Wells Fargo-Aktien steigen, da die Aufhebung der Vermögensbeschränkung zu einem Anstieg von Einlagen und Handelsaktivitäten führt.

Die US-Notenbank (Federal Reserve) hat die langjährige Obergrenze für die Vermögenswerte von Wells Fargo & Co. aufgehoben und damit eine der schärfsten Sanktionen beendet, die in der jüngeren Geschichte auf eine große amerikanische Bank verhängt wurden.

Die Obergrenze von 1,95 Billionen Dollar galt seit 2018 und wurde nach dem Skandal um die gefälschten Konten des Unternehmens eingeführt, der weitreichende Kritik und regulatorische Maßnahmen nach sich zog.

In einer am späten Dienstag veröffentlichten Erklärung teilte die Fed mit, dass Wells Fargo „erhebliche Fortschritte“ bei der Behebung der Probleme gemacht habe, die die Begrenzung veranlasst hatten.

Die Aktie der Bank stieg am Mittwoch im vorbörslichen Handel um fast 4 %, da Anleger den Schritt als ein wichtiges Risikobewältigungsereignis und ein Zeichen für erneuerte Wachstumsaussichten begrüßten.

Scharfs konsequente Führung zahlt sich aus.

Die Entscheidung stellt einen bedeutenden Erfolg für CEO Charlie Scharf dar, der 2019 die Leitung übernahm und eine unmissverständliche Diagnose stellte: Die Kultur von Wells Fargo war zerrüttet.

Zu diesem Zeitpunkt war die Bank immer noch erschüttert von den Enthüllungen, dass Mitarbeiter Millionen von unbefugten Kundenkonten eröffnet hatten, um aggressive Verkaufsziele zu erreichen.

Der Skandal schädigte nicht nur den Ruf von Wells Fargo, sondern löste auch Milliarden von Dollar an Strafzahlungen und ein Wachstumskammerl, das es den Wettbewerbern ermöglichte, den Vorsprung auszubauen.

Scharf, 60 Jahre alt, leitete eine umfassende Überarbeitung der Unternehmensführung, des Risikomanagements und der Geschäftsstruktur.

„Wir haben das Managementteam und die Art und Weise, wie wir das Unternehmen führen, umstrukturiert“, sagte Scharf am Dienstag in einer Erklärung.

Er würdigte auch die Bemühungen der 215.000 Mitarbeiter der Bank und bezeichnete die Wende als eine der ehrgeizigsten im Sektor.

Auf der Einzahlungseite handeln, um den größten Gewinn zu erzielen.

Analysten zufolge könnte die Aufhebung der Obergrenze als Sprungbrett für ein erneutes Wachstum dienen, insbesondere in Bereichen wie gewerbliche Einlagen und Handel.

„Dies ist ein potenzieller Wendepunkt in der Wachstumstendenz von Wells Fargo“, bemerkte TD Cowen in einem Forschungsbericht.

„Wir sind viel aufgeregter darüber, was diese Maßnahme für das Umsatzwachstum in der Zukunft bedeuten könnte.“

Keith Horowitz, Bankenanalyst bei Citigroup, betonte, dass die Obergrenze insbesondere auf der Einlagenseite sehr einschränkend gewesen sei.

„Wir glauben, dass der bedeutendste Vorteil der Aufhebung der Vermögensgrenze auf der Einlagenseite liegen wird, da das WFC-Management angemerkt hat, dass es gewerbliche Einlagen gab, die sie aufgrund der Vermögensgrenze ablehnen mussten“, sagte er.

Er fügte hinzu, dass der Handel, der trotz der Begrenzung deutlich zugenommen hat, nun mehr Raum für Expansion habe.

Die Handelsgebühren stiegen von 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2019 auf etwa 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024, und Horowitz sagte, die Aufhebung der Obergrenze könne dem zugrunde liegenden Wachstum der Handelsgebühren einen "zusätzlichen Rückenwind" verleihen.

Horowitz warnte jedoch davor, dass die Aufhebung der Obergrenze nicht unbedingt zu einem sofortigen Anstieg der Kreditvergabe führen werde.

Image-Reboot, um ihnen zu helfen, ihre Bilanz zu stärken.

Die Beschränkungen durch die Vermögensgrenze führten auch dazu, dass Wells Fargo einige Geschäftsbereiche verließ, darunter seine Vermögensverwaltungssparte.

Christopher Wolfe, Geschäftsführer für nordamerikanische Banken bei Fitch Ratings, sagte, die Obergrenze habe die Bank gezwungen, sehr selektiv vorzugehen.

Wolfe führte den Fortschritt der Bank auf bedeutende Führungsänderungen während Scharfs Amtszeit zurück. „Obwohl es Zeit brauchte, um dorthin zu gelangen, kann die Bank jetzt normal weiterarbeiten.“

Der Portfoliomanager Mac Sykes von Gabelli Funds sagte, der Schritt beseitige einen langjährigen "regulatorischen Hemmschuh" und biete eine Chance zur Imageverbesserung.

„Es verschafft ihnen einen Reputationsschub, was hilfreich ist, bietet mehr und unterschiedliche Möglichkeiten zur Kapitalallokation und ermöglicht es ihnen, ihre Bilanz zu vergrößern“, sagte er.

Bullisch für die Aktie und die Wirtschaft.

Die Aufhebung einer derart prominenten regulatorischen Beschränkung wird auch als ein Zeichen für die allgemeine Gesundheit des Marktes angesehen.

„Das ist ein positives Signal für die Aktie und den Markt, denn wann immer eine Situation vorliegt, in der Stress reduziert oder aus dem System entfernt wird, insbesondere bei einer der größten Banken des Landes, ist das ein gutes Omen für den Markt und die Wirtschaft“, sagte Adam Sarhan, CEO von 50 Park Investments.

Sarhan sagte, die Tatsache, dass die Fed sich nicht mehr über zu große Risiken Sorgen mache, zeige, dass die Bank in sicheren Händen sei, gut funktioniere und sich das Recht verdient habe, diese Beschränkungen aufgehoben zu bekommen, was Vertrauen schaffe.

"Aus Anlegersicht ist das ein gutes Zeichen für die Aktie und für den Markt. Wenn alles gut geht, ist ein gesünderes Finanzsystem gut für den Markt und gut für die Wirtschaft."

Obwohl Herausforderungen bestehen bleiben – darunter anhaltende Kontrollen durch andere Aufsichtsbehörden und der fortwährende Wettbewerb mit größeren Rivalen wie JPMorgan Chase und Bank of America – markiert die Aufhebung der Vermögensgrenze einen entscheidenden Wendepunkt für Wells Fargo.

Erstmals seit Jahren kann die Bank ungehindert wachsen, ohne von regulatorischen Zwängen gebremst zu werden – und die Anleger beobachten aufmerksam, was als Nächstes kommt.