgen wird, gefolgt von einer weiteren im Dezember.

Die EZB hat einen anderen Ansatz gewählt und sich zu einer der geldpolitisch liberalsten Zentralbanken der entwickelten Welt entwickelt.

Sie hat die Zinssätze sieben Mal gesenkt, und Analysten erwarten, dass sie diese Woche eine weitere Senkung um 0,25 % vornehmen wird, wodurch der offizielle Leitzins auf 2 % sinkt. Viele andere Analysten glauben, dass die Bank später in diesem Jahr eine weitere Senkung um 0,25 % vornehmen wird, wodurch die Zinssätze effektiv auf 1,75 % sinken.

Die EZB senkt die Zinssätze, weil die europäische Wirtschaft aufgrund der Zölle von Donald Trump zu schwächeln beginnt. Gleichzeitig gehen Analysten davon aus, dass die europäische Inflation das 2%-Ziel erreicht hat.

Der allgemeine Konsens besagt, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) von 2,2 % im April auf 2 % im Mai gesunken ist. Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, dürfte von 2,7 % auf 2,5 % sinken.

EUR zu USD als Carry-Trade-Möglichkeit

Die Implikation all dessen ist, dass sich das EUR/USD-Paar langsam zu einer Carry-Trade-Möglichkeit entwickelt hat. Ein Carry Trade ist eine Situation, in der Anleger Geld in einem Land mit niedrigen Zinssätzen leihen und in ein Land mit hohen Zinssätzen investieren.

In diesem Fall werden die europäischen Zinssätze voraussichtlich auf 1,75 % fallen, während die US-Zinssätze bei 4,50 % verbleiben, was einen Spread von 2,75 % ergibt. Daher könnte dieses Carry-Trade-Szenario dazu beitragen, den schwächelnden US-Dollar zu stärken.

Der EUR/USD-Wechselkurs wird auch auf die kommenden US-Beschäftigungsdaten (NFP) reagieren, die am Freitag veröffentlicht werden.

Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass die Wirtschaft im Mai über 130.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, gegenüber 177.000 im Vormonat. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,2 %, während die Erwerbsbeteiligung und die Löhne voraussichtlich unverändert bleiben werden.

EUR/USD technische Analyse

Das Tageschart zeigt, dass sich das EUR/USD-Paar in den letzten Monaten in einem starken Aufwärtstrend befand. Dies geschah, nachdem das Paar im Januar bei 1,01820 ein Tief erreicht hatte, als der US-Dollar-Index stark anstieg.

Das Paar hat sich über das wichtige Widerstandsniveau bei 1,1205 bewegt, dem höchsten Swing im September letzten Jahres und der oberen Seite des Cup-and-Handle-Musters. Ein C&H ist eines der bullischsten Muster in der technischen Analyse.

Diese Tasse hat eine Tiefe von 9,15 %. Misst man diese Distanz von der Oberseite der Tasse aus, ergibt sich eine EUR/USD-Prognose von 1,2220. Dafür müsste der Kurs über das wichtige Widerstandsniveau von 1,1564, dem Höchststand dieses Jahres, steigen. Dies würde das Double-Top-Muster, dessen Halslinie bei 1,1065 liegt, ungültig machen.