Black Iron sagt, dass das Shymanivske-Projekt der Schlüssel zum Wiederaufbau der Ukraine ist; führt zu einem Preisanstieg der Nachkriegsstahlnachfrage

Auch wenn ein Frieden zwischen Russland und der Ukraine unerreichbar bleibt und ein Waffenstillstand immer noch ungewiss ist, positioniert das kanadische Unternehmen Black Iron sein Eisenerzprojekt Shymanivske als Eckpfeiler für den Wiederaufbau der Ukraine nach dem Krieg.

Unterstützt durch den US-Ukraine Minerals Development Act und gestützt durch die hohen Eisenerzpreise bleibt das Unternehmen trotz der Wahrscheinlichkeit steigender Kapital- und Arbeitskosten optimistisch.

Black Iron erwarb die Rechte am Shymanivske-Projekt im Jahr 2010 im Rahmen eines Privatisierungsprozesses.

Das Unternehmen wurde im selben Jahr an der Toronto Stock Exchange (TSX) unter dem Symbol BKI notiert, mit dem Ziel, das Projekt Shymanivske als hochgradige Eisenerzmine mit einer stufenweisen Jahresproduktion von 8 Millionen Tonnen mit 68 % Eisenkonzentrat in Produktion zu bringen.

Die groß angelegte Invasion Russlands in der Ukraine im Februar 2022 stoppte jedoch die meisten Aktivitäten an dem Projekt.

Bedeutung des Eisenerzprojekts Shymanivske und aktueller Stand

"Black Iron ist meines Wissens das am weitesten fortgeschrittene Greenfield-Bergbauprojekt in der Ukraine", sagte Matt Simpson, CEO von Black Iron, in einem Gespräch mit Invezz .

"Es ist locker mehrere Jahre vor jedem neuen Unternehmen, das ein Projekt nach dem US-Ukraine Minerals Development Act entwickeln möchte", sagte er.

Simpson gab ein Update zum Status des Projekts und sagte, dass 90 % der Machbarkeitsstudie für den stufenweisen Bau nun abgeschlossen sind und keine metallurgischen Testarbeiten oder Bohrungen mehr vorhanden sind, abgesehen von aktualisierten Preisen, deren Details erst nach Beendigung des Krieges zugänglich sein werden.

Das Unternehmen hatte auch seine Umwelt- und Sozialverträglichkeitsprüfung, die abgeschlossen werden muss, zusammen mit einigen Genehmigungsarbeiten aus der Ukraine weit fortgeschritten.

"Realistisch gesehen wird es also etwa neun bis zwölf Monate dauern, bis wir diese Dokumentation fertiggestellt haben, sobald es Frieden gibt. Aber dann können wir in einer vollständig baubereiten Phase sein", sagte Simpson.

Nach Angaben des Unternehmens wird das Eisenerzprojekt Shymanivske während der Laufzeit des Projekts voraussichtlich 1,2 Milliarden US-Dollar an Entwicklungskapital einbringen und schätzungsweise 2,2 Milliarden US-Dollar zur ukrainischen Wirtschaft beitragen.

Steigende Projektkosten erwartet, aber Aussichten für den Eisenerzpreis geben Anlass zu Optimismus

Simpson räumt ein, dass es aufgrund der durch den Krieg und andere geopolitische Unruhen verursachten Störungen zwangsläufig zu einer Änderung der Investitionen und anderer Kosten kommen wird.

"Ich denke, es wird viele Fragezeichen geben, wie der Wechselkurs in der Ukraine sein wird. Denn als wir diese Studie das letzte Mal durchgeführt haben, stand es 28 zu 1. Und heute steht es etwa 42 zu 1. Die Börse hat sich also dramatisch verändert. Wir wissen nicht, wie es nach dem Krieg aussehen wird", sagt er.

Die größere Herausforderung könnte jedoch die Arbeit sein.

Es wird erwartet, dass Facharbeiter wie Elektriker, Schweißer und Mechaniker während der Erholung der Ukraine sehr gefragt sein werden, was möglicherweise einen Aufwärtsdruck auf die Löhne ausüben könnte, sagt er.

Die Aussichten für die Eisenerzpreise bieten jedoch ein Gegengewicht.

"Als wir diese Schätzung das letzte Mal durchgeführt haben, haben wir einen langfristigen Eisenerzpreis von 62 US-Dollar pro Tonne zugrunde gelegt. Und ich glaube nicht, dass Eisenerz in den letzten fünf Jahren viel unter 90 Dollar gefallen ist. Meistens sind es sogar über 100 Dollar", sagt er.

UBS prognostiziert, dass die Eisenerzpreise im Jahr 2025 durchschnittlich bei rund 100 US-Dollar pro Tonne liegen werden, mit einem leichten Rückgang auf 95 US-Dollar pro Tonne im Jahr 2026 und 90 US-Dollar pro Tonne im Jahr 2027.

Finanzierungszinsen nach dem anglo-amerikanischen Deal und dem Mineraliengesetz zwischen den USA und der Ukraine

Die Finanzierungsaussichten von Black Iron erhielten einen erheblichen Schub, als der Bergbauriese Anglo American sich bereit erklärte, 15,5 % der Baukosten des Shymanivske-Projekts zu finanzieren.

"Anglo American hat sich verpflichtet, 15,5 % der Baukosten des Projekts zu finanzieren. Und sie sind eines der größten Bergbauunternehmen der Welt. Sie als Ankerinvestor zu haben, zeigt nur, wie gut dieses Projekt als Investitionsmöglichkeit ist", sagt Simpson.

Er fügte hinzu, dass der US-Ukraine Minerals Development Act das Interesse von Exportkreditagenturen und internationalen Finanzinstitutionen am Wiederaufbau der Ukraine erhöhen wird, was wahrscheinlich bedeutet, dass das Projekt Zugang zu vielen kostengünstigen Finanzierungsquellen für den Bau haben wird.

"Es wird viele Leute geben, die sich dieses Projekt ansehen, weil es eine Art Fahrplan für alle anderen Entwickler sein wird", sagte er.

Simpson ging zwar nicht näher darauf ein, ob es nach der Unterzeichnung des Vertrags eine Kontaktaufnahme von US-Unternehmen mit dem Projekt gegeben hat, sagte aber, dass das Unternehmen diesbezüglich Gespräche führt.

Im vergangenen Monat nahm Simpson auch an einer Podiumsdiskussion teil, bei der es darum ging, privates Kapital für den Wiederaufbau und den Wiederaufbau der Ukraine auf der Jahreskonferenz der Export-Import-Bank der USA zu mobilisieren.

Zölle drücken auf Stahlpreise, aber Wiederaufbau in der Ukraine wird Eisenerz und Stahlpreise in die Höhe treiben

Simpson äußerte sich auch zu allgemeineren geopolitischen Fragen, insbesondere zu den Handelsspannungen, die durch die Verhängung von Zöllen durch die USA ausgelöst wurden.

Vor allem Kanada wurde hart getroffen, und die Führung des Landes hat den Schritt mehrfach scharf kritisiert.

Letzte Woche unterzeichnete US-Präsident Donald Trump eine Verordnung, mit der die Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte von 25 % auf 50 % verdoppelt werden.

Die neue Verordnung ist bereits in Kraft getreten.

"Die größten Auswirkungen auf Eisenerz sind die direkten Zölle, die auf Stahl erhoben wurden. Und das hat tatsächlich zu einem Rückgang der globalen Stahlpreise geführt", sagte Simpson.

Simpson sagte, dass die Aussichten für Eisenerz zwar hauptsächlich von der Regierungspolitik in China bestimmt werden, da das Land der größte Stahlverbraucher der Welt ist, aber auch von dem Ende des Krieges in der Ukraine.

"Denn sobald der Krieg in der Ukraine vorbei ist, ist Beton wahrscheinlich das Material Nummer eins unter den Wiederaufbaumaterialien, aber Stahl wird die Nummer zwei sein, da es für so viele verschiedene Anwendungen verwendet wird, egal ob es sich um den Wiederaufbau einer Schule, eines Krankenhauses oder eines Hochhauses, einer Brücke handelt... Ich denke also, wenn in der Ukraine Frieden herrscht, werden vor allem die Stahl- und Eisenerzpreise ziemlich stark steigen."

Zu den wichtigsten Meilensteinen in den nächsten sechs bis zwölf Monaten gehört die Erneuerung der Genehmigungen, die sechs Monate nach dem Ende des Kriegsrechts auslaufen sollen.

Simpson sagte, das Unternehmen sei auch in Gesprächen mit mehreren Regierungsbehörden in der Ukraine, um sicherzustellen, dass Black Iron Zugang zu kostengünstigen Finanzierungsquellen hat, sobald der Wiederaufbau beginnt.